Ryzyko systemowe lub ryzyko rynkowe to zmienność, która wpływa na wiele gałęzi przemysłu, akcji i aktywów. Systematyczne ryzyko wpływa na cały rynek i jest trudne do przewidzenia. W przeciwieństwie do ryzyka niesystematycznego, dywersyfikacja nie może pomóc w łagodzeniu ryzyka systemowego, ponieważ wpływa na szeroki zakres aktywów i papierów wartościowych. Na przykład Wielka Recesja była formą systematycznego ryzyka; pogorszenie koniunktury gospodarczej wpłynęło na rynek jako całość.
Beta i zmienność
Beta jest miarą zmienności akcji w stosunku do rynku. Mierzy narażenie na ryzyko związane z danym akcją lub sektorem w stosunku do rynku. Jeśli chcesz poznać systematyczne ryzyko swojego portfela, możesz obliczyć jego beta.
- Beta 0 oznacza, że portfel nie jest skorelowany z rynkiem. Beta mniejsza niż 0 wskazuje, że porusza się w przeciwnym kierunku rynku. Beta między 0 a 1 oznacza, że porusza się w tym samym kierunku co rynek, z mniejsza zmienność. Beta 1 wskazuje, że portfel będzie poruszał się w tym samym kierunku, ma tę samą zmienność i jest wrażliwy na ryzyko systematyczne. Beta większa niż 1 wskazuje, że portfel będzie poruszał się w tym samym kierunku co rynek, z wyższej wielkości i jest bardzo wrażliwy na ryzyko systematyczne.
Załóżmy, że beta portfela inwestora wynosi 2 w stosunku do szerokiego indeksu rynkowego, takiego jak S&P 500. Jeśli rynek wzrośnie o 2%, wówczas portfel ogólnie wzrośnie o 4%. Podobnie, jeśli rynek spadnie o 2%, portfel ogólnie spada o 4%. Ten portfel jest wrażliwy na ryzyko systematyczne, ale ryzyko można zmniejszyć poprzez zabezpieczenie.
