Chipotle Mexican Grill, Inc. (NYSE: CMG) jest znanym deweloperem i operatorem restauracji z menu, które koncentruje się na burritos, tacos, miseczkach burrito i sałatkach. Firma została założona w 1993 roku. Zgłasza pewien wiodący w branży wzrost przychodów, który wzbudził zainteresowanie inwestorów. Na dzień 30 września 2018 r. Firma posiadała 2424 restauracje Chipotle w Stanach Zjednoczonych i 37 międzynarodowych lokalizacjach.
Chipotle ma proste menu i organiczne produkty, które można dostosować do gustów konsumentów. Integruje również niektóre wiodące w branży technologie poprzez e-commerce. Ogólnie rzecz biorąc, sprytne kampanie marketingowe i alternatywne menu stworzyły bardzo pozytywną markę cieszącą się dużym zainteresowaniem konsumentów.
Przychody Chipotle
W pierwszej linii Chipotle odnotował imponujący wzrost przychodów. W trzecim kwartale 2018 r. Chipotle odnotował 9-miesięczny wzrost przychodów o 9% przy porównywalnym wzroście sklepów o 3, 3%. W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy (TTM) do listopada 2018 r. Roczny wzrost przychodów wyniósł 14, 65%, a trzyletni roczny wzrost przychodów wyniósł 2, 90%.
Niewiele restauracji osiągnęło tak wysokie wskaźniki wzrostu. Duże firmy gastronomiczne, w tym McDonald's, Yum i Wendy's, wykazywały ujemny wzrost w tych ramach czasowych. Świadczy to o zapotrzebowaniu Chipotle na udział w rynku, silnym kapitale marki i zdolności do generowania stałej powtarzalnej sprzedaży.
Marginesy
Marże mogą być istotną różnicą w branży restauracyjnej, ponieważ uznane firmy zgłaszają wysokie marże i wzorową wydajność biznesową. Podczas gdy Chipotle kwitnie, jego marże są opóźnione w stosunku do konkurentów i są kluczowym obszarem zainteresowania analityków branżowych. Z marżą brutto TTM wynoszącą 18%, marżą operacyjną TTM wynoszącą 7% i marżą netto TTM wynoszącą 4%, jest ostatnim wśród największych konkurentów. Niektóre czynniki wpływające na to obejmują rozbudowę restauracji i integrację nowych technologii w istniejących restauracjach, takich jak odbiór cyfrowy.
Dochód netto
Zgłaszając najniższe marże w branży, firma zgłasza również najwyższy wzrost zysku netto, co oznacza, że ma pole do poprawy, która może potencjalnie prowadzić do dalszego wzrostu. W przypadku TTM CMG ma przychód operacyjny w wysokości 339 milionów USD, z rocznym wzrostem o ponad 300%. Jego dochód netto TTM wynosi 334 miliony USD, a roczna stopa wzrostu wynosi 668%. Zysk na akcję dla TTM wyniósł 6, 72 USD, co oznacza roczny wzrost o 701%.
Wskaźniki wyceny
Zarządzanie kapitałem wraz z integracją nowych projektów kapitałowych zawsze stanowi problem dla kierownictwa wyższego szczebla. Nowe technologie i rozbudowa restauracji to czynniki, które wpłyną na marże, a także zwroty z inwestycji w najbliższym czasie. Można to zobaczyć w niektórych metrykach wyceny dla Chipotle. Chipotle ma pięcioletni roczny zwrot z aktywów w wysokości 13, 01% i pięcioletni roczny zwrot z kapitału własnego w wysokości 17, 12% - które są niższe niż większość jego konkurentów. Chipotle ma cenę do zarobku 70 i cenę sprzedaży 3.
CMG jest liderem giełdowym. W okresie TTM do 23 listopada przewodzi konkurentom ze wzrostem o 68%.
Zarządzanie Chipotle
Chipotle ma zręczny zespół zarządzający z dużym doświadczeniem w branży. W marcu 2018 r. Mianował Briana Nickola na stanowisko dyrektora generalnego. W tym samym czasie Steve Ells, założyciel firmy, został prezesem zarządu. Inni członkowie wyższego kierownictwa to Chris Brandt, Curt Garner i John Hartung
Dolna linia
Chipotle zdołał przekroczyć wzrost przychodów w branży dzięki kilku kluczowym cechom. Oferuje alternatywę dla wielu tradycyjnych nazw w branży restauracyjnej. Poczyniono również duże postępy we wdrażaniu technologii cyfrowej, która umożliwia klientom zamawianie przez Internet i odbiór w sklepie, co jest ważnym czynnikiem wzrostu, ponieważ sprzedaż e-commerce rośnie w całym handlu detalicznym. Jego inicjatywy kapitałowe zakończyły się sukcesem, a perspektywy są ogólnie pozytywne, pomagając utrzymać PE na wysokim poziomie. Musiała zmierzyć się z pewnymi wyzwaniami w zakresie jakości żywności, a jej marże pozostają na niskim poziomie, co będzie czynnikiem, który należy obserwować w miarę dalszego rozwoju.
