Wskaźnik dźwigni finansowej to ogólna klasyfikacja opisująca wskaźnik finansowy, który porównuje pewną formę kapitału własnego (lub kapitału) z funduszami pożyczonymi przez spółkę. Dźwignia jest miarą dźwigni finansowej firmy, a wskaźnik dźwigni jest jedną z najpopularniejszych metod oceny kondycji finansowej firmy.
Kluczowe dania na wynos
- Wskaźnik dźwigni finansowej to ogólna klasyfikacja opisująca wskaźnik finansowy, który porównuje pewną formę kapitału własnego (lub kapitału) ze środkami pożyczonymi przez spółkę. Dźwignia finansowa może być również obliczona poprzez podzielenie całkowitego zadłużenia przez kapitał własny wszystkich akcjonariuszy. stosunek jest określany przede wszystkim przez indywidualne przedsiębiorstwo w stosunku do innych przedsiębiorstw w tej samej branży.
Przełożenie
Chociaż istnieje kilka odmian, najbardziej powszechny wskaźnik mierzy, ile firma jest finansowana z zadłużenia, a ile finansowana jest z kapitału własnego, często nazywanego wskaźnikiem dźwigni finansowej netto. Wysoki wskaźnik dźwigni oznacza, że firma ma większy udział zadłużenia w porównaniu do kapitału własnego. Natomiast niski wskaźnik dźwigni oznacza, że firma ma niewielki odsetek zadłużenia w porównaniu do kapitału własnego.
Dźwignia kapitałowa jest brytyjskim terminem, który odnosi się do kwoty długu, jaki przedsiębiorstwo ma w stosunku do swojego kapitału własnego. W Stanach Zjednoczonych dźwignia kapitałowa jest znana jako dźwignia finansowa i jest synonimem wskaźnika dźwigni netto.
Co to jest dobry stosunek przełożeń?
Jak obliczyć współczynnik zazębienia netto
Współczynnik przełożenia netto oblicza się na podstawie:
W pobliżu Wskaźnik dźwigni finansowej netto = kapitał własny LTD + STD + kredyty w rachunku bieżącym, gdzie: LTD = dług długoterminowy STD = dług krótkoterminowy
Dźwignie netto można również obliczyć, dzieląc całkowite zadłużenie przez sumę kapitałów własnych akcjonariuszy. Współczynnik, wyrażony w procentach, odzwierciedla kwotę istniejącego kapitału, który byłby wymagany do spłaty wszystkich zaległych długów.
Dobre i złe przełożenia
Optymalne przełożenie jest określane przede wszystkim przez indywidualne przedsiębiorstwo w porównaniu z innymi przedsiębiorstwami z tej samej branży. Oto jednak kilka podstawowych wskazówek dotyczących dobrych i złych przełożeń:
- Przełożenie wyższe niż 50% jest zwykle uważane za wysoce obciążone lub nastawione. W rezultacie firma byłaby bardziej narażona na ryzyko finansowe, ponieważ w czasach niższych zysków i wyższych stóp procentowych firma byłaby bardziej podatna na niespłacanie pożyczek i bankructwo. Wskaźnik dźwigni finansowej niższy niż 25% jest zwykle uważany przez inwestorów i pożyczkodawców za obarczony niskim ryzykiem. Wskaźnik przełożenia między 25% a 50% jest zwykle uważany za optymalny lub normalny w przypadku dobrze znanych firm.
Co współczynnik przełożenia mówi o ryzyku?
Wskaźnik dźwigni jest wskaźnikiem ryzyka finansowego związanego z firmą. Jeśli firma ma zbyt duży dług, może popaść w kłopoty finansowe.
Wysoki wskaźnik dźwigni pokazuje wysoki udział zadłużenia w kapitale własnym, a niski wskaźnik dźwigni pokazuje coś przeciwnego. Kapitał pochodzący od wierzycieli jest bardziej ryzykowny niż pieniądze pochodzące od właścicieli firmy, ponieważ wierzyciele nadal muszą zostać spłaceni bez względu na to, czy firma generuje dochód. Zarówno pożyczkodawcy, jak i inwestorzy analizują wskaźniki dźwigni finansowej spółki, ponieważ odzwierciedlają one poziomy ryzyka związanego z firmą. Firma o zbyt dużym zadłużeniu może być narażona na ryzyko niewypłacalności lub bankructwa, zwłaszcza jeśli pożyczki mają zmienne stopy procentowe i nastąpi gwałtowny wzrost stóp procentowych.
Jednak finansowanie dłużne lub wykorzystanie dźwigni finansowej niekoniecznie jest czerwoną flagą. Przy odpowiednim zainwestowaniu dług może pomóc firmie rozszerzyć działalność, dodać nowe produkty i usługi, a ostatecznie zwiększyć zyski. I odwrotnie, firma, która nigdy nie zaciąga pożyczek, może stracić szansę na rozwój firmy, nie korzystając z taniej formy finansowania, jeśli stopy procentowe są niskie.
Ważne jest, aby porównać wskaźnik dźwigni finansowej firmy z firmami z tej samej branży. Firmy, które są kapitałochłonne lub mają dużo środków trwałych, takie jak przemysł, mogą mieć większe zadłużenie w porównaniu do firm z mniejszą ilością środków trwałych.
Na przykład narzędzia zwykle charakteryzują się wysokim przełożeniem, ale można je uznać za dopuszczalne, ponieważ jest to branża regulowana. Narzędzia mają monopol na rynku, dzięki czemu ich zadłużenie jest mniej ryzykowne niż firma o tym samym poziomie zadłużenia, która działa na konkurencyjnym rynku.
Dolna linia
Zwykle niski wskaźnik dźwigni oznacza, że firma jest stabilna finansowo, ale nie wszystkie długi są złymi długami.
Firmy muszą zarządzać swoimi poziomami zadłużenia. Jednak ważne jest również, aby firmy wykorzystywały swoje aktywa w swoich bilansach, w tym wykorzystując dług do zwiększania zysków i zysków dla swoich akcjonariuszy.
Bezpieczny wskaźnik dźwigni może się różnić w zależności od firmy i jest w dużej mierze zdeterminowany sposobem zarządzania długiem firmy i jej wydajnością. Analizując wskaźniki dźwigni finansowej, należy wziąć pod uwagę wiele czynników, takich jak wzrost zysków, udział w rynku i przepływy pieniężne firmy.
Warto również wziąć pod uwagę, że dobrze ugruntowane firmy mogą być w stanie spłacić swój dług, emitując w razie potrzeby kapitał własny. Innymi słowy, zadłużenie w bilansie może być strategiczną decyzją biznesową, ponieważ może oznaczać mniejsze finansowanie kapitałem własnym. Mniej akcji pozostających w obrocie może skutkować mniejszym rozmyciem akcji i potencjalnie prowadzić do podwyższonej ceny akcji.
