Co to jest Leached Free Cash Flow (LFCF)?
Uwolniony wolny przepływ środków pieniężnych (LFCF) to kwota, którą firma pozostała po spłaceniu wszystkich swoich zobowiązań finansowych. Leasing wolnych przepływów pieniężnych jest ważny zarówno dla inwestorów, jak i kierownictwa firmy, ponieważ jest to kwota gotówki, którą firma może wykorzystać na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy i / lub na dalsze inwestycje w rozwój działalności firmy. Wielkość przepływów pieniężnych, które firma przepłukuje, może być ujemna, nawet jeśli przepływ środków pieniężnych z działalności operacyjnej jest dodatni. Dzieje się tak, gdy wielkość generowanych przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej jest niewystarczająca do pokrycia wszystkich zobowiązań finansowych.
Zrozumienie przepływów pieniężnych Leached Free
Leasing wolnych przepływów pieniężnych jest miarą zdolności firmy do rozszerzenia działalności i wypłacania zysków akcjonariuszom przy użyciu wyłącznie pieniędzy generowanych w ramach bieżącej działalności. Może być również wykorzystywany jako wskaźnik zdolności firmy do pozyskania dodatkowego kapitału poprzez finansowanie. Jeśli firma ma już znaczną kwotę zadłużenia i po wypełnieniu swoich zobowiązań ma niewiele poduszek gotówkowych, może być trudno uzyskać dodatkowe finansowanie od pożyczkodawcy. Jeśli jednak firma ma znaczną ilość wolnych przepływów pieniężnych, wówczas staje się bardziej atrakcyjną inwestycją i pożyczkobiorcą o niskim ryzyku z perspektywy kredytodawców.
Leasing wolnych przepływów pieniężnych jest przeciwieństwem unleided wolnych przepływów pieniężnych (UFCF), czyli kwoty gotówki, jaką firma ma przed spłatą rachunków, takich jak koszty operacyjne i spłaty długów. Obie liczby mogą pojawiać się w raporcie przepływów pieniężnych firmy, ale wolny przepływ gotówkowy uważany jest za ważniejszy dla inwestorów, ponieważ jest lepszym wskaźnikiem rzeczywistego poziomu rentowności firmy.
Kluczowe dania na wynos
- Wolne przepływy pieniężne w ramach Leasing to pieniądze, które pozostały po spłaceniu wszystkich rachunków z działalności firmy. Firma może mieć ujemny wolny przepływ gotówkowy w lewarowaniu, nawet jeśli dodatni przepływ operacyjny. Firma może wykorzystać wykorzystany wolny przepływ pieniężny w celu zwiększenia dywidend dla inwestorów, odkupienia akcji lub reinwestowania w rozwój działalności.
Wykorzystanie Leided Free Cash Flow do analizy zapasów
Nawet jeśli wolne przepływy pieniężne w firmie są ujemne, niekoniecznie oznacza to, że firma upadła. Może się zdarzyć, że firma dokonała znacznych inwestycji kapitałowych, które jeszcze nie zaczęły się spłacać na oczekiwanym poziomie. Tak długo, jak firma jest w stanie zabezpieczyć środki pieniężne niezbędne do przeżycia, dopóki jej przepływy pieniężne nie wzrosną ze względu na zwiększone przychody, to przejściowy okres ujemnych wolnych przepływów pieniężnych jest możliwy do przeżycia i możliwy do zaakceptowania.
To, co firma zdecyduje się zrobić ze swoim wolnym przepływem pieniężnym, jest również ważne dla inwestorów. Firma może zdecydować się przeznaczyć znaczną część swoich wolnych przepływów pieniężnych na wypłaty dywidendy dla akcjonariuszy, albo dlatego, że ma nadzieję przyciągnąć więcej inwestorów, oferując wyższą stopę dywidendy, albo po prostu dlatego, że jej zarząd nie wierzy, że gotówkę można lepiej wykorzystać na inwestycje w rozwój firmy. Z drugiej strony, jeśli zarząd firmy dostrzega ważną okazję do wzrostu i ekspansji rynkowej, może zdecydować się poświęcić prawie wszystkie swoje wolne przepływy pieniężne na sfinansowanie potencjalnego wzrostu.
