Jakie są operacje otwartego rynku?
Rezerwa Federalna kupuje i sprzedaje amerykańskie skarbowe papiery wartościowe na otwartym rynku w celu uregulowania podaży pieniądza w depozytach w amerykańskich bankach, a zatem dostępnego do pożyczania przedsiębiorstwom i konsumentom. Kupuje skarbowe papiery wartościowe w celu zwiększenia podaży pieniądza i sprzedaje je w celu zmniejszenia podaży pieniądza.
Korzystając z tego systemu zakupów otwartego rynku, Rezerwa Federalna może ustalić docelową stawkę funduszy federalnych, którą ustaliła. Nazywa ten proces operacjami otwartego rynku.
Kluczowe dania na wynos
- Rezerwa Federalna kupuje i sprzedaje Treasuries na otwartym rynku w celu zmniejszenia lub zwiększenia ilości gotówki dostępnej w systemie na pożyczki dla konsumentów i przedsiębiorstw. Kredyty stają się coraz trudniejsze i droższe, lub łatwiejsze i tańsze, ponieważ wynik tego procesu. Te operacje otwartego rynku są metodą wykorzystywaną przez Fed do manipulowania stopami procentowymi.
Zrozumienie operacji otwartego rynku
Stopa funduszy federalnych to procent odsetek, które banki naliczają sobie nawzajem za pożyczki jednodniowe. Ten stały przepływ ogromnych sum pieniędzy pozwala bankom utrzymywać wystarczająco wysokie rezerwy gotówkowe, aby sprostać wymaganiom klientów, jednocześnie wykorzystując nadwyżkę gotówki.
Stawka funduszy federalnych jest również punktem odniesienia dla innych stawek, wpływając na kierunek wszystkiego, od stawek depozytów oszczędnościowych po oprocentowanie kredytów hipotecznych w domu i odsetki od kart kredytowych.
Rezerwa Federalna ustala docelową stopę funduszy federalnych, starając się doprowadzić gospodarkę USA do równomiernego stępienia i zapobiegać złym skutkom niekontrolowanej inflacji lub deflacji cen.
Operacje otwartego rynku to narzędzia, których używa do osiągnięcia tego docelowego poziomu.
Dlaczego Treasuries?
Amerykańskie obligacje skarbowe to obligacje rządowe kupowane przez wielu indywidualnych konsumentów jako bezpieczna inwestycja. Są one również przedmiotem obrotu na rynkach pieniężnych i są kupowane i przechowywane w dużych ilościach przez instytucje finansowe i domy maklerskie.
Stopa funduszy federalnych jest punktem odniesienia, który wpływa na wszystkie inne stopy procentowe dla wszystkiego - od hipotek mieszkaniowych po lokaty oszczędnościowe.
Operacje otwartego rynku umożliwiają Rezerwie Federalnej kupowanie lub sprzedawanie skarbców w tak dużych ilościach, że ma to wpływ na podaż pieniądza dystrybuowanego w bankach i innych instytucjach finansowych w całych Stanach Zjednoczonych
Góra czy dół?
Są tylko dwa sposoby, w jakie stopy Skarbu mogą się poruszać, a to w górę lub w dół. W języku Rezerwy Federalnej polityka jest ekspansywna lub skurczona.
Jeśli celem Fed jest ekspansja, kupuje Treasurys, aby wlewać pieniądze do banków. To wywiera presję na banki, aby pożyczały te pieniądze konsumentom i przedsiębiorstwom. Gdy banki konkurują o klientów, stopy procentowe spadają. Konsumenci mogą pożyczyć więcej, aby kupić więcej. Firmy chętnie pożyczają więcej, aby się rozwijać.
Jeśli cel Fed jest skurczony, sprzedaje Treasurys, aby wyciągnąć pieniądze z systemu. Pieniądze stają się napięte, a stopy procentowe rosną w górę. Konsumenci wycofują się z wydatków. Firmy ograniczają plany wzrostu, a gospodarka zwalnia.
Wyjaśnienie operacji otwartego rynku
Federalny Komitet do spraw Otwartego Rynku
Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) jest podmiotem, który decyduje o polityce pieniężnej Rezerwy Federalnej.
FOMC ustala docelową stopę funduszy federalnych, a następnie realizuje operacje otwartego rynku, które ją osiągają.
