Sektor usług finansowych jest ogromny - przoduje w świecie pod względem zysków i kapitalizacji rynku akcji. Duże konglomeraty dominują w tym sektorze, ale obejmuje również różnorodne mniejsze firmy.
Większość trendów rynkowych ma pewien wpływ na sektor usług finansowych, ale bardzo niewiele trendów jest tak znaczących, że ma duży wpływ. Historycznie wyniki firm świadczących usługi finansowe są ściśle powiązane ze stopami procentowymi i innymi wskaźnikami makroekonomicznymi. Dotyczy to zwłaszcza banków, które stanowią największą część sektora.
Aby zobaczyć, co wpływa na zyski z usług finansowych, ważne jest, aby zrozumieć, które firmy świadczą usługi finansowe i kiedy usługi te są najbardziej poszukiwane.
Jak rozkłada się sektor usług finansowych?
Sektor usług finansowych można podzielić na osiem mniejszych podsektorów. Największymi z nich są zdecydowanie banki, które stanowią nieco ponad połowę całkowitej wartości sektora. Sektor bankowy wkroczył w nieco kryzysową podróż po katastrofie w latach 2008-2009 i musiał również poradzić sobie z problemami w zakresie cyberbezpieczeństwa. Niemniej jednak bankowość pozostaje kluczową częścią globalnego systemu gospodarczego, a każdy wzrost gospodarczy prawdopodobnie będzie wiązał się z wyższymi zyskami banków.
Firmy ubezpieczeniowe są największym z pozostałych siedmiu podsektorów. Obejmuje to ubezpieczenie zdrowotne, majątkowe i od nieszczęśliwych wypadków oraz ubezpieczenie na życie. Kolejne miejsce zajmują rynki kapitałowe i fundusze inwestycyjne w nieruchomościach (REIT).
Pozostałe cztery podsektory stanowią zaledwie nieco ponad 10 procent branży usług finansowych. Są to zróżnicowane usługi finansowe, finanse konsumenckie, usługi związane z nieruchomościami oraz oszczędności i finansowanie hipoteczne.
Kluczowe czynniki wpływające na rentowność finansów
Większość największych firm świadczących usługi finansowe to główni pożyczkodawcy i inwestorzy; ich wyniki portfela zależą od zysków innych sektorów. Kiedy gospodarka jest w dobrej kondycji, a firmy rozwijają się, część tego zwiększonego dochodu zwraca się do banków jako spłatę kapitału. Zyski bankowe zwykle spadają, gdy gospodarka walczy.
Polityka banku centralnego odgrywa ogromną rolę w sektorze usług finansowych. Wymogi kapitałowe są ustalane przez banki centralne, a stopy procentowe pomagają zwiększyć możliwości arbitrażu między stopami krótko- i długoterminowymi. Gdy rozpiętości stóp procentowych są wysokie, sektor osiąga dobre wyniki. Polityka niskich stawek zachęca również firmy i konsumentów indywidualnych do pożyczania pieniędzy, co odbywa się za pośrednictwem systemu bankowego.
Zaufanie inwestorów wpływa na rentowność dostawców usług inwestycyjnych. Firmy zarządzające aktywami, firmy private equity i inne powiązane usługi polegają na inwestorach, którzy chcą dokonywać transakcji. Szybkość transakcji jest ważna. Ta sama koncepcja może być stosowana do firm hipotecznych i kredytów mieszkaniowych.
W latach po kryzysie finansowym wprowadzono szereg nowych przepisów, nadzoru i standardów rachunkowości dla branży usług finansowych. Ankieta przeprowadzona w 2013 r. Wśród ponad 1000 dyrektorów ds. Usług finansowych z całego świata wykazała, że prawie 90 procent firm w tym sektorze było „wyzwanych w zarządzaniu zmianami regulacyjnymi”.
Dokładnie jaki wpływ będą miały te zmiany na rentowność sektora, nie wiadomo, ale dobrze wiadomo, że zgodność z przepisami nie jest darmowa. Przyszły wzrost będzie musiał nastąpić pomimo wyzwań związanych z interwencją rządową.
