Spis treści
- iShares China Large-Cap
- SPDR S&P China
- iShares MSCI China
- KraneShares Bosera MSCI China
- Direxion Daily CSI 300 China Bear
Piątek 13 był szczęśliwym dniem w grudniu 2019 r. Dla inwestorów i analityków rynkowych z niepokojem obserwujących wojnę handlową USA-Chiny. Wiadomość oficjalnie zerwała z ograniczoną umową handlową, która cofnie amerykańskie opłaty na niektóre chińskie towary do 7, 5% (z 25%) i anuluje nowy zestaw taryf. Umowa w pierwszym etapie obejmowała również zobowiązanie Chin do zakupu większej ilości amerykańskich produktów rolnych, do ochrony amerykańskich firm działających w Chinach oraz do wzmocnienia przepisów dotyczących własności intelektualnej oraz technologii i wymiany walut.
Napięcia handlowe czy nie, wiele amerykańskich funduszy giełdowych (ETF) jest nadal zainteresowanych inwestowaniem w Chinach; w rzeczywistości wiele funduszy ETF koncentruje się wyłącznie na chińskich akcjach. W przypadku wielu z tych funduszy skutki wojny handlowej między USA i Chinami były katastrofalne (po 50% zwrotach w 2017 r. Zakończyły się na czerwono 2018 r.), A przyszłość może być nadal niepewna, pomimo ostatnich wiadomości., przyjrzymy się bliżej niektórym najlepszym - lub w wielu przypadkach najgorszym - wykonawcom ETF inwestującym obecnie w chińskie firmy.
Wszystkie dane są aktualne na dzień 13 grudnia 2019 r.
kluczowe dania na wynos
- Pomimo wojny handlowej między USA i Chinami niektóre ETF-y skoncentrowane na chińskich akcjach osiągają dobre wyniki. Niektóre potencjalne gry obejmują iShares China Large-Cap ETF, SPDR S&P China ETF, iShares MSCI China ETF i KraneShares Bosera MSCI China A Share ETF. Dla niedźwiedzi gra Direxion Daily CSI 300 China A Udostępnij Niedźwiedź 1X Akcje ETF jest możliwa.
iShares China Large-Cap ETF (FXI)
W przeciwieństwie do CHAD, iShares China Large-Cap ETF (FXI) jest jednym z największych funduszy inwestowanych w Chinach na świecie, o aktywach 4, 27 mld USD i średnim wolumenie obrotu prawie 24 mln.
Po solidnym 2017 r. FXI załamał się w 2018 r. (Zwroty były ujemne 12, 41%), ale wzrósł o 6, 05% YTD. Jego NAV wynosi 41, 44 USD i daje 2, 13%.
FXI śledzi 50 największych chińskich akcji notowanych na giełdzie w Hongkongu. Koncentruje się na akcjach H, P-chipach i Red Chips, a także akcjach A i innych chińskich firmach o dużej kapitalizacji, z ponad 45% portfela ważonego usługami finansowymi. Trzy największe fundusze funduszu to China Construction Bank Corp. (o wadze prawie 9%), Tencent Holdings (8, 83%) i Ping An Insurance (8, 01%).
SPDR S&P China ETF (GXC)
Mając 1, 18 miliarda USD w zarządzanych aktywach (AUM), SPDR S&P China ETF (GXC) koncentruje się na szerokim indeksie chińskich akcji, starając się odzwierciedlić wyniki indeksu S&P China BMI. GXC nie koncentruje się na wielkości rynku, chociaż fundusz jest ważony limitem kapitałowym, a duże kapitały otrzymują największy udział. Nic dziwnego, że rok 2018 był trudny - fundusz stracił 18, 67% - ale w porównaniu z tym rokiem wzrost wyniósł 14, 86%. Przy wartości NAV wynoszącej 99 USD daje to 2, 06%.
