Amerykański przedsiębiorca William J. O'Neil zdefiniował wzór kubka i uchwytu (C&H) w swoim klasycznym filmie z 1988 roku „How To Make Money in Stocks” dodając wymagania techniczne poprzez serię artykułów opublikowanych w Investor's Business Daily, który założył w 1991 roku. O'Neil zawarł pomiary ram czasowych dla każdego elementu, a także szczegółowy opis zaokrąglonych minimów, które nadają temu wzorowi unikalny wygląd filiżanki do herbaty. (Aby dowiedzieć się więcej, zobacz: Definicja filiżanki i uchwytu ).
O'Neil wskazał na cztery etapy w filiżance i wybijanie rączki:
- Bezpieczeństwo odnotowuje znaczny wzrost trendu wzrostowego, który przyspieszył od jednego do trzech miesięcy wcześniej. Kolejne wycofanie zapewnia zaokrąglenie dna nie głębiej niż 50% zniesienie poprzedniego trendu. To oznacza „puchar”. Następna próba wybicia kończy się niepowodzeniem przy wcześniejszym wysokim, co daje wtórne odrywanie, które utrzymuje prawie opór, szlifując mniejsze zaokrąglone dno, które staje się „uchwytem”. Bezpieczeństwo powraca do oporu po raz drugi i wybucha, uzyskując zmierzony cel ruchu równy głębokości miseczki.
Wielu handlarzy kubkami i uchwytami ściśle przestrzega zasad budowy O'Neila, ale istnieje wiele odmian, które dają wiarygodne wyniki. W rzeczywistości zmodyfikowane wzorce C&H mają zastosowanie we wszystkich ramach czasowych, od skalowania śróddziennego po miesięczne harmonogramy rynkowe. Znalezienie i sprzedaż tych zaktualizowanych wersji wymaga zrozumienia psychologii tłumu na spornych poziomach cenowych, a także wyszkolonego oka, które potrafi dostrzec wyższy poziom hałasu wynikający z elektronicznego zatrzymania działającego na nowoczesnym rynku.
Puchar i uchwyt to jeden z wielu wzorców wykresów, które handlowcy mogą wykorzystywać do kierowania swoją strategią.
Dekonstrukcja pucharu i rączki
Rozważmy mechanikę rynkową typowego scenariusza pucharowego i rączkowego. Nowy rajd drukuje wysoką wartość, a cena zmienia się w korektę, zamieniając oscylatory siły względnej w cykle sprzedaży, które zachęcają długich palaczy do opuszczenia pozycji. Nowi kupujący wchodzą w wycofanie na poziomie 38, 6% lub 50%, oczekując, że poprzedni trend wzrostowy zostanie wznowiony. Bezpieczeństwo odbija się i testuje wysoki poziom, przyciągając agresywnych krótkich sprzedawców, którzy wierzą, że nowy trend spadkowy spowoduje podwójne załamanie. (Aby uzyskać więcej informacji, przeczytaj: Używaj cotygodniowych stochastycznych, aby skutecznie mierzyć czas rynku ).
Ta huśtawka ożywienia może zakończyć się na starym szczycie lub przekroczyć go o kilka punktów, a następnie odwrócić, dodając paliwo ujemne, ponieważ uwięzi dwie grupy kupujących. Po pierwsze, długie wchodzące głęboko w schemat denerwują się, ponieważ obstawiają wybicie, które się nie udaje. W tym samym czasie, tęsknota za wybuchem ogląda, jak mały zysk wyparowuje i są zmuszeni do obrony pozycji. Obie grupy są teraz ukierunkowane na straty lub zmniejszenie zysków, podczas gdy krótcy sprzedawcy klepią się po plecach za dobrze wykonaną robotę. (W powiązanej notatce zobacz: W jaki sposób psychologia rynku napędza wskaźniki techniczne .)
Stoły znów się obracają, gdy spadek utknie wysoko w szerokim przedziale handlowym, ustępując miejsca wąskim bocznym akcjom. Krótcy sprzedawcy tracą pewność siebie i zaczynają się kryć, dodając paliwo do góry nogami, a silni handrzy, którzy przeżyli ostatnie wycofanie, zyskują zaufanie. Oscylatory siły względnej zmieniają się teraz w nowe cykle zakupu, zachęcając trzecią populację długich do podjęcia ryzyka. Pętla pozytywnego sprzężenia zwrotnego wprawia w ruch, a cena podnosi się na opór, dopełniając ostatnią fazę wzoru i wybuchając w silnym trendzie wzrostowym.
Zdekonstruowana mechanika każe nam szukać wzoru C&H w miejscach, których William O'Neil nigdy sobie nie wyobrażał, w tym w 60-minutowych i miesięcznych wykresach, ponieważ psychologia tłumu wykazuje właściwości fraktalne, zachowując podobne zachowania emocjonalne w coraz większych przedziałach czasowych. Sugeruje to również, że zaokrąglanie dna nie jest potrzebne, dopóki inne elementy konstrukcyjne przyciągają nowych nabywców, podczas gdy krótcy sprzedawcy są zniechęcani i pokrywają pozycje. (Aby dowiedzieć się więcej, zobacz: Jak odczytać stan psychologiczny rynku ).
