Co to jest kompensacja wydajnościowa
Wynagrodzenie oparte na wynikach to wynagrodzenie oparte na zachętach, które może być wypłacane zarządzającym portfelem. Regulowane fundusze inwestycyjne z rekompensatą uzależnioną od wyników mogą dodać około 0, 20% do opłat za zarządzanie z tytułu zachęt opartych na wynikach. W branży inwestycyjnej zarządzający funduszami hedgingowymi są najbardziej znani z otrzymywania wysokich wynagrodzeń uzależnionych od wyników.
ŁAMANIE DÓŁ Kompensacja zależna od wyników
Wynagrodzenie oparte na wynikach to harmonogram wynagrodzeń motywowany dla zarządzających portfelami. Może być stosowany w tradycyjnym zarządzaniu inwestycjami. W branży funduszy hedgingowych na ogół fundusze naliczają opłaty uzależnione od wyników.
Odszkodowanie dla firmy inwestycyjnej
Ustawa o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Reguluje branżę funduszy inwestycyjnych i określa pewne wymagania, które pomogły ukształtować standardy wynagrodzeń dla zarządzających portfelami. Spółki inwestycyjne muszą posiadać zarząd, który zatwierdza harmonogram wynagrodzeń zarządzających. Firmy muszą również złożyć oświadczenie rejestracyjne, w tym prospekt emisyjny i dodatkowe informacje, w jasny i przejrzysty sposób przedstawiając wszystkie informacje dotyczące funduszu, w tym rekompensatę. Oczekuje się, że standardy i dokumentacja funduszy w obrocie publicznym będą spójne w całej branży, co ułatwi porównanie inwestorów. Spójność ta zasadniczo doprowadziła również do ustandaryzowania opłat pobieranych przez zarządzających funduszami wspólnego inwestowania w ramach całkowitych rocznych kosztów operacyjnych funduszu.
Opłaty za zarządzanie portfelem funduszy wzajemnych mogą wynosić od 0, 50% do 2, 50%, przy czym aktywni zarządzający funduszami wymagają wyższego wynagrodzenia. Opłaty za zarządzanie portfelem zazwyczaj stanowią większość całkowitych rocznych kosztów operacyjnych funduszu wspólnego inwestowania. W całej branży zarządzający funduszami wspólnego inwestowania mogą również otrzymywać opłaty uzależnione od wyników. Opłaty te są wyszczególnione w dokumentacji oświadczenia rejestracyjnego i zatwierdzone przez zarząd.
Fidelity to jedna firma zajmująca się funduszami wspólnego inwestowania oferująca rekompensatę za wyniki dla wielu swoich funduszy. Towarzystwo funduszu włączyło do swojego zarządzania od 1970 r. Wynagrodzenie oparte na wynikach. Około dwóch trzecich funduszy, którym udało się osiągnąć aktywne cele inwestycyjne, obejmuje wynagrodzenie oparte na wynikach. Rekompensata jest znacznie niższa niż w przypadku funduszy hedgingowych, a fundusz wspólnego inwestowania potencjalnie pozwala na dodatkowe 0, 20% dodane do opłaty za zarządzanie, gdy fundusz spełnia określone kryteria wyników. Odwrotnie, opłaty można również odjąć, gdy wyniki funduszu są poniżej oczekiwań.
Odszkodowanie dla menedżera funduszy hedgingowych
W całej branży inwestycyjnej zarządzający funduszami hedgingowymi są bardziej znani z opłat opartych na wynikach. Fundusze hedgingowe są znacznie mniej regulowane niż tradycyjne fundusze wspólnego inwestowania i dlatego mają większą swobodę w ustalaniu harmonogramu opłat. Zarządzający funduszami hedgingowymi zazwyczaj naliczają harmonogram opłat „dwa i dwadzieścia”, wymagających wyższych opłat za zarządzanie niż fundusze wspólnego inwestowania od swoich inwestorów. Struktura dwóch i dwudziestu opłat za fundusz hedgingowy wskazuje na zryczałtowaną opłatę 2%, a także 20% opłatę za wyniki. Opłata 2% oparta jest na zarządzanych aktywach funduszu. Opłata 20% to rekompensata uzależniona od wyników, która jest zwykle uruchamiana, gdy wydajność przewyższa poziom odniesienia o określoną kwotę. Opłata 20% jest wypłacana zarządzającemu funduszem hedgingowym z zysków funduszu.
