Co to jest jednostka o zmiennej stopie procentowej (VIE)?
Podmiot o zmiennym oprocentowaniu (VIE) odnosi się do legalnej struktury biznesowej, w której inwestor posiada pakiet kontrolny, mimo że nie posiada większości praw głosu. Może też odnosić się do struktury księgowej z udziałem inwestorów kapitałowych, którzy nie mają wystarczających zasobów, aby zaspokoić bieżące potrzeby operacyjne firmy. W większości przypadków VIE służy ochronie firmy przed wierzycielami lub działaniami prawnymi.
Przedsiębiorstwo, które jest głównym beneficjentem VIE, musi ujawnić udziały tego podmiotu w ramach skonsolidowanego bilansu.
VIE są przykładem pozycji pozabilansowej.
Jak działają podmioty o zmiennym odsetku
Jednostki o zmiennym oprocentowaniu (VIE) są często tworzone jako spółki celowe (SPV) w celu biernego przechowywania aktywów finansowych lub aktywnego prowadzenia badań i rozwoju. Na przykład firma może ustanowić VIE w celu sfinansowania projektu bez narażania całego przedsiębiorstwa na ryzyko. Jednakże, podobnie jak inne spółki celowe były w przeszłości wykorzystywane niezgodnie z przeznaczeniem, struktury te są często wykorzystywane do utrzymywania sekurytyzowanych aktywów poza bilansami przedsiębiorstw.
Reformy po globalnym kryzysie finansowym miały na celu wyeliminowanie niektórych praktyk sprzed kryzysu, zabezpieczonych aktywami. Ale dzięki działaniom lobbingowym banków - które ostrzegały przed tragicznymi konsekwencjami, gdyby musiały przywrócić do swoich ksiąg papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką subprime - FASB złagodziła zasady dotyczące VIE, umożliwiając bankom dalsze zaciąganie pożyczek pozabilansowych podmioty.
Kluczowe dania na wynos
- Podmiot o zmiennym oprocentowaniu (VIE) odnosi się do legalnej struktury biznesowej, w której inwestor posiada pakiet kontrolny, mimo że nie ma większości praw głosu. Podmioty o zmiennym oprocentowaniu są często tworzone jako spółki celowe (SPV) w celu biernego przechowywania aktywów finansowych lub aktywnego prowadzić badania i rozwój Zgodnie z federalnymi przepisami dotyczącymi papierów wartościowych, spółki publiczne muszą ujawniać swoje powiązania z VIE przy składaniu formularzy 10-K
Uwagi specjalne
Wymogi dotyczące ujawniania informacji dotyczące VIE
Zgodnie z federalnymi przepisami dotyczącymi papierów wartościowych spółki publiczne muszą ujawniać swoje powiązania z VIE, kiedy składają formularze 10-K. Interpretacja FASB nr 46, która jest interpretacją Rady ds. Standardów Rachunkowości Finansowej w Biuletynie Badań Rachunkowości (ARB) 51, określa zasady rachunkowości, których muszą przestrzegać korporacje w odniesieniu do VIE.
Jeżeli spółka jest głównym beneficjentem takiego podmiotu - mianowicie ma większościowy udział w VIE - wówczas udziały tego podmiotu należy ujawnić w skonsolidowanym bilansie spółki. Ale jeśli firma nie jest głównym beneficjentem, konsolidacja nie jest wymagana.
Jednak firmy są zobowiązane do ujawnienia informacji dotyczących VIE, w których mają znaczący interes. Ujawnienie to obejmuje sposób, w jaki jednostka działa, ile i jakiego rodzaju wsparcia finansowego otrzymuje, zobowiązania umowne, a także potencjalne straty, które może ponieść VIE.
