Co to jest poziom 2
Po raz pierwszy wprowadzony w 1983 roku jako usługa rozpowszechniania notowań Nasdaq (NQDS), poziom 2 to usługa oparta na subskrypcji, która zapewnia dostęp w czasie rzeczywistym do portfela zamówień NASDAQ. Jego celem jest pokazanie głębi i tempa rynku inwestorom i inwestorom.
Usługa zapewnia notowania cen od animatorów rynku zarejestrowanych na wszystkich papierach wartościowych notowanych na NASDAQ i OTC Bulletin Board. Okno poziomu 2 pokazuje ceny i rozmiary licytacji po lewej stronie, a ceny i rozmiary zapytań po prawej stronie.
Kluczowe dania na wynos
- Usługa subskrypcji poziomu 2 Nasdaq zapewnia traderom głębię rynku i dynamikę. Jego celem jest zapewnienie z lotu ptaka działań rynkowych. Dodatkowe informacje związane z działaniami cenowymi i rozmachem rynku dają traderom i inwestorom przewagę we wdrażaniu strategii handlowych.
Podstawy poziomu 2
Poziom 2 zapewnia użytkownikom szczegółowe informacje o cenach, w tym wszystkie dostępne ceny, które animatorzy rynku i sieci łączności elektronicznej (ECN).
Poziom 1 oferuje wystarczającą ilość informacji, aby zaspokoić potrzeby większości inwestorów, zapewniając wewnętrzne lub najlepsze oferty i ceny ofertowe. Jednak aktywni handlowcy często preferują Poziom 2, ponieważ pokazuje podaż i popyt na poziomach cen wykraczających poza krajową cenę oferty z najlepszą ofertą (NBBO) lub poza nią. Daje to użytkownikowi wizualny obraz przedziału cenowego i związanej z nim płynności na każdym poziomie cenowym. Dzięki tym informacjom handlowiec może określić punkty wejścia i wyjścia, które zapewniają płynność potrzebną do sfinalizowania transakcji.
Zmiany cen na poziomie 2 niekoniecznie odzwierciedlają faktyczne transakcje; Poziom 2 to tylko pokaz dostępnej ceny i płynności. Jest to ważne rozróżnienie, ponieważ programy transakcyjne o wysokiej częstotliwości często dostosowują stawki na poziomie 2 i gwałtownie żądają cen, aby wstrząsnąć drzewami i wpaść w panikę, pomimo braku faktycznie wykonanych transakcji. Ta praktyka jest powszechna w przypadku zapasów pędu.
Poziom 2 oraz Rezerwa i ukryte rozkazy
Wiele ECN, które są zautomatyzowanymi systemami, które pasują do zleceń kupna i sprzedaży papierów wartościowych, oferują handlowcom możliwość księgowania zleceń rezerwowych i zleceń ukrytych. Sieci ECN generalnie wyświetlają najlepszą dostępną ofertę i pytają o wyceny od wielu uczestników rynku, a także automatycznie dopasowują i realizują zamówienia.
Sieci ECN oferują opcję zamówienia rezerwowego, która składa się z ceny i rozmiaru wyświetlacza wraz z rzeczywistym rozmiarem. Ta kolejność pokazuje tylko konkretny rozmiar ekranu na poziomie 2, ponieważ ukrywa prawdziwy rozmiar całego zamówienia.
Ukryte zamówienia, które są opcją, w której inwestorzy mogą ukrywać duże zamówienia przed rynkiem w ECN, działają w podobny sposób, ale są niewidoczne na poziomie 2. Pozwala to na większą swobodę w ustalaniu cen. Najlepszym sposobem określenia przez użytkownika statusu rezerwy lub ukrytych zamówień jest sprawdzenie czasu i sprzedaży transakcji po wskazanych cenach.
Korzyści z handlu przy użyciu notowań poziomu 2
Główną zaletą korzystania z notowań poziomu 2 jest dostęp do wielu informacji związanych z rynkiem. Informacje te mogą być wykorzystywane na różne sposoby do osiągania zysków. Na przykład można ustalić wielkości płynności i wielkości zamówień dla akcji będących przedmiotem obrotu na Nasdaq. Możesz również identyfikować trendy za pomocą informacji o ofercie i zapytać o zamówienia.
- Ważne informacje dotyczące animatorów rynku i inwestorów instytucjonalnych są również dostępne w notowaniach poziomu 2. Handlowcy mogą wykorzystywać te informacje na swoją korzyść. Na przykład, mogą oszacować zainteresowanie inwestora instytucjonalnego dużymi akcjami na podstawie wielkości ich zamówień i złożyć identyczne zamówienia. Podobną strategię można zastosować w przypadku zamówień rezerwowych, które są dużymi zamówieniami podzielonymi na mniejsze partie. Po zidentyfikowaniu ukrytych zleceń na podstawie notowań L2, inwestorzy mogą składać podobne zamówienia, ponieważ działania inwestorów instytucjonalnych pomogą w utrzymaniu poziomów wsparcia i oporu dla ceny tego akcji.
Przykładowy poziom 2
Istnieje sześć ważnych kolumn w wycenie na poziomie 2 dla danego zasobu. Pierwszy to MMID . Ta kolumna identyfikuje czteroliterową identyfikację animatorów rynku. Druga kolumna to Oferta lub cena, którą animator rynku jest skłonny zapłacić za ten czas. Trzecia kolumna to Rozmiar. Ta kolumna to liczba zamówień złożonych przez animatora rynku w tym rozmiarze.
Pozostałe trzy kolumny po prawej stronie są podobne. Jedynym wyjątkiem jest Ask , czyli cena, którą animator rynku jest w stanie sprzedać za tę cenę akcji. Handlowcy mogą wykorzystać różnicę między ceną kupna i sprzedaży, aby określić presję cenową i wdrożyć strategie handlowe.
