Klauzula podporządkowania jest klauzulą w umowie, w której stwierdza się, że bieżące roszczenia z tytułu jakichkolwiek długów będą miały pierwszeństwo przed wszelkimi innymi roszczeniami powstałymi w innych umowach zawartych w przyszłości. Podporządkowanie jest aktem nadawania priorytetu.
Złamanie klauzuli podporządkowania
Kiedy dom jest wykluczony i zlikwidowany za gotówkę, pierwszy pożyczkodawca hipoteczny otrzymuje pierwsze wkłady ze sprzedaży. Wszelkie pozostałe pieniądze służą do spłacenia drugiej hipoteki i tak dalej. Im niższy poziom kredytu hipotecznego znajduje się u wierzyciela, tym mniejsza jest szansa na odzyskanie kwoty kredytu. Aby skorygować priorytet pożyczki w przypadku niewykonania zobowiązania, pożyczkodawca może zażądać klauzuli podporządkowania, bez której pożyczki mają pierwszeństwo chronologiczne.
Klauzula podporządkowania skutecznie powoduje, że obecne roszczenie w umowie jest nadrzędne w stosunku do wszelkich innych umów, które pojawiają się po pierwotnej umowie. Klauzule te najczęściej występują w umowach hipotecznych i umowach emisji obligacji. Na przykład, jeśli firma emituje obligacje na rynku z klauzulą podporządkowania, zapewnia, że jeśli w przyszłości zostanie wyemitowanych więcej obligacji, pierwotni obligatariusze otrzymają zapłatę, zanim firma spłaci wszystkie pozostałe zadłużenie wyemitowane po niej. Zapewnia to dodatkową ochronę pierwotnym posiadaczom obligacji, ponieważ prawdopodobieństwo odzyskania inwestycji jest wyższe dzięki klauzuli podporządkowania.
Klauzule podporządkowania znajdują się najczęściej w umowach o refinansowanie kredytów hipotecznych. Rozważ właściciela domu z pierwotną hipoteką i drugą hipoteką. Jeśli właściciel domu dokona refinansowania pierwszej hipoteki, oznacza to anulowanie pierwszej hipoteki i ponowne wydanie nowej. Kiedy tak się dzieje, druga hipoteka przesuwa się do poziomu podstawowego, a nowa hipoteka staje się podporządkowana drugiej hipotece. Ze względu na tę zmianę priorytetu większość pierwszych pożyczkodawców wymaga, aby drugi pożyczkodawca dostarczył i podpisał umowę podporządkowania, zgadzając się pozostać na pierwotnej pozycji wtórnej. Zwykle proces ten jest standardową procedurą refinansowania. Ale jeśli sytuacja finansowa pożyczkobiorcy pogorszy się lub wartość nieruchomości znacznie spadnie, drugi wierzyciel hipoteczny może nie chcieć wykonać klauzuli podporządkowania.
Jeżeli drugi posiadacz zastawu przewiduje klauzulę podporządkowania, umożliwia pierwszeństwo hipotekom pierwotnym na tej samej nieruchomości. Gdyby spłata stała się problemem, na przykład w przypadku bankructwa, pożyczki podporządkowane pozostałyby w tyle za pierwotną hipoteką i mogą w ogóle nie zostać spłacone.
