Zasadniczo istnieją dwie szerokie kategorie inwestorów, którzy mogą wziąć pod uwagę inwestowanie w obligacje rządowe: obligacje skarbowe i gminy. Obie są opcją dla inwestorów, którzy chcą zbudować część swojego portfela o niskim ryzyku lub po prostu zaoszczędzić pieniądze przy wyższych, niskich stopach ryzyka. Obligacje rządowe mogą być również doskonałym miejscem na rozpoczęcie, jeśli nie masz doświadczenia w inwestowaniu w obligacje ogółem. Treasuries i gminy są zwykle najlepszymi opcjami obligacji o niskim ryzyku, rozważanymi także obok kont rynku pieniężnego, certyfikatów depozytowych i kont oszczędnościowych o wysokiej stopie zwrotu.
Obligacje rządowe mają cechy wspólne dla całego rynku obligacji. Przede wszystkim obligacje ogólnie są zobowiązaniami dłużnymi.
Obligacje federalne są emitowane przez rząd federalny, a ich jedynym ratingiem kredytowym jest rząd. Według stanu na kwiecień 2019 r. Rząd federalny USA ma najwyższą ocenę AAA od Moody's i Fitch z oceną AA + od Standard and Poor's.
Obligacje komunalne emitowane są przez rządy stanowe lub gminy lokalne. Obligacje komunalne mają własny system oceny wiarygodności kredytowej podobny do standardów ratingu obligacji korporacyjnych. Emitenci są oceniani przez agencje ratingowe - mianowicie Moody's, S&P, Fitch i Kroll. Poszczególne obligacje mogą również posiadać indywidualny rating kredytowy.
Zarówno federalne obligacje rządowe, jak i obligacje komunalne wykorzystują dochody z obligacji do finansowania projektów lub działań rządowych. Te obligacje rządowe mają również pewne szczególne korzyści podatkowe, które czynią je wyjątkowymi na całym świecie obligacji.
Rodzaj obligacji skarbowej, której szukasz, określa, gdzie możesz ją kupić, więc musisz zdecydować, który typ obligacji chcesz kupić jako pierwszy.
Bezpieczeństwo rządu
Kupowanie obligacji skarbowych: obligacje skarbowe
Rentowności obligacji skarbowych będą się różnić w zależności od terminu zapadalności. Według stanu na kwiecień 2019 r. Rynek amerykańskich obligacji skarbowych oferował następujące dochody:
Krzywa dochodowości skarbu.
Departament Skarbu USA ułatwił kupowanie obligacji skarbowych amerykańskim inwestorom, oferując je za pośrednictwem strony internetowej Treasury Direct. Oto przewodnik krok po kroku dotyczący korzystania z Treasury Direct.
Czego potrzebujesz: komputer, połączenie internetowe, link treasurydirect.gov, numer ubezpieczenia społecznego i dane osobowe, 100 USD na rozpoczęcie inwestycji
Co należy zrobić: Skarb Państwa sprawia, że Treasury Direct jest bardzo prosty. Wszystko, co musisz zrobić, to:
1) Przejdź do strony internetowej Treasury Direct
2) Skonfiguruj konto
3) Rozpocznij inwestowanie w oparciu o preferencje dotyczące dojrzałości i zysków. Minimalna kwota inwestycji wynosi 100 USD. Za 100 USD możesz inwestować w obligacje skarbowe w całym spektrum krzywej dochodowości.
Ponadto inwestorzy mogą również kupować obligacje skarbowe za pośrednictwem rachunku maklerskiego. Charles Schwab, Fidelity i Vanguard to jedne z najlepszych domów maklerskich, które oferują inwestycje w obligacje skarbowe. Niektórzy inwestorzy mogą również być w stanie inwestować w Treasuries za pośrednictwem swojego banku lub lokalnej Rezerwy Federalnej.
