Na podstawie tego, co nazywa „modelem oczekiwań rynku dla akcji”, Morgan Stanley (MS) stwierdza, że perspektywy przyszłych wzrostów na giełdzie są najniższe od stycznia 2007 r., Informuje MarketWatch. Dobra wiadomość jest taka, że pod koniec marca model Morgana Stanleya przewidywał 10, 4% wzrost wskaźnika S&P 500 (SPX) w ciągu najbliższych 12 miesięcy. Mierzone od zamknięcia na koniec marca w marcu, wysłałoby to indeks do nowego rekordowego rekordu w historii - 2 915. Zła wiadomość jest taka, że oczekiwania maleją, w porównaniu z oczekiwanym 12-procentowym zwrotem z 12 miesięcy na koniec 2017 r., Dodaje MarketWatch.
Rezerwa Federalna zakończyła posiedzenie 2 maja ogłoszeniem, że nie podniesie w tym czasie stóp procentowych. Jednak wysokie wyceny giełdowe według historycznych standardów pozostają nadrzędnym problemem inwestorów. Ponadto pogłoski i retoryka związane z wojnami handlowymi wciąż się nasilają, a zapasy półprzewodników stanowią najnowszą grupę przemysłową, która jest zagrożona. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Jak zapasy wiórów mogą zostać zabite przez wojnę handlową .)
Model Morgana Stanleya
Jak opisano w MarketWatch, kluczowymi danymi wejściowymi do modelu Morgan Stanley są prognozy wzrostu zysków przedsiębiorstw przez analityków papierów wartościowych, które spadły z 10, 6% na początku 2018 r. Do 9, 3%, przy najniższej prognozie wzrostu od lutego 2015 r. Zwraca uwagę MarketWatch, w szczególności, że prawdopodobieństwo przypisane scenariuszowi wysokiego wzrostu gwałtownie spada.
Co więcej, chociaż raporty zysków za pierwszy kwartał były jak dotąd mocne, pokazując najszybszy wzrost od lat, wielu analityków uważa, że wzrost zysków może być najwyższy, w zależności od MarketWatch. Częścią problemu jest to, że obniżki podatków od przedsiębiorstw przyniosły duże jednorazowe wzrosty zysków. Chociaż w rezultacie zyski mogły zostać umieszczone na wyższym długoterminowym płaskowyżu, wysokie, oparte na podatkach, roczne stopy wzrostu zysków w 2018 r. Są bardzo mało prawdopodobne w 2019 r. (Więcej informacji można znaleźć również w: Rynek kolizji, mówi Long Bull Stock Bull .)
Fed utrzymuje się na stałym poziomie
Referencyjna stopa funduszy Fed pozostała niezmieniona w poprzednim docelowym przedziale Fed wynoszącym 1, 25% do 1, 75%, donosi USA Today. 10-letnia amerykańska obligacja skarbowa zakończyła obrót 2 maja z wydajnością 2, 976%, niezmienioną w stosunku do poprzedniego dnia, na CNBC.
W swoim oświadczeniu po posiedzeniu Fed zauważył, że „aktywność gospodarcza rośnie w umiarkowanym tempie” oraz że „zarówno ogólna (roczna) inflacja, jak i inflacja dla artykułów innych niż żywność i energia zbliżyły się do 2%”, jak zacytowano przez USA Today, która wskazała, że 2% to docelowa stopa inflacji Fed. Jednak rynek terminowy daje 90% prawdopodobieństwo podwyżki stóp w czerwcu, dodaje USA Today.
Ekonomiści ostrzegają Trumpa
W czwartek prezydent Trump otrzyma list podpisany przez ponad 1100 ekonomistów, w tym laureatów Nagrody Nobla i byłych doradców prezydenckich, ostrzegający przed potencjalnie katastrofalnymi konsekwencjami protekcjonizmu dla gospodarki, informuje Bloomberg. List z podobnymi ostrzeżeniami został wysłany przez ekonomistów w 1930 roku, w którym uchwalono ustawę taryfową Smoota-Hawleya, protekcjonistyczne ustawodawstwo, które powszechnie uważa się, że pogorszyło Wielki Kryzys w latach 30. XX wieku, jeśli nie było to główną przyczyną.
„Kongres nie skorzystał z rad ekonomistów w 1930 r., A Amerykanie w całym kraju zapłacili cenę” - czytamy w piśmie Bloomberga. „Kraje nie mogą na stałe kupować od nas, dopóki nie będą mogły nam sprzedawać”, kontynuuje list, zauważając również, według Bloomberga, że głównym skutkiem ceł importowych będzie podniesienie cen dla amerykańskich konsumentów, szkodząc w ten sposób „znacznej większości nasi obywatele ”. Jacob Frenkel, prezes JPMorgan Chase International, również wskazał na wnioski z lat 30. XX wieku i uważa protekcjonizm za największe zagrożenie dla światowej gospodarki dzisiaj. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Zapasy na kursie kolizyjnym z katastrofą, „Spadek o 40%” ).
Patrząc na historię rynku
Niska prognoza przyszłych zysków rynkowych z modelu Morgan Stanley w styczniu 2007 r. Nastąpiła po kolejnych ośmiu miesiącach zysków. Rynek osiągnął najwyższy poziom 9 października 2007 r., A późniejszy niedźwiedzi rynek obniżył o 56, 8% wartość S&P 500, aż osiągnął dno 9 marca 2009 r., 517 dni kalendarzowych, według Yardeni Research Inc. MarketWatch zauważa również, że 10, 4 % 12-miesięczny zwrot prognozowany przez model Morgana Stanleya jest obecnie poniżej średniej mediany od 1986 roku.
S&P 500 zyskał 290% od dna bessy, ale spadł o 1, 4% w stosunku do roku poprzedniego. Po szybkim pobiciu rekordowego rekordu w styczniu indeks przeszedł ostrą korektę, po której nastąpił znaczny ruch na boki, zrównując się kolejno z kolejnymi rajdami i wycofaniami.
