Co to jest skandal LIBOR?
Skandal LIBOR, który wyszedł na jaw w 2012 r., Wiązał się z bankowcami w wielu dużych instytucjach finansowych mającym na celu zmanipulowanie oferowanej stopy londyńskiej stopy procentowej (LIBOR) w celu osiągnięcia zysku. LIBOR, obliczany codziennie, ma odzwierciedlać stopę procentową, jaką banki płacą, aby pożyczać pieniądze od siebie. Jest to również podstawa do ustalania stawek oprocentowania wielu innych rodzajów pożyczek. Dowody sugerują, że ta zmowa trwa od co najmniej 2005 r., Być może wcześniej niż w 2003 r.
W skandalu LIBOR niektóre banki zgłosiły sztucznie niskie lub wysokie stopy procentowe z korzyścią dla podmiotów handlujących instrumentami pochodnymi, podważając główny punkt odniesienia dla stóp procentowych i produktów finansowych.
Do instytucji finansowych, które wpadły w skandal, należały Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank, HSBC, Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, Bank of Tokyo Mitsubishi, Credit Suisse, Lloyds, WestLB i Royal Bank of Szkocja
Kluczowe dania na wynos
- W skandalu LIBOR bankierzy zgłaszali fałszywe stopy procentowe w celu manipulowania rynkami i zwiększania własnych zysków. Skandal, który pozostawał niewykryty przez lata, obejmował wiele dużych instytucji finansowych. Po 2021 r. LIBOR może zostać wycofany na korzyść alternatywnego ustalania stóp procentowych systemy.
Zrozumienie skandalu LIBOR
Skandal LIBOR był znaczący ze względu na centralną rolę, jaką LIBOR odgrywa w globalnych finansach. LIBOR służy do określania wszystkiego, od stóp procentowych, które gigantyczne korporacje będą płacić za kredyty, po stawki, które indywidualni konsumenci będą płacić za kredyty mieszkaniowe lub kredyty studenckie. Jest również stosowany w wycenie instrumentów pochodnych.
LIBOR nie jest pojedynczą stopą procentową, ale szeregiem ich, opartych na różnych walutach i różnych okresach kredytowania. Jak wyjaśnia ICE Benchmark Exchange, która obecnie zarządza LIBOR, „Jest produkowany dla pięciu walut (CHF, EUR, GBP, JPY i USD) i siedmiu tenorów (Overnight / Spot Next, 1 tydzień, 1 miesiąc, 2 miesiące, 3 miesiące, 6 miesięcy i 12 miesięcy) na podstawie zgłoszeń z panelu referencyjnego złożonego z 11–16 banków dla każdej waluty, co skutkuje publikacją 35 kursów w każdym obowiązującym dniu roboczym w Londynie. ”
W skandalu LIBOR niektóre banki zgłosiły sztucznie niskie lub wysokie stopy procentowe z korzyścią dla podmiotów handlujących instrumentami pochodnymi. Ponieważ LIBOR jest również wykorzystywany jako wskaźnik kondycji banku, niektóre banki mogły sprawić, że wydają się silniejsze niż w rzeczywistości, zgłaszając fikcyjne stawki.
Zuchwałość bankierów zaangażowanych w skandal stała się widoczna, gdy w trakcie dochodzenia ujawniono wiadomości e-mail i zapisy telefoniczne. Dowody wskazują, że inwestorzy otwarcie proszą innych o ustalenie stawek na określoną kwotę, aby określona pozycja była opłacalna. Organy regulacyjne zarówno w Stanach Zjednoczonych, jak i Wielkiej Brytanii nałożyły grzywny w wysokości około 9 miliardów dolarów na banki uczestniczące w skandalu, a także na szereg zarzutów karnych. Ponieważ LIBOR jest wykorzystywany przy wycenie wielu instrumentów finansowych wykorzystywanych przez korporacje i rządy, złożyły również pozwy, twierdząc, że negatywnie na nie wpłynęło ustalanie stóp procentowych.
Po ujawnieniu zmowy LIBOR brytyjski Urząd Nadzoru Finansowego (FCA) odebrał nadzór LIBOR od British Bankers Association (BBA) i przekazał go administracji ICE Benchmark Administration (IBA). IBA jest niezależną brytyjską spółką zależną od prywatnego operatora giełdy w USA, Intercontinental Exchange (ICE). LIBOR jest obecnie powszechnie znany jako LODOWY LOD.
Jednak FCA ogłosiło, że będzie wspierać LIBOR tylko do 2021 r., Kiedy to ma nadzieję przejść na alternatywny system. Nowojorska Rezerwa Federalna uruchomiła w kwietniu 2018 r. Możliwą wymianę LIBOR o nazwie Bezpieczna nocna stopa finansowania (SOFR).
