Co to jest zaufanie odwróconego Morrisa?
Odwrotne zaufanie Morrisa (RMT) to strategia optymalizacji podatkowej, w której firma chcąca wyodrębnić, a następnie sprzedać aktywa zainteresowanej stronie, może to zrobić, unikając podatków od zysków z takiego zbycia aktywów.
Odwrotne zaufanie Morrisa jest formą organizacji, która pozwala podmiotowi na połączenie spółki zależnej, która została wydzielona ze strategicznym połączeniem lub połączeniem z inną spółką wolną od podatków, pod warunkiem spełnienia wszystkich wymogów prawnych dotyczących podziału. Aby utworzyć odwrócone zaufanie Morrisa, spółka dominująca musi najpierw wydzielić spółkę zależną lub inny niepożądany składnik aktywów w oddzielną spółkę, która następnie zostaje połączona lub połączona z firmą zainteresowaną nabyciem składnika aktywów.
Kluczowe dania na wynos
- Odwrotne zaufanie Morrisa (RMT) pozwala spółce na wydzielenie i sprzedaż aktywów przy jednoczesnym unikaniu podatków. Odwrotne zaufanie Morrisa zaczyna się od firmy macierzystej, która chce sprzedać aktywa innej firmie. Po utworzeniu odwróconego zaufania Morrisa, akcjonariusze pierwotnej spółki posiada co najmniej 50, 1% akcji w głosowaniu i wartości połączonej lub połączonej firmy.
Jak działa Reverse Morris Trust
Fundusze odwrócone Morrisa powstały w wyniku orzeczenia z 1966 r. W sprawie przeciwko Internal Revenue Service (patrz CIR przeciwko Morris Trust), która stworzyła lukę podatkową w celu uniknięcia podatków przy sprzedaży niepożądanych aktywów.
Odwrotne zaufanie Morrisa zaczyna się od firmy macierzystej, która chce sprzedać aktywa firmie zewnętrznej. Spółka dominująca tworzy następnie spółkę zależną, a ta spółka zależna i firma zewnętrzna łączą się, aby utworzyć niepowiązaną spółkę. Niepowiązana spółka następnie wydaje akcje udziałowcom pierwotnej spółki dominującej. Jeżeli ci akcjonariusze kontrolują co najmniej 50, 1% prawa głosu i wartości ekonomicznej w niepowiązanej spółce, odwrotne zaufanie Morrisa jest kompletne. Spółka dominująca skutecznie przeniosła aktywa wolne od podatku na spółkę zewnętrzną.
Kluczową cechą dla zachowania statusu zwolnienia z podatku odwróconego zaufania Morrisa jest to, że po jego utworzeniu akcjonariusze pierwotnej spółki dominującej posiadają co najmniej 50, 1% akcji w głosowaniu i wartości połączonej lub połączonej firmy. To sprawia, że odwrotne zaufanie Morrisa jest atrakcyjne tylko dla firm zewnętrznych, które są mniej więcej tego samego rozmiaru lub mniejsze niż wydzielona spółka zależna.
Ponadto firma zewnętrzna w odwrotnym zaufaniu Morrisa ma większą elastyczność w przejmowaniu kontroli nad zarządem i powoływaniu wyższej kadry kierowniczej, pomimo niekontrolującego udziału w trustu.
Różnica między trustem Morrisa a odwrotnym trustem Morrisa polega na tym, że w funduszu Morrisa firma macierzysta łączy się z firmą docelową i nie powstaje spółka zależna.
Przykład Reverse Morris Trust
Firma telekomunikacyjna, która chce sprzedawać stare telefony stacjonarne mniejszym firmom na obszarach wiejskich, mogłaby skorzystać z tej techniki. Firma telekomunikacyjna może nie chcieć tracić czasu ani zasobów na modernizację tych linii do linii szerokopasmowych lub światłowodowych, aby móc sprzedawać te aktywa za pomocą tego efektywnego podatkowo transferu.
W 2007 roku Verizon Communications ogłosił planowaną sprzedaż operacji telefonii stacjonarnej na niektórych liniach w regionie północno-wschodnim na rzecz FairPoint Communications. Aby spełnić warunki kwalifikujące się do transakcji wolnej od podatku, Verizon przeniósł niepotrzebne aktywa związane z telefonią stacjonarną do oddzielnej spółki zależnej i przekazał swoje akcje dotychczasowym akcjonariuszom.
Następnie Verizon przeprowadził odwrotną reorganizację zaufania Morrisa za pomocą FairPoint, w ramach której pierwotni akcjonariusze Verizon posiadali większościowy pakiet akcji w nowo powstałej spółce, podczas gdy pierwotny zarząd FairPoint zarządzał nową firmą.
