Dla codziennych inwestorów formularze 13F są cennym sposobem na uzyskanie wglądu w strategie i interesy giełdowe profesjonalistów. Raz na kwartał zarządzający funduszami hedgingowymi składają formularze 13F w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), która ujawnia wiele transakcji kupna i sprzedaży, które miały miejsce w poprzednim kwartale dla firm zarządzających aktywami o wartości co najmniej 100 milionów USD. Lista firm składających wnioski 13F zawiera wiele największych nazwisk w świecie inwestycyjnym, więc nic dziwnego, że analitycy szukają w tych formularzach pojęcia, co jest w świecie inwestującym. Poniżej zajmiemy się najnowszymi 13F z jednego funduszu hedgingowego: Grupy Baupost Setha Klarmana.
Skonsolidowane najwyższe pozycje
Seth Klarman, miliarder, szef grupy Baupost, umocnił już dość mocno skoncentrowany portfel 13F w trzecim kwartale. Według raportu firmy badawczej Seeking Alpha pięć największych papierów wartościowych wśród 35 pakietów Klarman zajmuje ponad 50% aktywów zainwestowanych w jego portfel. Spośród nich Klarman znacznie powiększył dwa z tych najlepszych udziałów. Twenty-First Century Fox (FOXA) zajmuje znaczącą pozycję od czasu, gdy Klarman kupił go trzy lata temu. Po podwojeniu swojej pozycji w FOXA na początku tego roku, Klarman zakończył trzeci kwartał z około jedną czwartą swojego portfela zainwestowanego w Twenty-First Century Fox.
PG&E Corporation (PCG) to nowszy dodatek do oferty Baupost. Firma ustaliła swój udział w PCG w pierwszym kwartale 2018 roku i od tego czasu zwiększyła swoje udziały. Na koniec września PCG stanowiło prawie 7% portfela Baupost.
Nowe pozycje w Liberty Global, Altaba i innych
Zgodnie ze zgłoszeniem Baupost Group 13F firma objęła w ubiegłym kwartale kilka nowych pozycji. Nowe udziały firmy obejmują Liberty Global (LBTYK), Altaba Inc. (AABA), Univar Inc. (UNVR) i inne. Pod koniec trzeciego kwartału LBTYK zajmował nieco mniej niż 3, 5% portfela Baupost, choć cena akcji nieznacznie spadła od okresu, w którym Klarman zainicjował swoje udziały. AABA jest mniejszą pozycją, stanowiącą około 1, 5% zasobów Baupost, jak wskazano w 13F. UNVR jest wciąż mniejszą pozycją, stanowiącą zaledwie 0, 42% udziałów Klarmana na koniec września.
Spośród sprzedaży Klarman w ostatnim kwartale najbardziej znacząca była AT&T Inc. (T). Firma telekomunikacyjna poprzednio stanowiła około 2, 66% portfela Klarman 13F, inwestycji wynikającej z przejęcia Time Warner przez AT&T pod koniec 2016 r. Po zakończeniu tej transakcji latem Klarman zbył akcje AT&T w trzecim kwartale.
