IPO wspierana kapitałem wysokiego ryzyka odnosi się do publicznej sprzedaży akcji spółki, która wcześniej była finansowana głównie przez inwestorów prywatnych. Alternatywą dla IPO dla spółki wspieranej przez venture capital jest przejęcie (zakup przez inną firmę). Obie opcje są znane jako „strategie wyjścia”, ponieważ pozwalają inwestorom typu venture capital i przedsiębiorcom uzyskać pieniądze ze swoich inwestycji.
Przełamanie oferty publicznej zabezpieczonej kapitałem podwyższonego ryzyka
Wiele źródeł regularnie raportuje zarówno o IPO wspieranych kapitałem podwyższonego ryzyka, jak i o fuzjach i przejęciach. W trudnych czasach ekonomicznych występuje zwykle mniej ofert publicznych zabezpieczonych kapitałem podwyższonego ryzyka z powodu niskiego zaufania inwestorów. W wyniku kryzysu finansowego w 2008 r. I 2009 r. Odnotowano rekordową liczbę ofert publicznych zabezpieczonych kapitałem podwyższonego ryzyka. Przykładami spółek, które kiedyś były IPO wspieranymi kapitałem wysokiego ryzyka, są Tesla Motors i Open Table.
Co to jest Venture Capital?
Venture capital (VC) to rodzaj private equity, forma finansowania zapewniana przez firmy lub fundusze, które oceniają, że firma ma duży potencjał wzrostu lub które wykazały duży wzrost. Firmy lub fundusze venture capital inwestują w te spółki na wczesnym etapie w zamian za udziały kapitałowe. Inwestorzy venture capital podejmują związane z tym ryzyko w nadziei, że niektóre firmy, które wspierają, odniosą sukces.
Typowa inwestycja venture capital ma miejsce po początkowej rundzie „finansowania zalążkowego”. Pierwsza runda instytucjonalnego kapitału podwyższonego ryzyka w celu finansowania wzrostu nazywa się rundą serii A. Inwestorzy venture capital zapewniają finansowanie w celu generowania zwrotu poprzez ewentualne „wyjście”, takie jak spółka sprzedająca akcje publicznie po raz pierwszy w ramach pierwszej oferty publicznej lub fuzja i przejęcie (znane również jako „sprzedaż handlowa ") firmy.
Oprócz inwestowania przez aniołów, finansowania społecznościowego i innych opcji finansowania zalążkowego, kapitał podwyższonego ryzyka jest atrakcyjny dla nowych firm z ograniczoną historią działalności, które są zbyt małe, aby pozyskiwać kapitał na rynkach publicznych i nie osiągnęły punktu, w którym mogłyby uzyskać kredyt bankowy lub sfinalizuj ofertę długu.
Finansowanie venture capital vs. finansowanie dłużne lub pożyczkowe
Przyciąganie kapitału wysokiego ryzyka bardzo różni się od pozyskiwania długu lub pożyczki. Chociaż pożyczkodawcy mają prawo do odsetek za pożyczkę i spłatę kapitału niezależnie od powodzenia lub niepowodzenia przedsiębiorstwa, kapitał podwyższonego ryzyka inwestowany w zamian za udziały w przedsiębiorstwie nie ma takiej ochrony prawnej i ma charakter spekulacyjny. Zwrot z inwestycji kapitału wysokiego ryzyka zależy wyłącznie od wzrostu i rentowności firmy.