GXC koncentruje się na cyklach konsumenckich, usługach finansowych i usługach komunikacyjnych. Największym pakietem funduszy jest Grupa Alibaba, o wadze 13, 62% portfela. Następny jest Tencent Holdings z 10, 77%. Daleko jedną trzecią stanowi China Construction Bank Corporation, której waga wynosi 3, 52%.
iShares MSCI China ETF (MCHI)
Podobnie jak GXC, iShares MSCI China ETF (MCHI) śledzi indeks - w szczególności MSCI China Index - chińskich akcji do zainwestowania obejmujący wszystkie wielkości kapitalizacji rynkowej. Podobnie MCHI jest również ważone limitem, chociaż zwykle koncentruje swoje inwestycje na finansach i technologii.
Warto zauważyć, że MCHI jest około cztery razy większy niż GXC, jeśli chodzi o aktywa: ma ponad 4 miliardy dolarów w AUM. Również zanotował stratę w 2018 r., Ale jak dotąd zwraca 15, 88% w 2019 r. Jego NAV wynosi 61 USD, a wydajność wynosi 1, 48%.
Fundusz kładzie nacisk na sektory jako GXC, a w rzeczywistości trzy najlepsze udziały MCHI są dokładnie takie same jak te w GXC, chociaż ich waga jest nieco inna. Grupa Alibaba zajmuje pierwsze miejsce z nieco ponad 17%, następnie Tencent Holdings - 12, 30%, a następnie China Construction Bank Corporation - 3, 87%.
KraneShares Bosera MSCI China A Share ETF (KBA)
Jak sama nazwa wskazuje, KraneShares Bosera MSCI China A Share ETF (KBA) śledzi indeks MSCI China A (nie mylić z wyżej wspomnianym indeksem MSCI China), koncentrując się na chińskich akcjach o dużej i średniej kapitalizacji notowanych na Shenzhen lub Giełdy w Szanghaju. Posiada aktywa netto w wysokości 533, 54 mln USD. Strategia KBA przyniosła mu w tym roku zwrot 26, 93% - niezły odbicie od straty z 26, 25% w 2018 r. - i rentowność 1, 68%. NAV wynosi obecnie 31 USD.
Bardziej zróżnicowany niż inne fundusze ”, portfel KBA koncentruje się na usługach finansowych, defensywie konsumentów, sektorze przemysłowym i technologicznym. Do największych gospodarstw należą Kweichow Moutai Co. (waga 5, 23%), Ping An Insurance Group (3, 34%) oraz China Merchants Bank (2, 74%).
Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Shares (CHAD)
Kiedy był to zły rok dla akcji, prawdopodobnie oznacza to, że był to dobry rok dla odwrotnych funduszy inwestycyjnych typu ETF, które wykorzystują różne instrumenty pochodne, aby czerpać korzyści ze spadku wartości bazowego wskaźnika referencyjnego. Jak sugeruje „niedźwiedź” w nazwie, posiadacze funduszy na odwrotną ekspozycję, takich jak Direxion Daily CSI 300 China A Bear Bear 1x Akcje ETF (CHAD), widzą dodatnią stopę zwrotu, gdy akcje tracą na cenie. Oznacza to, że fundusz stara się czerpać zyski z odwrotności wyników CSI 300, indeksu składającego się z największych i najbardziej płynnych akcji na chińskim rynku akcji typu A.
CHAD wyróżnia się jako jedyny skoncentrowany na Chinach ETF, który wygrał dwucyfrowe zyski w 2018 r. - w przeciwieństwie do innych funduszy. Nic dziwnego, że po odbiciu jego wydajność w 2019 r. Była większa - do tej pory spadła o 24, 37% rok wcześniej, choć nieco wzrosła w listopadzie i grudniu. Przy NAV wynoszącej 29 USD jej wydajność wynosi obecnie 3, 41%.
CHAD jest nadal stosunkowo niewielkim funduszem, którego aktywa netto wynoszą zaledwie 20, 86 mln USD i średni wolumen 12 309 USD. Przy ponad jednej trzeciej portfela ważonej w stosunku do sektora finansowego, trzy największe fundusze funduszu to Ping An Insurance Co. z Chin (7, 62% portfela), Moutai (4, 66%) i Merchants Bank (2, 89%).