Wielu inwestorów może zwrócić się do profesjonalnych zarządzających pieniędzmi o swoje inwestycje skarbowe. Podobnie jak wszystkie klasy aktywów, w Treasuries można inwestować za pośrednictwem kilku funduszy wspólnego inwestowania i funduszy inwestycyjnych typu ETF. Niektóre z najbardziej popularnych funduszy Skarbu Państwa to:
- Portfel SPDR® Długoterminowe ETF (SPTL) iShares 7-10-letnie obligacje skarbowe ETF (IEF) iShares 3-7-letnie obligacje skarbowe ETF (IEI) iShares 1-3-letnie obligacje skarbowe ETF (SHY) SPDR® Bloomberg Barclays 1-3 Miesiąc T-Bill ETF (BIL)
Kupowanie obligacji skarbowych: komunalne
Obligacje komunalne są drugim rodzajem opcji obligacji rządowych. Są one wydawane przez lokalne i stanowe gminy w celu finansowania infrastruktury i działań rządowych na tych obszarach.
Chociaż należą one do tej samej szerokiej kategorii co Treasuries, obligacje komunalne są własną klasą. Są sponsorowane przez rząd, ale klasa obligacji komunalnych jest znacznie bardziej porównywalna do struktury obligacji korporacyjnych. Emitenci obligacji komunalnych i obligacje są oceniane od wysokiej do niskiej jakości.
Poniżej znajduje się tabela ocen dostarczona przez MSRB:
Oceny obligacji komunalnych.
Obligacje komunalne są również oceniane według terminu zapadalności, od 1 miesiąca do 30 lat. Poniżej znajduje się krzywa dochodowości obligacji komunalnych dla rynku komunalnego AAA z kwietnia 2019 r.
Krzywa wydajności miejskiej AAA.
Znalezienie kompleksowych informacji na temat pełnej listy inwestycji w obligacje komunalne może być nieco trudniejsze niż w przypadku Treasuries. Począwszy od 2008 r. Miejska Rada ds. Rynku Papierów Wartościowych (MSRB) uruchomiła stronę internetową EMMA, aby zapewnić inwestorom większą przejrzystość obligacji komunalnych. EMMA zapewnia pełne ujawnienie wszystkich obligacji komunalnych wprowadzonych na rynek. To nie jest platforma do kupowania i sprzedawania gmin.
Kupowanie obligacji komunalnych odbywa się bardziej tradycyjnie, zgodnie z ogólnymi standardami na rynku obligacji. Dlatego większość inwestorów kupuje obligacje komunalne za pośrednictwem rachunków maklerskich. Jednak w świecie obligacji komunalnych inwestorzy mają kilka możliwości. MSRB proponuje następujące cztery kanały dla inwestorów indywidualnych chcących kupić obligacje komunalne:
1) Pełen zakres usług pośrednika. Może obejmować takie firmy jak Schwab, Fidelity i Vanguard. Oferuje komunikację z brokerem handlowym zawierającym transakcje dla Ciebie.
2) Zarejestrowany doradca inwestycyjny (RIA): zazwyczaj doradca z firmy specjalistycznej. Oferuje również komunikację z brokerem, aby dokonywać transakcji dla Ciebie.
3) Konto samo zarządzane. Może także obejmować takie firmy jak Schwab, Fidelity i Vanguard. Inwestorzy zawierają własne transakcje i zarządzają własnym portfelem.
4) Zarządzane fundusze. Fundusze wspólnego inwestowania i fundusze ETF koncentrowały się na obligacjach komunalnych.
Te cztery kategorie mogą się nieznacznie pokrywać w swoich ofertach. Poważni inwestorzy, którzy chcą zagłębić się w rynek komunalny, mogą chcieć współpracować z pełnoprawnym brokerem lub RIA, który specjalizuje się w inwestowaniu w obligacje komunalne, co może umożliwić potencjalną możliwość wzięcia udziału w pierwotnej emisji obligacji komunalnych. Ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy instytucjonalni stanowią większość nabywców pierwotnych rynków komunalnych. Większość inwestorów będzie jednak zadowolona z obrotu obligacjami komunalnymi na rynku wtórnym, co można zrobić za pośrednictwem brokerów oferujących pełną obsługę, RIA i rachunków zarządzanych samodzielnie.
