Fundusze strukturyzowane to rodzaj funduszu, który łączy zarówno akcje, jak i produkty o stałym dochodzie, aby zapewnić inwestorom zarówno ochronę kapitału, jak i wzrost wartości kapitału. Fundusze te zazwyczaj inwestują większość portfela w papiery wartościowe o stałym dochodzie, aby zapewnić funduszowi ochronę kapitału często ze spłatą kapitału i dodatkowym zyskiem z odsetek. Fundusze strukturalne wykorzystują również opcje, kontrakty futures i inne instrumenty pochodne, często powiązane z indeksami rynkowymi, w celu zapewnienia ekspozycji na wzrost wartości kapitału.
Podział funduszy strukturalnych
Fundusze strukturyzowane są zarządzanymi portfelami oferowanymi inwestorom rynkowym na różne sposoby. Są jedną z form produktu strukturyzowanego powszechnie dostępnego dla inwestorów detalicznych.
Produkty te są atrakcyjne dla inwestorów poszukujących konserwatywnych inwestycji z ochroną przed spadkami, którzy chcieliby również zyskać na wzrostach na rynkach. Dokładne produkty i gwarancje będą się różnić w zależności od funduszu. Inwestorzy często identyfikują te fundusze za pośrednictwem swojej platformy maklerskiej. Mogą być reklamowane wraz z funduszami rynku pieniężnego lub włączone jako opcja do bardziej złożonych produktów bankowych. Fundusze te mogą wykorzystywać certyfikaty depozytowe jako część inwestycji o stałym dochodzie.
Fundusze strukturalne inwestują zarówno w inwestycje o stałym dochodzie, jak i instrumenty pochodne. Często są one powiązane z indeksami rynkowymi. Zazwyczaj nie oferują one płynności i muszą być utrzymywane przez określony czas. Większość funduszu jest inwestowana w różnego rodzaju papiery wartościowe o stałym dochodzie, co wymaga od inwestorów długoterminowego okresu utrzymywania. Pozostała część integruje składnik związany z rynkiem poprzez zastosowanie instrumentów pochodnych. Około 20% aktywów przechowywanych w funduszach strukturyzowanych inwestuje się w swapy, opcje, kontrakty futures i inne instrumenty pochodne powiązane ze zwrotem indeksu rynkowego. Ta część funduszu ma na celu wygenerowanie dodatkowego zwrotu dla inwestorów.
Fundusze strukturyzowane mogą być dobrą inwestycją dla inwestorów poszukujących długoterminowej ochrony kapitału o potencjale wzrostu. Mogą oferować zwroty wykraczające poza standardowe fundusze rynku pieniężnego i wysokowydajne konta oszczędnościowe.
Ogólnie rzecz biorąc, fundusze strukturyzowane zagwarantują część całej inwestycji. Na przykład, jeśli fundusz strukturyzowany S&P 500 chroni 80% swojego kapitału, oznacza to, że zainwestuje 80% swoich środków w produkty o stałym dochodzie z niewielką szansą na spadek poniżej kwoty głównej. Reszta funduszu jest inwestowana w instrumenty pochodne, które są narażone na indeks S&P 500. Inwestor zyska w miarę postępów S&P 500 i może ponieść straty w miarę spadania, ale fundusz nie spadnie poniżej 80% jego wartości początkowej.
Inwestowanie w fundusze strukturyzowane
Fidelity oferuje inwestorom opcję inwestowania w fundusze strukturyzowane za pośrednictwem swojej platformy. Oferuje fundusze powiązane z indeksem Euro STOXX 50, indeksem S&P 500, indeksem niskiej dywidendy S&P 500 z wysoką dywidendą oraz średnią przemysłową Dow Jones.
Goldman Sachs jest głównym emitentem portfela funduszy strukturalnych powiązanego ze średnią przemysłową Dow Jones. Fundusz inwestuje większość portfela w certyfikaty depozytowe. Wykorzystuje stopę kapitalizacji od 50% do 58% dla zwrotów z Dow Jones Industrial Average.
