Co to jest warrant premium?
Premia za warrant stanowi różnicę między bieżącą ceną obrotu warrantu a jego wartością minimalną. Minimalna wartość warrantu to różnica między jego ceną wykonania a bieżącą ceną akcji bazowych.
Alternatywnie, premia za warrant stanowi różnicę procentową między kosztem zakupu akcji poprzez wykonanie warrantu a zakupem ich na otwartym rynku po obecnej cenie.
Zrozumienie Premium Warrant
Warranty mają zarówno cenę, jak i premię. Zazwyczaj premia będzie się obniżać wraz ze wzrostem ceny warrantu w połączeniu ze zmniejszeniem czasu wygaśnięcia. Warrant jest w gotówce, gdy cena wykonania jest niższa niż bieżąca cena akcji. Im więcej pieniędzy jest objętych warrantem, tym niższa jest premia za warrant. Wysoka zmienność może również powodować, że premia za warrant będzie wyższa.
Podobnie jak w przypadku opcji kupna, premia może wzrosnąć lub zmniejszyć w zależności od czynników podaży i popytu.
Obliczanie premii warrantowej
W przypadku prostej definicji premia to kwota powyżej wartości wewnętrznej lub minimalnej.
- Premia = aktualna cena warrantu - wartość minimalna Wartość minimalna = cena wykonania - aktualna cena akcji bazowej
Przykład premii warrantowej
W tym przykładzie, jeśli cena warrantu wynosi 10 USD, cena wykonania wynosi 25 USD, a aktualny koszt udziału wynosi 30 USD, wówczas premia za warrant wyniesie 10- (30- 25 USD) = 5 USD.
W drugim obliczeniu premia, wyrażona w procentach, stanowi różnicę między zakupem akcji warrantowych a zakupem akcji przez otwarty rynek.
- Premium = * 100
Na przykład inwestor posiada warrant o cenie 10 USD i cenie wykonania 25 USD. Obecna cena akcji wynosi 30 USD. Wysokość warrantu wynosiłaby * 100 = 16, 7%.
Warranty są przedmiotem obrotu z premią, ponieważ inwestorzy uważają, że akcje bazowe mogą wzrosnąć. Dlatego im dłuższy czas do wygaśnięcia, tym dłuższy czas musi wzrosnąć zapas. Jednak, podobnie jak w przypadku opcji, wraz z upływem terminu ważności zmniejsza się premia.
Różnica między opcjami a warrantami
Nakaz jest podobny do opcji. Daje to właścicielowi prawo, ale nie obowiązek, do zakupu bazowego papieru wartościowego po określonej cenie, ilości i w przyszłości. Warranty nie są opcją, ponieważ są emitowane przez spółkę, podczas gdy opcja jest instrumentem giełdy papierów wartościowych. Zabezpieczenie reprezentowane w nakazie, zwykle kapitał własny, jest dostarczane przez spółkę emitującą zamiast inwestora posiadającego akcje. Handlowcy nie mogą pisać nakazów.
Firmy często uwzględniają warranty w ramach oferty nowej emisji, aby zachęcić inwestorów do zakupu nowego papieru wartościowego.
