Co to jest Unit Trust (UT)?
Zaufanie jednostek to niezarejestrowana struktura funduszy wspólnego inwestowania, która pozwala funduszom przechowywać aktywa i zapewniać zyski, które trafiają bezpośrednio do poszczególnych właścicieli jednostek zamiast reinwestować je z powrotem w fundusz. Fundusz inwestycyjny jest utworzony na podstawie umowy powierniczej. Inwestor jest faktycznie beneficjentem w ramach trustu.
Zaufanie jednostki
Zrozumienie trustów jednostek (UT)
Sukces funduszu zależy od wiedzy i doświadczenia firmy, która nim zarządza. Typowe rodzaje inwestycji podejmowanych przez fundusze powiernicze to nieruchomości, papiery wartościowe, hipoteki i ekwiwalenty środków pieniężnych. Termin „fundusz powierniczy” jest również używany w Wielkiej Brytanii jako „fundusz wspólnego inwestowania”, który ma inne właściwości niż fundusze wspólnego inwestowania w Stanach Zjednoczonych.
Fundusz powierniczy jest rodzajem inwestycji zbiorowej zawartej w umowie powierniczej. Fundusze powiernicze zapewniają dostęp do szerokiej gamy papierów wartościowych. Są one oferowane w Guernsey, Jersey, Fidżi, Irlandii, Nowej Zelandii, Australii, Kanadzie, Namibii, Kenii, Singapurze, Afryce Południowej, Wielkiej Brytanii, Wyspie Man i Malezji. Dokładna definicja zaufania jednostki w tych jurysdykcjach jest różna. W Azji fundusze powiernicze są zasadniczo takie same jak fundusze wspólnego inwestowania. Jednak w Kanadzie fundusz powierniczy jest funduszem nieposiadającym osobowości prawnej, utworzonym specjalnie w celu umożliwienia przepływu dochodu do posiadaczy jednostek - chociaż te inwestycje są częściej nazywane funduszami powierniczymi.
Kluczowe dania na wynos
- Fundusze powiernicze to niezarejestrowane fundusze inwestycyjne, które przekazują zyski bezpośrednio inwestorom, a nie reinwestują w fundusz. Inwestor jest beneficjentem trustu. Dokładna definicja funduszu powierniczego różni się w zależności od regionu.
Jak działają trusty jednostek
Wartość bazową aktywów w jednostkowym portfelu powierniczym określa się bezpośrednio przez liczbę wyemitowanych jednostek pomnożoną przez cenę za jednostkę. Konieczne jest również odjęcie opłat transakcyjnych, opłat za zarządzanie i / lub innych powiązanych kosztów. Określenie celów zarządzania i ograniczeń zależy od celów i zadań inwestycji funduszu powierniczego.
W inwestycjach typu trust powierniczy zarządzają funduszami w celu uzyskania zysków i zysków. Powiernicy są przydzielani, aby zapewnić, że zarządzający funduszem zarządza trustem zgodnie z celami inwestycyjnymi funduszu. Zadaniem powierników jest także ochrona aktywów trustu.
Właściciele trustów jednostkowych nazywani są posiadaczami jednostek i mają prawa do aktywów trustu. Pomiędzy zarządzającym funduszem a innymi ważnymi interesariuszami są rejestratorzy, którzy po prostu działają jako pośrednicy lub łącznicy dla obu stron.
Jak zarabiają fundusze powiernicze
Fundusze powiernicze są otwarte i są podzielone na jednostki o różnych cenach. Ceny te bezpośrednio wpływają na wartość całkowitej wartości aktywów funduszu. Będąc otwartym, za każdym razem, gdy pieniądze są dodawane do trustu jako inwestycja, powstaje więcej jednostek, aby dopasować się do bieżącej ceny zakupu jednostki. Jednocześnie za każdym razem, gdy jednostki są pobierane, aktywa są sprzedawane zgodnie z bieżącą jednostkową ceną sprzedaży.
Zarządzający funduszami zarabiają na różnicy między ceną jednostki przy zakupie, która jest ceną oferty, a ceną jednostki przy sprzedaży, która jest ceną oferty. Różnica między ceną ofertową a ceną kupna nazywana jest spreadem licytacyjnym. Spread oferty kupna jest różny. Zależy to od rodzaju zarządzanych aktywów i może wahać się od kilku punktów bazowych w przypadku łatwo upłynnionych aktywów, takich jak obligacje rządowe, do 5% lub więcej zmian w przypadku aktywów trudniejszych w handlu, takich jak nieruchomości.
