Co to jest fundusz bez obciążenia?
Fundusz bez obciążenia to fundusz wspólnego inwestowania, w którym akcje są sprzedawane bez prowizji lub opłat za sprzedaż. Ten brak opłat występuje, ponieważ akcje są dystrybuowane bezpośrednio przez spółkę inwestycyjną, zamiast przechodzić przez drugą stronę. Ten brak opłat za sprzedaż jest przeciwieństwem funduszu obciążeniowego - zarówno obciążonego z góry, jak i z tyłu - który pobiera prowizję w momencie zakupu lub sprzedaży funduszu. Ponadto niektóre fundusze wspólnego inwestowania są funduszami obciążonymi poziomowo, w których opłaty utrzymują się tak długo, jak długo inwestor posiada fundusz.
Fundusz bez obciążenia
Zrozumieć fundusz bez obciążenia
Ponieważ zakup funduszu bez obciążenia nie wiąże się z żadnymi kosztami transakcyjnymi, wszystkie zainwestowane pieniądze pracują dla inwestora. Na przykład, jeśli inwestor kupi fundusz inwestycyjny bez obciążenia o wartości 10 000 USD, wszystkie 10 000 USD zostanie zainwestowane w fundusz.
Z drugiej strony, jeśli dana osoba kupi fundusz obciążeniowy, który pobiera obciążenie początkowe (prowizję od sprzedaży) w wysokości 5%, kwota zainwestowana w fundusz wynosi tylko 9500 USD. Jeśli fundusz posiada warunkową odroczoną opłatę od sprzedaży (CDSC), koszty wypłacane w momencie sprzedaży funduszu, a prowizja od sprzedaży w wysokości 500 USD pochodzi z zysków ze sprzedaży. CDSC zmniejsza się każdego roku, gdy fundusz jest utrzymywany. W przypadku posiadania funduszu wspólnego inwestowania z obciążeniem równym poziom opłat 12b-1 może wynosić około 1% całkowitego salda funduszu. Odliczenie tej opłaty jest roczne, dopóki inwestor jest właścicielem funduszu.
- Fundusz bez obciążenia to fundusz wspólnego inwestowania, w którym akcje są sprzedawane bez prowizji lub opłat za sprzedaż. Fundusze bez obciążenia są możliwe, ponieważ akcje są dystrybuowane bezpośrednio przez spółkę inwestycyjną, zamiast przechodzić przez drugą stronę. Fundusz bez obciążenia jest przeciwieństwem funduszu obciążenia, który pobiera prowizję w momencie zakupu funduszu, w momencie jego sprzedaży lub jako „poziom obciążenia”, dopóki inwestor posiada fundusz.
Dlaczego są obciążenia?
Uzasadnieniem dla funduszu inwestycyjnego jest to, że inwestorzy wynagradzają pośrednikowi ds. Sprzedaży, np. Brokerowi, planistowi finansowemu, doradcy inwestycyjnemu lub innym specjalistom, za czas i doświadczenie w wyborze odpowiedniego funduszu. Niektórzy inwestorzy uważają, że płacenie tych opłat jest uciążliwe. Istnieją jednak dowody na to, że fundusze obciążeniowe mogą czasami przewyższać fundusze obciążające w niektórych portfelach. Inwestorzy powinni dokładnie przeczytać wszystkie informacje o funduszach i porównać podobne fundusze przed dokonaniem inwestycji.
Nawet fundusze bez obciążenia będą ponosić opłaty, które inwestor musi uiścić. Wszystkie fundusze wspólnego inwestowania mają taką czy inną formę takich opłat i wydatków, a różnica polega na tym, w jaki sposób i kiedy opłaty te są uiszczane. Zamiast obciążania inwestora z góry, w momencie zakupu, uzyskane opłaty bez obciążenia stanowią część średniego wskaźnika kosztów funduszu (ER).
Wskaźnik kosztów mierzy koszty operacyjne i administracyjne związane z zarządzaniem funduszem wspólnego inwestowania i są procentem opartym na zarządzanych aktywach funduszu (AUM). Największą część tej opłaty stanowi opłata za pracę zarządzającego funduszem i doradcy. Każdy inwestor w funduszu pokryje swoją część tych wydatków poprzez zmniejszenie zysków wypłacanych z inwestycji funduszu wspólnego inwestowania.
Wskaźniki wydatków mogą się znacznie różnić w zależności od funduszy wspólnego inwestowania, ale dość rutynowo jest znaleźć fundusze bez obciążenia, których wskaźniki kosztów są nawet o 5% niższe niż równoważne fundusze obciążające. Dzięki złożonym odsetkom i bez amortyzacji kapitału wybór funduszu bez obciążenia może zaoszczędzić inwestorowi tysiące dolarów w czasie.
Przykłady ze świata rzeczywistego
Największym dostawcą funduszy inwestycyjnych bez obciążenia jest The Vanguard Group. Znajduje się w Malvern w Pensylwanii i zarządza ponad 5, 1 bln USD globalnych aktywów. Firma oferuje inwestorom 130 funduszy wspólnego inwestowania do wyboru. Inwestor „zrób to sam”, który unika doradców finansowych i ich struktur prowizyjnych, może wybierać spośród różnych klas aktywów, od ultra-konserwatywnych funduszy rynku pieniężnego po bardziej ryzykowne portfele, takie jak fundusz Explorer. Fundusz Explorer inwestuje w akcje o małej kapitalizacji, które w ciągu ostatnich pięciu lat osiągały średni zwrot w wysokości 6, 00% od stycznia 2019 r.
T. Rowe Price, założony w 1937 roku, oferuje jeden z najstarszych istniejących funduszy inwestycyjnych typu non-load. Zaczynając od 1939 r., Fundusz zrównoważony firmy nie pobiera żadnych opłat za sprzedaż z góry ani za zaplecze, przy jednoczesnym utrzymaniu rocznego wskaźnika kosztów na poziomie 0, 57%, od stycznia 2019 r. Otrzymując ogólną czterogwiazdkową ocenę od Morningstar, fundusz apeluje do umiarkowania inwestorzy, którzy unikają obciążeń sprzedażowych i starają się wykorzystać każdego zainwestowanego dolara do pracy. Zrównoważony fundusz o wartości 3, 81 mld USD osiągnął średni roczny zwrot w wysokości 4, 85% w ciągu ostatnich pięciu lat, począwszy od stycznia 2019 r.
