Deklaracja polityki inwestycyjnej (IPS) to dokument sporządzony między zarządzającym portfelem a klientem, który określa ogólne zasady dla zarządzającego. To oświadczenie przedstawia ogólne cele inwestycyjne i zadania klienta i opisuje strategie, które menedżer powinien zastosować, aby zrealizować te cele. Szczegółowe informacje dotyczące takich kwestii, jak alokacja aktywów, tolerancja ryzyka i wymogi w zakresie płynności znajdują się w oświadczeniu dotyczącym polityki inwestycyjnej.
Zestawienie polityki inwestycyjnej (IPS)
Oświadczenia dotyczące polityki inwestycyjnej są często - choć nie zawsze - wykorzystywane przez doradców inwestycyjnych i doradców finansowych do udokumentowania planu inwestycyjnego z klientem. Dostarcza wskazówek dla świadomego podejmowania decyzji i służy zarówno jako mapa drogowa do udanych inwestycji, jak i ostrzeżenie przed potencjalnymi błędami lub niewłaściwymi działaniami. Dobrze opracowany IPS, który zawiera tylko przepisy, które mogą być przestrzegane, może pomóc doradcom w „rozmowie” z klientami, którzy chcą radykalnie (i potencjalnie szkodliwie) zmienić kierunek swojego portfela, gdy rynki zaczną słabnąć.
Funkcje oświadczenia o polityce inwestycyjnej
Oprócz określenia celów inwestora, priorytetów i preferencji inwestycyjnych, dobrze opracowany IPS ustanawia systematyczny proces przeglądu, który umożliwia inwestorowi skupienie się na celach długoterminowych, nawet gdy rynek gwałtownie kręci się w krótkim okresie. Powinien zawierać wszystkie informacje o rachunku bieżącym, bieżący przydział, ile zostało zgromadzonych i ile obecnie jest inwestowane na różne rachunki.
IPS wymienia cele inwestycyjne inwestora wraz z horyzontem czasowym. Szczególną uwagę należy zwrócić na opis profilu ryzyka / zwrotu inwestora, w tym nazewnictwo klas aktywów, których należy unikać, a także nazewnictwo preferowanych klas aktywów. Na przykład osoba może mieć IPS stwierdzający, że do 60. roku życia jego praca stanie się opcjonalna, a jego inwestycje będą co roku zwracać 65 000 USD w dzisiejszych dolarach przy określonej stopie inflacji. Byłby to tylko jeden z wielu punktów zawartych w IPS.
Deklaracja polityki inwestycyjnej w użyciu
Dobrze przemyślany IPS obejmuje również podział celów alokacji aktywów. Na przykład określa docelową alokację między akcjami i obligacjami, dodatkowo dzieląc docelową alokację na podklasy aktywów, takie jak globalne papiery wartościowe według regionu. Wartości docelowe powinny zatem mieć minimalne i maksymalne odchylenie, które po przekroczeniu spowoduje ponowne zrównoważenie portfela.
IPS powinien obejmować procedury monitorowania i kontroli, których powinni przestrzegać wszyscy zaangażowani w proces inwestycyjny. Obejmuje to ustalenie częstotliwości monitorowania, określenie poziomów odniesienia dla porównania zwrotów z portfela i konkretnych procedur wprowadzania wszelkich przyszłych zmian w IPS. Poważni inwestorzy zastanawiają się nad możliwymi przyczynami zmiany IPS, takimi jak zmiany finansowe lub styl życia. Co ważniejsze, określają powody, dla których nie należy zmieniać IPS (tj. Krótkoterminowe wyniki rynkowe).
Opracowanie solidnego oświadczenia o polityce inwestycyjnej nie jest typowym zadaniem dla większości inwestorów. Wymaga to wiele przemyśleń. Wymaga to również zrozumienia, jak działa rynek, a także znajomości zasad i praktyk inwestycyjnych.
