Rozważając opcje handlowe o niskich kosztach, należy zrozumieć różnicę między „tanimi opcjami” a „opcjami o niskiej cenie”. Zasadniczo tanie opcje mają bardzo niewielki potencjał potencjalny i dlatego są odpowiednio wyceniane, podczas gdy opcje o niskich cenach są to te, które są uważane za niedoszacowane, a zatem są wyceniane niżej niż ich rzeczywisty potencjał mógłby uzasadnić.
Nauczenie się, jak odróżnić naprawdę tanie opcje, w przeciwieństwie do tanich opcji, jest podstawą każdego udanego handlu na arenie opcji, które wymagają mniej niż typowych początkowych nakładów.
Jedną z zalet handlu niskimi cenami jest to, że generalnie generują one wyższy procentowy zwrot niż w przypadku większości droższych opcji.
Strategie opcji wykorzystujące zmienność rynku są kluczem do czerpania korzyści z handlu opcjami o niskiej cenie. Zasadniczo wyższa zmienność oznacza wyższą cenę opcji, a jeśli inwestor jest w stanie zidentyfikować sytuację, w której cena opcji nie wzrosła zgodnie ze zwiększoną zmiennością, może zauważyć niedowartościowaną opcję oferującą potencjał do wyższego zysku dzięki niski nakład.
Dwie podstawowe idee związane z obrotem opcjami to spekulacja lub zabezpieczenie, aw obu przypadkach można zastosować opcje tanie. Podczas gdy spekulacje, które stawiają na przyszły kierunek rynku, są często postrzegane jako dość wątpliwa praktyka, można argumentować, że zabezpieczanie inwestycji lub korzystanie z opcji w celu ochrony inwestycji jest nadal formą spekulacji, jakby ruch, który nie jest zabezpieczany, pieniądze zainwestowane w stworzenie ochrony są tracone. Wykorzystanie tanich opcji jako metody zabezpieczenia może przynajmniej zapewnić, że kwota przeznaczona na ochronę inwestycji nie stanowi tak dużej kwoty na ryzyko, niezależnie od wyniku strategii.
Obszary, które należy zrozumieć przy handlu opcjami o niskiej cenie
1. Dźwignia zastosowana do opcji:
Dźwignia opcji handlowych polega na zwiększeniu wydajności i rentowności tej samej kwoty kapitału. Zobacz definicję dźwigni finansowej w handlu.
Chociaż faktyczna kwota gotówkowa otrzymana jako zwrot z transakcji opcjami jest mniejsza, wzrost procentowy jest często znacznie wyższy niż procentowy wzrost zwrotu z równoważnej inwestycji w akcje. Handel opcją niesie również ryzyko utraty tylko ułamka kwoty, którą można stracić na akcjach.
W rzeczywistości oznacza to, że ta sama kwota kapitału mogłaby zostać wykorzystana w tym samym okresie czasu w znacznie szerszej różnorodności inwestycji o znacznie wyższym potencjalnym zwrocie i znacznie mniejszym ryzyku na inwestycję, co jest naprawdę cennym zastosowaniem dźwigni.
2. Przyszła zmienność:
W handlu opcjami, a zwłaszcza w handlu opcjami o niskiej cenie, ważne jest, aby zrozumieć, w jaki sposób prognozowana zmienność w przyszłości lub implikowana zmienność jest wykorzystywana do pomiaru, jak stosunkowo wysoka lub niska jest cena opcji.
Wykorzystanie porównania implikowanej zmienności opcji w stosunku do jej historycznej zmienności może pozwolić traderowi na oszacowanie prawdopodobieństwa wystąpienia przyszłej zmiany akcji. Taka ocena szans i prawdopodobieństw pomaga traderowi ustalić, czy niska cena jest naprawdę dobrą ofertą, i jak najlepiej umieścić transakcję z uzasadnionym oczekiwaniem określonego wyniku.
Korzystanie z narzędzi analizy technicznej, takich jak wykresy i wzorce świecowe lub wskaźniki wolumenu, nastrojów i zmienności, zapewnia racjonalną i konkretną podstawę do podejmowania decyzji dotyczących handlu opcjami.
Korzystanie z narzędzi analizy technicznej zapewni wgląd niezbędny do opracowania skutecznej strategii handlowej, przy zastosowaniu takiego kryterium jak…
W przypadku, gdy implikowana zmienność jest niska w porównaniu z historyczną zmianą cen akcji, można to uznać za wskazówkę, że przy tej opcji można byłoby dokonać wartościowej potencjalnej wymiany handlowej. Jeśli akcje nadal będą się poruszać w tempie historycznej zmienności, zamiast spowolnić do bieżącej zmienności implikowanej, można oczekiwać zwrotu, który jest zgodny z wyższą ceną, o jaką wyższą zmienność byłaby nakazana, co oznacza, że niższa zapłacona cena mogłaby być traktowanym jak okazja - pod warunkiem, że rynek zachowuje się zgodnie z tą strategią.
Duże wydarzenie informacyjne może spowodować gwałtowny ruch cen akcji, któremu zwykle towarzyszy duży wzrost implikowanej zmienności. W miesiącach następujących po tym dramacie zapasy zwykle do pewnego stopnia ustabilizują się, a oczekiwane są dalsze wiadomości. Często doświadczany węższy zakres handlu zwykle powoduje spadek implikowanej zmienności. Jeśli trader uważa, że zbliża się przełamanie ceny, może kupić opcje po bieżącym niższym koszcie, a jeśli ich prognoza jest prawidłowa, wówczas zakup można uznać za okazyjną. I odwrotnie, strata może zostać poniesiona, jeżeli cena nie wyłamie się z wąskiego zakresu handlowego w ramach czasowych tradera.