Ponieważ obligacje komunalne są bardziej złożone niż obligacje skarbowe, wielu inwestorów decyduje się na wykorzystanie zarządzanych funduszy, wdrażając kompleksowe zarządzanie inwestycjami wśród profesjonalistów. Poniżej znajduje się kilka najpopularniejszych na rynku funduszy obligacji komunalnych:
- iShares National AMT-Free Muni Bond ETF (MUB) SPDR Barclays Krótkoterminowa obligacja komunalna (SHM) SPDR Barclays Capital Municipal Bond ETF (TFI) First Trust Managed Municipal ETF (FMB) PIMCO PIMCO Intermediate Municipal Bond Strategy Fund (MUNI)
Zalety podatkowe
W przypadku obligacji federalnych naliczone odsetki są na ogół zwolnione z podatków stanowych i lokalnych, ale podlegają podatkom federalnym. W przypadku obligacji komunalnych uzyskane odsetki są wolne od podatków federalnych. Obligacje komunalne są również zwolnione z podatku dla inwestorów inwestujących w obligacje z kraju macierzystego. Rynek obligacji komunalnych oferuje również oferty dla inwestorów zarządzających alternatywnym minimalnym podatkiem.
Warunki znane z obligacji rządowych
Poniżej znajduje się kilka warunków, o których należy pamiętać przy inwestowaniu w obligacje rządowe.
- Obligacja skarbowa: Zabezpieczenie wyemitowane przez rząd Stanów Zjednoczonych. Obligacja komunalna: Zabezpieczenie zadłużenia wyemitowane przez gminę lokalną lub stanową. Termin zapadalności: Okres życia obligacji. Wydajność: Rentowność oferowana jako zwrot z inwestycji w zabezpieczenie dłużnego ratingu.: Rating wystawiany przez agencję ratingową w oparciu o cechy i cechy zdolności kredytowej.
Niektóre inne uwagi dotyczące specjalnych obligacji rządowych
Poniżej znajduje się odpowiedź na kilka dodatkowych pytań, które możesz mieć, rozważając obligacje skarbowe.
Jak działa proces licytacji obligacji skarbowych? Inwestorzy w Treasuries mogą składać konkurencyjne lub niekonkurencyjne oferty w celu uzyskania Treasuries na rynku pierwotnym. Skarb Państwa regularnie organizuje aukcje. Oferty konkurencyjne są zwykle przeprowadzane przez brokera. Treasury Direct stosuje niekonkurencyjne oferty.
Czy powinienem kupić obligację rządową? Obligacje rządowe mogą być świetną opcją dla części portfela inwestora o niskim ryzyku. Mogą być również świetnym sposobem na rozpoczęcie inwestowania na rynku obligacji ogólnie przy niewielkim ryzyku. Rentowności obligacji skarbowych wynoszą od około 2, 20% do 3, 00%. Wielu inwestorów uważa obligacje skarbowe za opcje do rozważenia wraz z rachunkami rynku pieniężnego, certyfikatami depozytowymi i wysokowydajnymi rachunkami oszczędnościowymi. Ostatecznie inwestycja w obligacje rządowe zasadniczo opiera się na celach inwestycyjnych, tolerancji ryzyka i zysku.
Czy powinienem otrzymać obligację federalną lub muni? Wybór między obligacjami federalnymi i obligacjami wielomieszkaniowymi jest również ogólnie oparty na celach inwestycyjnych, tolerancji ryzyka i stopie zwrotu. Rynki Treasuries i obligacji komunalnych są bardzo różne, dlatego wielu inwestorów bierze pod uwagę złożoność inwestowania w każdy z nich.
Jakie są dostępne alternatywne obligacje skarbowe? Dla inwestorów pragnących wdrożyć zarządzanie obligacjami federalnymi i / lub komunalnymi wśród inwestorów profesjonalnych, istnieje wiele opcji funduszy zarządzanych, które można rozważyć jako alternatywę dla inwestowania bezpośrednio w Treasuries lub gminy. Aby uzyskać informacje o niektórych opcjach, zobacz zarządzane fundusze podane powyżej.
