Celgene Corp. (CELG) była kiedyś ulubienicą biotechnologii, a jej zapasy wzrosły o około 150 procent w ciągu ostatnich pięciu lat. Ale akcje spadły z klifu w ostatnich miesiącach, o prawie 32 procent od 19 października.
Na giełdę uderzyło wiele rund złych wiadomości dotyczących rurociągu narkotykowego w związku z obawami dotyczącymi perspektyw wzrostu. Ale rynek mógł okazać się zbyt negatywny w stosunku do Celgene, a analitycy oczekują, że akcje wzrosną o około 28 procent, a obecnie notują wskaźnik P / E poniżej 10.
Akcje Celgene zostały uderzone od końca października 2017 r., Kiedy firma przerwała badanie kliniczne swojego leku mongersen w leczeniu choroby Crohna, a następnie obniżyła perspektywę długoterminowego wzrostu przychodów. Przepływ wiadomości również nie poprawił się w 2018 r., Kiedy FDA odrzuciła wniosek firmy o kandydata na lek na stwardnienie rozsiane, ozanimod.
Trwające rundy złych wieści przyćmiły przejęcie Impact Bioscience przez firmę do 7 miliardów dolarów, a Juno Therapeutyczne za 9 miliardów dolarów.
Dane CELG według YCharts
Wzrost nie jest taki zły
Pomimo wszystkich złych wieści dotyczących perspektyw wzrostu, analitycy nadal oczekują wzrostu zysków Celgene o prawie 13, 7 procent w 2018 r. Do 8, 46 USD na akcję, a następnie przyspieszenia do około 19, 6 procent w 2019 r. I 19, 5 procent w 2020 r.
Tymczasem oczekuje się również, że przychody wygenerują silny wzrost w nadchodzących latach, przy przewidywanych stopach wzrostu na poziomie 13, 9 procent w 2018 r. Do 14, 81 miliardów dolarów, a następnie o 13, 5 procent w 2019 r. I 14 procent w 2020 r.
Dane szacunkowe rocznych przychodów CELG według YCharts
Analityk wciąż widzi prognozę wyższych cen
Obecnie 55 procent analityków ma ocenę kupna lub wyników powyżej akcji, a 45 procent ma ocenę trzymania lub poniżej wyników. Mimo to średnia cena docelowa akcji wynosi około 118, 60 USD, co stanowi 28-procentowy wzrost w stosunku do obecnej ceny akcji wynoszącej 92, 60 USD. Ale niektórzy oczekują, że zapasy pójdą jeszcze wyżej; RBC ocenił Celgene jako najlepszy wybór i ustalił docelową cenę 131 USD.
Ryzyko pozostaje
Ale ryzyko nadal pozostaje i nie wszyscy są uparty na Celgene. W rzeczywistości niektóre wskazują na znaczące ryzyko wynikające z ostatnich wydatków firmy na 16 miliardów dolarów.
Upadek Celgene z łaski był trudny i zasłużony, ale ulica mogła być zbyt uparta w stosunku do swoich akcji i perspektyw wzrostu. Obecne szacunki analityków, cele cenowe i niskie mnożniki p / e mogą być odzwierciedleniem skrajności.