Inną metodą określania rzeczywistej wartości opcji w porównaniu z jej ceną w celu ustalenia, czy rzeczywiście jest ona opcją niskokosztową, czy po prostu tanią, stosuje model Blacka-Scholesa - matematyczny model wyceny opcji.
Strategie do podjęcia
Chociaż może być kuszące, aby porwać się w szum generowany przez akcje o wysokich profilach, akcje o dużych nazwach i dużych pieniądzach nie zawsze generują duży procent zwrotów. W rzeczywistości na ogół jest odwrotnie, ponieważ akcje o niskich cenach mają zwykle większe prawdopodobieństwo wysokiego wzrostu procentowego niż wybory o wysokich cenach.
Chociaż tego rodzaju opcje mają niższy koszt niż długoterminowe opcje in-the-money, zazwyczaj są to opcje „tanie”, a nie „tanie”. Często kusi, szczególnie dla niedoświadczonych traderów opcji, handel najtańszymi dostępnymi opcjami. Racjonalizują, że zmniejszają ryzyko, i chociaż handel tanimi opcjami może z pewnością zmniejszyć nakłady kapitałowe, ryzyko 100% straty jest znacznie zwiększone, ponieważ te tanie opcje mają bardzo duże prawdopodobieństwo wygaśnięcia bezwartościowości.
Mówiąc wprost, opcja wyższej delty to opcja, która ma większe prawdopodobieństwo wygaśnięcia pieniędzy. Opcja, która już jest gotowa, ma wysoką deltę, a jeśli ten typ opcji można kupić po stosunkowo niskiej cenie, jest to najlepszy scenariusz potencjalnie wygranej i wartościowej transakcji. Kolejną zaletą opcji o wyższej delcie jest to, że działają one bardziej podobnie do akcji bazowej, co oznacza, że kiedy akcje się poruszają, opcje szybko zyskają na wartości.
Powodem tego, że opcje o krótszym czasie wygaśnięcia są tańsze, jest to, że mają one niewielkie możliwości zrealizowania zysku. Chociaż inwestycja może wydawać się atrakcyjna, ponieważ nie wymaga dużych nakładów kapitałowych, niskie prawdopodobieństwo, że opcja zbliżająca się do wygaśnięcia zwróci zysk, oznacza, że ten typ tradera stawia zakłady przeciwko kursom. Kupowanie opcji w rozsądnym czasie przed wygaśnięciem jest częścią udanej strategii handlowej przy handlu opcjami o niskiej cenie.
Przy wyborze akcji, na które można kupić tanie opcje, można wykorzystać analizę nastrojów, aby ustalić prawdopodobieństwo kontynuacji obecnego trendu. Kiedy wzrostowi cen towarzyszą działania negatywne lub podobne do niedźwiedzi, takie jak zwiększony handel opcjami sprzedaży, większe krótkie odsetki i mniej niż optymistyczna ocena analityków, może to często oznaczać dobry moment na zakup. Gdy cena akcji wciąż rośnie, naysayers często stają się potencjalnymi nabywcami, którzy w końcu wspinają się na modę po tym, jak porzucili swój los i mrok. Alternatywnie, powszechny entuzjazm dla akcji w ruchu w górę może wskazywać, że większość graczy już weszła w ten trend i może osiągać swój szczyt.
Wdrożenie analizy technicznej może zapewnić solidną podstawę do wyboru i ustalenia czasu transakcji, aby jak najlepiej wykorzystać ruch na rynku i warunki przy handlu opcjami o niskiej cenie. Przejrzysta perspektywa akcji bazowych zawsze stanowi korzyść dla tradera, który chce dokonać udanego handlu.
7. Unikaj samozadowolenia i chciwości:
Niska zmienność implikowana oznacza niższe ceny opcji i często wynika z chciwości lub samozadowolenia na rynku. Aby skutecznie identyfikować i sprzedawać tanie opcje, ważne jest, aby inwestor nie wpadł w tę samą pułapkę samozadowolenia lub chciwości. Nie popadaj w samozadowolenie i nie zakładaj, że niska implikowana zmienność, a towarzysząca jej niska cena opcji oznacza, że jest to automatycznie dobry interes. Upewnij się, że jest to naprawdę niedroga opcja, a nie tania opcja, w którą kupujesz. We wszystkich rodzajach handlu chciwość może być największym wrogiem kupca, więc podejmowanie racjonalnych, rozsądnych i konsekwentnych decyzji zamiast marzeń o wielkich zyskach jest sposobem na odniesienie sukcesu.
Teoria średnich zwrotów jest taka, że ceny akcji, po gwałtownym ruchu, powrócą do swoich średnich lub średnich. Ponieważ umieszczanie transakcji na zasadzie zamiany średnich środków nie jest oczywiście nieomylną strategią, warto wprowadzić potencjalną akcję cenową akcji, która osiągnęła swój „punkt przyciągania” za pomocą tanich opcji zamiast akcje bazowe.
Dolna linia
Zrozumienie różnicy między opcją, która jest tania, po prostu dlatego, że ma niewielkie szanse na zyskowność, a opcją, która jest naprawdę tania z powodu niedowartościowania lub rozbieżności w zmienności, jest kluczem do skutecznego handlu opcjami o niższej niż typowa premii koszty Skutecznie stosując przedstawione strategie i dobrze rozumiejąc zasady wymienione powyżej, trader może nabrać wprawy w dokonywaniu spójnych zwycięskich transakcji i efektywnym wykorzystywaniu kapitału inwestycyjnego poprzez handel starannie dobranymi opcjami o niskiej cenie.
