Co to jest otwarta firma zarządzająca
Otwarta spółka zarządzająca jest rodzajem firmy inwestycyjnej odpowiedzialnej za zarządzanie funduszami otwartymi. Otwarte firmy zarządzające zarządzają zarówno otwartymi funduszami wspólnego inwestowania, jak i funduszami typu ETF.
PRZEŁAMANIE Otwartej firmy zarządzającej
Otwarta spółka zarządzająca jest rodzajem spółki inwestycyjnej zarządzającej sklasyfikowanej w ustawie o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Spółki inwestycyjne dzielą się na trzy podstawowe kategorie: 1) firma wystawiająca certyfikat nominalny 2) zaufanie inwestycji jednostkowych i 3) zarządzanie (inwestycja)) firma. Wszystkie te firmy inwestycyjne zarządzają aktywami w produktach inwestycyjnych. Zasadniczo wszystkie firmy inwestycyjne muszą przestrzegać zasad i przepisów określonych w ustawie z lat 40., a także w ustawie o papierach wartościowych z 1933 r. I ustawie o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r.
Otwarte firmy zarządzające najczęściej kojarzone są z zarządzaniem otwartymi funduszami inwestycyjnymi. Jednak zarządzają również ETF. Vanguard jest jednym z przykładów otwartej firmy zarządzającej.
Otwarte fundusze wspólnego inwestowania
Otwarte fundusze inwestycyjne nie są przedmiotem obrotu na giełdach. Dlatego spółka zarządzająca otwartym portfelem jest odpowiedzialna za dystrybucję i umorzenie wszystkich akcji otwartych funduszy inwestycyjnych oferowanych na rynku. W otwartych funduszach inwestycyjnych nie ma określonej liczby akcji oferowanych na rynku.
Fundusze te są sprzedawane i umarzane według ich dziennej wartości aktywów netto (NAV) na akcję. Regulamin spółki inwestycyjnej wymaga, aby transakcje otwartych funduszy inwestycyjnych odbywały się w ich NAV terminowej. Oznacza to, że kupujący i sprzedający mogą spodziewać się transakcji na następnej NAV po otrzymaniu żądania transakcji.
Otwarte fundusze wspólnego inwestowania gromadzą środki od inwestorów w celu osiągnięcia ekonomicznych korzyści skali i zarządzania. Fundusze otwarte są zarządzane zgodnie z szerokim zakresem celów inwestycyjnych. Mogą wdrażać różne rodzaje strategii. Zarządzają również aktywami w wielu sektorach i segmentach rynku.
Fundusze otwarte oferują inwestorom wiele klas jednostek uczestnictwa. Ich struktura obejmuje akcje inwestorów detalicznych i akcje inwestorów instytucjonalnych. Często emitują również akcje specjalne dla niektórych rodzajów inwestycji, takich jak fundusze emerytalne.
Chociaż transakcjami funduszy otwartych zarządza ich odpowiednia spółka zarządzająca, a nie żadna giełda, inwestorzy mogą zdecydować się na pośrednictwo. Opłaty i struktury opłat spółki zarządzającej typu open-end stosuje się przy próbie przeprowadzenia transakcji funduszu typu open-end za pośrednictwem pośrednika. Pełnoprawni brokerzy i dystrybutorzy będą pobierać opłaty zgodnie ze strukturą opłat za obciążenie spółki zarządzającej, która jest przedstawiona w prospekcie emisyjnym funduszu. Inwestorzy dokonujący transakcji za pośrednictwem pośrednika ze zniżkami będą płacić niższe opłaty i mogą napotkać pewne minimalne kwoty inwestycji.
Fundusze inwestycyjne giełdowe (ETF)
Fundusze ETF są również oferowane przez otwarte firmy zarządzające. ETF-y również nie mają określonej liczby akcji oferowanych na rynku. W związku z tym spółka zarządzająca typu open-end może emitować i umarzać akcje według własnego uznania.
Fundusze ETF różnią się od funduszy otwartych tym, że handlują aktywnie przez cały dzień na giełdzie. Fundusze ETF nie oferują również szeregu klas jednostek uczestnictwa z różnymi harmonogramami opłat. Inwestorzy kupują ETF za pośrednictwem brokerów lub na platformach maklerskich i handlują jak akcje.
Fundusze otwarte i fundusze ETF mają wiele podobieństw. Oba są połączonymi funduszami, umożliwiającymi zarządzanie i ekonomiczne korzyści skali. Zarówno fundusze otwarte, jak i fundusze ETF oferują produkty zarządzane w szerokim zakresie strategii i celów inwestycyjnych.
