Warren Buffett, Wyrocznia Omaha, jest jednym z największych inwestorów naszych czasów. Jednak nawet Wyrocznia nie jest idealna, a Buffett chętnie przyznaje się do popełnienia ogromnych błędów, które kosztowały inwestorów znaczne sumy pieniędzy. Buffett publicznie stwierdził, że niektóre z jego największych błędów są w rzeczywistości błędami pominięcia - nie wykorzystaniem okazji. Te tak zwane niewymuszone błędy, termin, który pożyczył od języka tenisowego, kosztowały inwestorów miliardy dolarów utraconych zysków. Błędy Buffetta przypominają przeciętnemu inwestorowi, że nawet wizja wyroczni nie zawsze wynosi 20/20.
Brak zakupu
Być może największe utracone możliwości inwestycyjne wynikają z dyskomfortu Buffetta wobec niektórych sektorów biznesowych. Historycznie Buffett unikał inwestowania w większość wielkich inwestycji technologicznych ostatnich dwóch dekad. Na przykład Berkshire Hathaway zdecydował się nie inwestować w Google, obecnie spółkę zależną Alphabet Inc. (NYSE: GOOGL) i Xerox Corporation (NASDAQ: XRX). Jego strategia wartości ma skłonność do pozycjonowania większych zasobów niebieskich żetonów, więc unikał także pojawiających się technologii, takich jak Square (SQ) i PayPal (PYPL). Ponadto Buffett stwierdził, że wierzy, że wiele firm technologicznych to opłacalne możliwości inwestycyjne, ale nie inwestował w nie, ponieważ zazwyczaj nie lubi inwestować w firmy, których nie rozumie. Jeśli Buffett nie rozumie działalności, uważa, że nie jest w stanie ustalić prawdziwego poziomu ryzyka inwestycji. Ponadto branża technologiczna rozwija się szybko i może być prawie niemożliwe wczesne wyłonienie zwycięzców, gdy cena akcji jest trudna do oszacowania.
W pierwszym kwartale 2016 r. Berkshire zaczęło kupować Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), co ogólnie zwiększyło swoje zasoby technologiczne. Apple stanowi 23, 84% portfela na dzień 30 czerwca 2018 r., A jedyny inny pakiet technologiczny w Verisign wynosi 0, 91%.
Nieprzestrzeganie
Czasami pominięcia Buffetta wynikają z prostego uporu. W przypadku Walmart Inc., wcześniej Wal-Mart Stores Inc., (NYSE: WMT), jednej z wielkich strat Buffetta, tak naprawdę początkowo zaczął kupować akcje. Niestety nie udało mu się zrealizować planu zakupu akcji i stracił miliardy dolarów zysków dla inwestorów. W latach 90. Buffett zgodził się na zakup 200 milionów akcji Walmart za 11, 50 USD lub mniej za akcję. Po rozpoczęciu zakupów cena akcji zaczęła powoli rosnąć w górę. Buffett uparcie nalegał na podwyżkę cen, która wyniosła 0, 125 USD na akcję lub 0, 5% planowanej ceny zakupu, i wstrzymał zakupy. Omawiając błąd w 2004 r., Buffett oszacował, że przerwanie kosztowało Berkshire Hathaway co najmniej 10 miliardów dolarów.
Berkshire nadal utrzymuje udziały w Walmart, kupując więcej udziałów w latach 2009-2014. Udziały w Walmart osiągnęły szczyt w wysokości 60, 4 miliona udziałów w pierwszym kwartale 2015 r. Od tego czasu Buffett zmniejszał udział z obecnymi udziałami na dzień 30 czerwca, 2018, na 1, 4 miliona.
Brak zatrzymania
Na długo przed tym, jak Buffett został mędrcem Omaha, nauczył się ważnej lekcji o wartości posiadania inwestycji na długi dystans. Jako preteen Buffett i jego siostra kupili po trzy akcje Cities Service Preferred, spółki, która później stała się częścią Citgo Petroleum Corporation, spółki zależnej Petróleos de Venezuela SA, o wartości 38, 25 USD za akcję. Zapasy gwałtownie spadły do 27 USD, więc Buffett i jego siostra chętnie wypłacili pieniądze, gdy zapasy ponownie wzrosły do 40 USD. Niestety w ciągu kilku dni akcje wzrosły gwałtownie do 202 USD. Brak zakupu i utrzymania przez Buffetta prawdopodobnie kosztował go dziesiątki tysięcy dolarów. Chociaż strata jest niczym w porównaniu z wieloma innymi stratami, było to dla niego doświadczenie kształtujące. Buffett dowiedział się, że cierpliwość jest kluczem do inwestowania i często lepiej jest inwestować długoterminowo, niż dążyć do szybkiego zysku.
Na początku lat 60. Buffett nabył akcje The Walt Disney Company (NYSE: DIS). Był wystarczająco mądry, aby zobaczyć szansę na rozwój, i kupił wystarczającą ilość akcji, aby uzyskać 5% udziałów w spółce. Około rok po zakupie Berkshire Hathaway sprzedał swoje akcje z dość czystym 50% zyskiem. Sprzedając akcje tak szybko, Buffett szacuje, że stracił 9 miliardów dolarów zysku w ciągu 50 lat. Poprawił swoją przewagę nad błędem Cities Service, ale błąd był nadal taki sam. Nie udało mu się utrzymać wielkiej inwestycji i kosztował inwestorów miliardy.
Dolna linia
Chociaż Warren Buffett jest prawdopodobnie największym inwestorem naszych czasów, nawet on popełnił kosztowne błędy. Nie wykorzystał wielkich okazji i niecierpliwił się niekiedy prowadząc do utraconych korzyści. Podejście oparte na głębokiej wartości Oracle może również ograniczyć wszechświat inwestowania dla portfela, pomijając niektóre z wysokich wzrostów i ryzykownych akcji rynku. Jednak w przypadku technologii i Walmart, Buffett udowodnił, że odzyskał trochę utraconego gruntu, pozostając sumiennym. Ogólnie rzecz biorąc, jego cierpliwość, elastyczność, staranność i niepowodzenia inwestycyjne zapewniają zarówno sukcesy, jak i błędy, z których mogą wyciągnąć wnioski wszyscy inwestorzy.