Mając to na uwadze, spójrzmy na trzy wzory miseczek i uchwytów, które nie pasują do klasycznej formy.
Puchar i uchwyt na wiele lat
Wynn Resorts, Limited (WYNN) wszedł na giełdę Nasdaq blisko 11, 50 USD w październiku 2002 r. I pięć lat później wzrósł do 164, 48 USD. Kolejny spadek zakończył się w dwóch punktach ceny początkowej oferty publicznej (IPO), znacznie przekraczając wymaganie O'Neila dotyczące płytkiego pucharu w poprzednim trendzie. Kolejna fala ożywienia gospodarczego osiągnęła najwyższy poziom w 2011 r., Prawie cztery lata po pierwszym druku. Klamka odpowiada klasycznemu oczekiwaniu na wycofanie, znajdując wsparcie przy 50% zniesieniu w zaokrąglonym kształcie, i powraca do maksimum po raz drugi 14 miesięcy później. Stado wybuchło w październiku 2013 r. I dodało 90 punktów w ciągu następnych pięciu miesięcy.
Uchwyt na kubek i nieparzysty
Firma Microsoft Corporation (MSFT) wydrukowała dwa nietradycyjne wzory kubków i uchwytów w 2014 roku. W kwietniu osiągnęła 41, 66 USD i wróciła do 38, 6% zniesienia ostatniego trendu. Price wyciął nierówne, ale zaokrąglone dno na tym poziomie i w czerwcu wrócił do najwyższego poziomu. Następnie szlifowano na boki, tworząc konsolidację (pierwsze niebieskie pudełko), która trwała dłużej niż pięć tygodni lub prawie połowę czasu potrzebnego na ukończenie segmentu kubków.
Zgodnie z opisem O'Neila rączka nie powinna wystawać dłużej niż od jednej piątej do jednej czwartej długości miseczki. Ten uchwyt nie przypomina idealnego wzoru, ale służy temu samemu celowi, trzymając się blisko wcześniejszego maksimum, wstrząsając krótkimi sprzedawcami i zachęcając nowe długi do wejścia na pozycje. Zauważ, że głębsze cofnięcie uchwytu, zaokrąglone lub w inny sposób, zmniejsza szanse na wybicie, ponieważ struktura cenowa wzmacnia opór na wcześniejszym wysokim poziomie. (Aby uzyskać dodatkowe informacje, sprawdź: Anatomia wymiany handlowej .)
Bezpieczeństwo w końcu wybuchło w lipcu 2014 r., A trend wzrostowy dopasował się do długości pucharu w idealnie zmierzonym ruchu. Szczyt rajdowy ustanowił nowy maksimum, który spowodował wycofanie w wysokości 50% z poprzedniego rajdu, prawie identyczny z poprzednim wzorem. Tym razem kubek drukuje w kształcie litery V zamiast zaokrąglonego dna, a cena zatrzymuje się pod wcześniejszym wysokim poziomem. Szlifował się na boki w rozszerzającej się formacji (drugie niebieskie pudełko), która przez kolejne trzy tygodnie nie przypominała klasycznego uchwytu i wybuchła. Ten rajd nie osiągnął mierzonego celu ruchu przy 50, obliczonego przez dodanie czteropunktowej głębokości pucharu do linii oporu blisko 46 USD.
Puchar dnia bieżącego i uchwyt
60-minutowy wzór miseczki i uchwytu stanowi doskonałe narzędzie pomiaru czasu, gdy chce się kupić trend na większą skalę, który nie pokazuje ceny wejścia niskiego ryzyka na wykresie dziennym lub tygodniowym. Akamai Technologies, Inc. (AKAM) skonsolidował się poniżej 62 USD po wycofaniu się do znacznego wsparcia przy 200-dniowej wykładniczej średniej ruchomej (EMA). Powrócił do oporu na początku lutego 2015 r. I spadł do małego prostokąta ze wsparciem w wysokości 60, 50 USD. Ten prostokątny uchwyt utrzymywał się znacznie powyżej poziomu zniesienia 38, 6%, utrzymując byki na czele, wyprzedzając wybicie, które przekroczyło cel pomiaru ruchu i wydrukowało najwyższy poziom 14 lat.
Dolna linia
Surowe wymagania Williama O'Neila dotyczące wzoru pucharu i uchwytu ponad 20 lat temu można teraz rozszerzyć na różne scenariusze rynkowe w wielu ramach czasowych. Ten szerszy pogląd pozwala nam przenieść uwagę ze standardowej definicji klasycznego wzorca na wąskie skupienie się na psychologii tłumu, która stanowi podstawę jego zdolności do przewidywania znacznych przełomów. (Aby uzyskać dodatkowe informacje, zapoznaj się z: Pięć wzorców wykresów, które musisz znać .) Aby dowiedzieć się więcej, sprawdź kurs analizy technicznej Akademii Investopedia, który zawiera filmy i treści interaktywne, które pomogą Ci rozpoznać te wzorce wykresów i poprawić handel umiejętności.
