Ruchy rynkowe
Wydaje się, że inwestorzy poruszają się, jakby byli w ostatnim thrillerze Johna Krasińskiego „Ciche miejsce”, na palcach, aby nie obudzić potworów na rynku. Podczas gdy indeksy giełdowe zamknęły się nieco niżej, ceny złota i obligacji zamknęły się na nowych szczytach. Co więcej, pieniądze inwestorów w sektorach rynkowych zdecydowanie odchodzą od inwestycji uważanych za bardziej ryzykowne i idą w kierunku aktywów uważanych za bardziej bezpieczne.
Na przykład oprócz funduszy będących przedmiotem obrotu giełdowego (ETF) śledzących cenę złota (GLD) lub cenę obligacji (TLT), akcje zszywek konsumpcyjnych (XLP) i akcje narzędziowe (XLU) są coraz częściej obserwowane. Zapasy technologiczne, akcje o małej kapitalizacji, akcje finansowe, a zwłaszcza akcje o mikropapitalach, wielokrotnie pokazują dni, w których znajdują się pod presją.
Rozważ dwie poniższe wykresy. Nasdaq 100 (śledzony przez ETF z symbolem giełdowym QQQ) to zbiór akcji o dużej kapitalizacji, które w dużym stopniu opierają się na technologii, aby robić rzeczy lepiej. Chociaż są to tradycyjnie zapasy rosnące, na dzisiejszym rynku są one uważane za bezpieczniejsze w porównaniu z zapasami mniejszych firm.
Jeden ETF, który śledzi najmniejsze z małych firm, tak zwane akcje mikro-cap, używa symbolu giełdowego IWC. Porównując IWC i QQQ na dwóch poniższych wykresach, staje się oczywiste, że inwestorzy naprawdę nie chcą teraz być w zasobach o wysokim potencjale ryzyka - bez względu na potencjalny wzrost. Opuszczają te zapasy w dość dramatyczny sposób w porównaniu ze sposobem, w jaki wydają się trzymać w zapasach Nasdaq 100. Takie zachowanie jest powszechne w czasach, gdy rynek ma wkrótce osiągać słabe wyniki w porównaniu z oczekiwaniami historycznymi.
Sektor zszywek konsumpcyjnych pokazuje siłę względną
Kiedy inwestorzy się denerwują, dwa sektory konsekwentnie wznoszą się na szczyt w porównaniu do wszystkich innych: usługi komunalne i podstawowe produkty konsumpcyjne. W sektorze zszywek konsumpcyjnych kilka akcji zamknęło się dzisiaj wyżej, w tym The Procter & Gamble Company (PG), Walmart Inc. (WMT), Kimberly Clark Corporation (KMB) i The Coca-Cola Company (KO). Sektor ten obejmuje firmy, które sprawiają, że inwestorzy uważają, że jest w ciągłym popycie. Pasta do zębów, pieluchy, mydło i napoje bezalkoholowe nie przestaną być spożywane, nawet jeśli zbiorniki ekonomiczne. Dlatego firmy, które je tworzą, mogą być dobrą inwestycją w trudnych czasach.
Gdy inwestorzy indywidualni zauważą, że takie firmy osiągają lepsze wyniki niż reszta rynku, powinni zdawać sobie sprawę z przyczyn. Jeśli wydaje się, podobnie jak teraz, że inwestorzy lubią te spółki, ponieważ niepokoją się akcjami o lepszych perspektywach wzrostu, to w rzeczywistości jest to sygnał, że inwestorzy powinni ostrożnie obchodzić się ze swoimi portfelami.
