Co to jest Stablecoin?
Stablecoin to nowa klasa kryptowalut, która stara się zapewnić stabilność cen i jest wspierana przez aktywa rezerwowe. Stablecoins zyskały na popularności, gdy próbują oferować to, co najlepsze na świecie - natychmiastowe przetwarzanie i bezpieczeństwo lub prywatność płatności kryptowalut oraz stabilne wyceny walut fiducjalnych bez niestabilności.
Kluczowe dania na wynos
- Stablecoiny to kryptowaluty, które próbują ustalić swoją wartość rynkową w odniesieniu do niektórych zewnętrznych odniesień. Stablecoiny mogą być przypisane do waluty takiej jak dolar amerykański lub do ceny towaru, takiego jak złoto. Stablecoiny osiągają swoją stabilność cenową poprzez zabezpieczenie (wsparcie) lub mechanizmy algorytmiczne kupno i sprzedaż aktywów referencyjnych lub ich pochodnych.
Zrozumienie monet Stablecoins
Podczas gdy bitcoin pozostaje najpopularniejszą kryptowalutą, ma tendencję do cierpienia z powodu dużej zmienności wycen. Na przykład wzrósł z poziomu około 5 950 USD w listopadzie ubiegłego roku do ponad 19 700 USD w grudniu, a następnie spadł o około dwie trzecie do poziomu 6900 USD na początku lutego. Nawet wahania cen w ciągu dnia mogą być dzikie; powszechne jest obserwowanie, jak kryptowaluta przesuwa się o ponad 10 procent w dowolnym kierunku w ciągu kilku godzin.
Ten rodzaj krótkoterminowej zmienności sprawia, że bitcoiny i inne popularne kryptowaluty nie są odpowiednie do codziennego użytku przez społeczeństwo. Zasadniczo waluta powinna działać jako środek wymiany pieniężnej i sposób przechowywania wartości pieniężnej, a jej wartość powinna pozostać względnie stabilna w dłuższych horyzontach czasowych. Użytkownicy nie przyjmą go, jeśli nie będą pewni jego siły nabywczej jutro.
Idealnie, krypto-moneta powinna zachować swoją siłę nabywczą i mieć możliwie najniższą inflację, wystarczającą do zachęcania do wydawania żetonów zamiast ich oszczędzania. Monety Stableco zapewniają rozwiązanie pozwalające osiągnąć to idealne zachowanie.
Powody stabilności cen
Dwa główne powody stabilności cen walut fiducjarnych to rezerwy, które je wspierają, oraz terminowe działania rynkowe organów kontrolujących, takich jak banki centralne. Ponieważ waluty fiducjarne są powiązane z aktywem bazowym, takim jak rezerwy złota lub walutowe, które działają jako zabezpieczenie, ich wyceny pozostają wolne od dzikich wahań.
Nawet w niektórych ekstremalnych przypadkach, gdy wyceny waluty fiducjarnej mogą się gwałtownie zmieniać, organy kontrolne włączają się i zarządzają popytem i podażą waluty, aby utrzymać stabilność cen. Większość kryptowalut nie ma obu tych kluczowych cech - nie mają rezerwy popierającej ich wyceny i nie mają centralnego organu do kontrolowania cen w razie potrzeby.
Stablecoiny próbują wypełnić tę lukę między walutami fiducjarnymi a kryptowalutami. Istnieją trzy kategorie monet stableco, wszystkie oparte na ich mechanizmie działania.
Monety zabezpieczone Fiatem
Zabezpieczone przez Fiat stablecoiny utrzymują rezerwę walutową, taką jak dolar amerykański, jako zabezpieczenie do emisji odpowiedniej liczby monet kryptograficznych. Inne formy zabezpieczeń mogą obejmować metale szlachetne, takie jak złoto lub srebro, a także towary, takie jak ropa naftowa, ale większość współczesnych zabezpieczonych monetą stablecoin wykorzystuje rezerwy dolarowe.
Takie rezerwy są utrzymywane przez niezależnych depozytariuszy i są regularnie kontrolowane pod kątem przestrzegania niezbędnej zgodności. Tether (USDT) i TrueUSD to popularne monety kryptograficzne o wartości równoważnej wartości jednego dolara amerykańskiego i zabezpieczone depozytami dolarowymi.
Stablecoiny zabezpieczone kryptowalutami
Zabezpieczone krypto-stablecoins są wspierane przez inne kryptowaluty. Ponieważ rezerwowa kryptowaluta może być również podatna na dużą zmienność, takie stablecoiny są „nadmiernie zabezpieczone” - to znaczy, że większa liczba tokenów kryptowalut jest utrzymywana jako rezerwa na wydawanie mniejszej liczby stablecoin.
Na przykład eter o wartości 2000 USD może być przechowywany jako rezerwa na emisję stablecoinów zabezpieczonych kryptograficznie o wartości 1000 USD, które mogą pomieścić do 50% wahań waluty rezerwowej (eteru). Częstsze audyty i monitorowanie zwiększają stabilność cen. Wspierane przez ethereum DAI MakerDAO jest powiązane z dolarem amerykańskim i pozwala na wykorzystanie koszyka zasobów kryptowalutowych jako rezerwy.
Niekolateralizowane (algorytmiczne) monety stableco
Nie zabezpieczone stablecoiny nie korzystają z żadnej rezerwy, ale zawierają działający mechanizm, taki jak mechanizm banku centralnego, w celu utrzymania stabilnej ceny. Na przykład bazowy monetarny dolar oparty na mechanizmie konsensusu zwiększa lub zmniejsza podaż tokenów w zależności od potrzeb.
Takie działania są podobne do operacji drukowania banknotów przez bank centralny w celu utrzymania wyceny waluty fiducjarnej. Można to osiągnąć poprzez wdrożenie inteligentnej umowy na zdecentralizowanej platformie, która może działać w sposób autonomiczny.
