Kompensowanie płatności a kompensowanie przy zamykaniu: przegląd
Zarówno kompensowanie płatności, jak i kompensowanie sald na zamknięcie są metodami rozrachunku (finalizacja lub realizacja umów lub płatności) między dwiema lub więcej stronami, stosowanymi w celu zmniejszenia narażenia na ryzyko. Różnią się one przede wszystkim tym, że kompensowanie płatności jest postrzegane jako zmniejszające ryzyko rozliczenia, podczas gdy kompensowanie z zamknięciem zmniejsza ryzyko przed rozliczeniem.
Kompensowanie to konsolidacja wielu płatności, transakcji lub pozycji między dwiema lub więcej stronami; celem jest utworzenie jednej kwoty ze wszystkich giełd w celu ustalenia, która strona jest należnym wynagrodzeniem i w jakiej wysokości. Można go wykorzystać w sprawach dotyczących upadłości, kompensując pieniądze należne spółce, która nie wywiązała się ze zobowiązań, z pieniędzmi należnymi przez spółkę oraz w celu ustalenia kwoty należnej wierzycielom. Kompensowanie może być również stosowane w handlu: inwestorzy kompensują jedną pozycję przeciwną, aby zrównoważyć straty z jednej zyski w innej.
Kompensowanie płatności
Gdy kontrahenci mają wobec siebie szereg zobowiązań, mogą zgodzić się na kompensatę i kompensację tych zobowiązań - procedura zwana kompensowaniem płatności. Kompensowanie płatności jest również znane jako kompensowanie rozliczeń
Gdy kontrahenci wymieniają wiele przepływów pieniężnych w danym dniu, strony mogą zgodzić się na połączenie wszystkich tych przepływów pieniężnych w jedną płatność dla każdej waluty. Tylko różnica w łącznej kwocie zostanie zapłacona przez stronę, która jest jej winna.
Wykorzystanie kompensowania płatności usprawnia przetwarzanie i zmniejsza ryzyko rozliczenia. Ta forma kompensowania często występuje w handlu walutami. Powiedzmy, że Partia ABC i Partia XYZ handlują funtami brytyjskimi, a na koniec dnia ABC jest winna XYZ siedem funtów, a XYZ winien ABC osiem funtów. XYZ po prostu zapłaci ABC za funt za rozliczenie.
Łączenie obowiązków w procedurach kompensowania może skutkować zmniejszeniem wypłaty, ale uważa się to za opłacalne, ponieważ usprawnia procesy i zwiększa prawdopodobieństwo płatności.
Siatka zamykająca
Kompensowanie salda zazwyczaj następuje po pewnym zdarzeniu kończącym, na przykład domyślnym. Transakcje między dwiema stronami są zestawiane i konsolidowane w celu ustalenia jednej kwoty, aby jedna strona mogła zapłacić drugiej stronie.
Załóżmy, że jedna ze stron transakcji na instrumentach pochodnych nie może wywiązać się ze swoich zobowiązań. Wszelkie zaległe kontrakty są rozwiązywane w momencie niewykonania zobowiązania, a ostateczne wartości zastępcze ich pozycji są wyceniane na rynek i łączone w jedną należną lub należną kwotę netto. To zrolowane zobowiązanie jest następnie rozliczane z płatnością netto na rzecz kontrahenta (lub przez niego, jeżeli strona, która nie wywiązała się ze zobowiązań, rzeczywiście wystąpi naprzód).
Bez kompensowania salda kontrahent musiałby dołączyć do grona innych wierzycieli spółki będącej w spłacie. Zwrot może potrwać lata i skutkować mniejszą kwotą.
Kluczowe dania na wynos
- Kompensowanie płatności i kompensowanie sald na zamknięcie to metody rozliczeń między dwiema stronami w umowie finansowej. Obie metody kompensowania, które zmniejszają ryzyko finansowe poprzez połączenie wielu zobowiązań w jedną kwotę. Kompensowanie płatności agreguje kwoty należne między dwiema stronami i oblicza różnicę w jedną płatność, która ma być zapłacona przez którąkolwiek ze stron, która jest jej winna. Kompensowanie zamknięcia następuje w przypadku niewykonania zobowiązania przez jedną ze stron: jej pozycje zostają rozwiązane, wycenione, a następnie skompensowane, aby otrzymać jedną należną kwotę.
