Co to jest wdowa Maker
Wdowa jest niezwykle ryzykowną inwestycją, która naraża inwestora na bardzo duże, potencjalnie niszczące straty. W potocznym użyciu twórca wdów odnosi się do każdego zdarzenia, które może potencjalnie szybko kogoś zabić. Wyrażenie to jest adaptacją tego stosowanego historycznie w przemyśle leśnym i medycznym.
ŁAMANIE W DÓŁ Wdowa Maker
Producent wdów w sensie finansowym może być równie szkodliwy, jak w przypadku przemysłu leśnego i medycznego. Handlowcy stosują to wyrażenie do inwestycji finansowych, które wiążą się z wystarczającym ryzykiem, aby spowodować katastrofalne straty. Użycie tego terminu w leśnictwie odnosi się do luźnych kończyn, koron drzew lub innych materiałów związanych z pozyskiwaniem drewna, leżących nad głową i zagrożonych upadkiem i zabiciem jednego lub więcej pracowników. W medycynie termin ten oznacza zablokowaną tętnicę, która może spowodować śmierć pacjenta z powodu ciężkiego zawału serca.
Nadmierne ryzyko odgrywa kluczową rolę w handlu wdowami. Zasadniczo inwestycje, które mogą przynieść wysokie zyski, również mogą powodować ogromne straty. Wielu inwestorów decyduje o swoich inwestycjach w oparciu o ryzyko, jakie są skłonni podjąć, aby osiągnąć określony poziom zwrotu. Ta decyzja jest znana jako stosunek ryzyka do nagrody.
Amarantowa śmierć ilustruje twórców wdów towarowych
Towary doświadczają dużej zmienności cen i często są uważane za twórców wdów. Ich nieprzewidywalne zmiany cen mogą z łatwością zniszczyć pozycję, zwłaszcza gdy oczekiwane przyszłe ceny spot odchodzą od dostosowania do ceny kontraktów futures. Podobnie zastosowanie dźwigni finansowej, która zwiększa zarówno zyski, jak i straty z inwestycji, może generować wystarczające ryzyko, aby w odpowiednich okolicznościach dokonać wymiany na wdowca.
Jeden z najbardziej znanych ostatnich przykładów handlu wdowami miał miejsce w przypadku kontraktów na gaz ziemny. Opcje te śledzą cenę dostawy gazu ziemnego w Henry Hub w Luizjanie. Profesjonalni handlowcy od dawna podpisywali umowy z wdowcami ze względu na historyczną zmienność kosztów gazu ziemnego.
W 2006 r. Fundusz hedgingowy Amaranth Traders dokonał masowego lewarowanego handlu kontraktami futures na gaz ziemny, próbując powtórzyć swój sukces w podobnych transakcjach spekulacyjnych sprzed roku. Zamiast powtórki z poprzedniego zwycięstwa, dno wypadło z rynku gazu ziemnego, a Amarant stracił 6 miliardów dolarów. Ta ogromna strata zmusiła fundusz hedgingowy do upłynnienia swoich aktywów.
Dział energii w Amaranth szukał ponadprzeciętnych nagród, podejmując ryzykowne inwestycje podatne na nieprzewidziane zmiany cen. Dodanie dźwigni do równania jeszcze bardziej zwiększyło to ryzyko.
Transakcje lewarowane pozwalają inwestorowi kontrolować więcej akcji lub kontraktów, niż zwykle pozwalałyby na to nakłady kapitałowe. Wraz z ofertą potencjalnie wyższych zwrotów pojawia się rzeczywistość wyższego ryzyka.
Mądrzy inwestorzy postrzegają wysoce spekulacyjne inwestycje jako przedsięwzięcie hazardowe i odpowiednio ograniczają ryzyko. Strategie ograniczania ryzyka mogą obejmować inwestowanie tylko niewielkiego odsetka aktywów ogółem w ryzykowną inwestycję lub wdrażanie strategii handlowych ograniczających straty.
