Istnieją dwa podstawowe fundusze notowane na giełdzie (ETF), które zapewniają inwestorom dostęp do branży hodowlanej: iPath Dow Jones-UBS Livestock Subindex Total Return ETN i UBS ETRACS CMCI Livestock Total Return ETN.
Zwierzęta gospodarskie obejmują każde zwierzę udomowione, które jest hodowane w celu wyprodukowania pewnego rodzaju towaru. Podstawowym żywym inwentarzem, na którym handluje się kontraktami futures, jest bydło i świnie. Rynek kontraktów terminowych na zwierzęta hodowlane jest wykorzystywany głównie przez producentów w celu zabezpieczenia ich ekspozycji na ryzyko, ale ma wystarczającą ilość, aby wziąć w nim udział zwykli handlowcy.
Wszystkie dwa poniższe papiery wartościowe to w rzeczywistości papiery notowane w obrocie giełdowym (ETN. ETN są wymieniane synonimicznie z ETF, chociaż istnieje znacząca różnica w ich strukturze. ETN są zwykle wymieniane jako ETF. W przypadku ETN istnieje ryzyko kredytowe, że wystawca noty może być niewykonany, jednak faktyczna stopa domyślna na ETN jest zazwyczaj bardzo niska.
Kluczowe dania na wynos
- Ekspozycja giełdowa na rynek żywego inwentarza nie jest niezwykle popularnym wyborem inwestycyjnym, dlatego istnieją tylko dwie wyjątkowe ETN. COW i UBC pozostają dwiema najczęściej notowanymi notowaniami giełdowymi zwierząt gospodarskich. Z powodu ograniczonego zakresu towarów bazowych przemieszczających te ETN inwestorzy, którzy chcą mniejszego ryzyka spadku, powinni lepiej sporządzić własną listę zapasów inwentarza żywego niż handlować tymi ETN.
IPath Dow Jones-UBS Livestock Subindex Total Return ETN (COW)
IPath Dow Jones-UBS Całkowity zwrot z indeksu zwierząt gospodarskich ETN jest subindeksem całkowitego zwrotu indeksu towarowego Dow Jones-UBS. Odzwierciedla potencjalne zwroty, które mogą być dostępne dzięki inwestycjom niezawartym w kontrakty futures na towary fizyczne wchodzące w skład indeksu. Obejmuje także stopę procentową, którą można uzyskać z zabezpieczenia gotówkowego inwestowanego w określone bony skarbowe. Ten ETN ma wskaźnik kosztów 0, 45%. Inwestowanie w fundusz COW pozwala inwestorom uniknąć ryzyka specyficznego dla spółki.
Indeks bazowy stara się dopasować zwroty dostępne, gdy inwestorzy kupują kontrakty futures na rynkach żywego inwentarza, na które składają się chude świnie i żywe bydło. Indeks składa się z dwóch kontraktów na miesiąc poprzedzający i zapewnia inwestorom zwrot z zabezpieczonej inwestycji w krótkoterminowe bony skarbowe USA (bony skarbowe). Nie jest uważany za zapas długoterminowy i powinien być częściej wykorzystywany do krótkoterminowych transakcji opartych na towarach.
UBS ETRACS CMCI Całkowity zwrot żywego inwentarza ETN (UBC)
ETN UBS ETRACS CMCI Live Return Total Return ETN osiąga termin zapadalności 5 kwietnia 2038 r. Składa się on z niezabezpieczonych dłużnych papierów wartościowych uprzywilejowanych wyemitowanych przez UBS AG, który oferuje i sprzedaje średnioterminowe obligacje Serii A Giełdowych Papierów Wartościowych. Struktura ETN służy do śledzenia wydajności całkowitego zwrotu UBS Bloomberg CMCI Livestock Index. Ten ETN ma wskaźnik kosztów 0, 65%. Jego poziom ryzyka jest średni dla towarowych funduszy futures.
Subindeks mierzy zabezpieczone zyski z koszyka kontraktów futures na inwentarz żywy. Ma strukturę, która reprezentuje płynną krzywą forward każdego miesiąca obrotu towarami. Fundusz ten jest uważany za inwestycję w fundusz towarowy średniego ryzyka.
IPath® Pure Beta Livestock ETN był aktywny do kwietnia 2018 r., Ale nie jest już aktywny.
