Co to jest bezpieczeństwo uczestniczące w dochodzie?
Zabezpieczenie uczestniczące w dochodzie (IPS) to rodzaj inwestycji, która łączy akcje zwykłe i obligacje przynoszące dochód. Ma on na celu zapewnienie regularnych wypłat dochodu w postaci dywidend wypłacanych z akcji i odsetek wypłacanych z obligacji.
Zabezpieczenie uczestniczące w dochodzie może być również nazywane zabezpieczeniem depozytu dochodu (IDS) lub podwyższonym zabezpieczeniem dochodu (EIS).
Bliższe spojrzenie na IPS
Firma, która wydaje IPS, ma stabilne przepływy pieniężne, ograniczone zapotrzebowanie na wydatki inwestycyjne i niskie perspektywy wzrostu. Firma potrzebuje sposobu na zachęcenie do inwestycji, ponieważ jest mało prawdopodobne, aby jej zapasy gwałtownie się zmieniły.
Z tego powodu część obligacyjna IPS będzie oferować wyższą rentowność niż większość obligacji.
Dywidendy wypłacone na IPS pochodzą z wolnych przepływów pieniężnych spółki. Zwykle firma zobowiązuje się do rozdzielenia określonego odsetka wolnych przepływów pieniężnych na posiadaczy IPS. W związku z tym wypłacana kwota może się zmieniać z miesiąca na miesiąc lub z kwartału na kwartał, jak w przypadku każdej dywidendy z akcji.
Papiery wartościowe uczestniczące w dochodach zazwyczaj handlują na giełdzie, a ich dwa składniki można oddzielić i handlować indywidualnie. Zwykle kupujący musi posiadać IPS przez określony czas, zanim zostanie sprzedany.
Kluczowe dania na wynos
- Zabezpieczenie uczestniczące w dochodzie (IPS) to rodzaj inwestycji, która łączy akcje zwykłe i obligacje przynoszące dochód. Jego celem jest zapewnienie regularnych wypłat dochodu w formie dywidend z akcji i odsetek wypłacanych z obligacji. Każdy element IPS będzie podlegał odpowiedniemu opodatkowaniu.
Implikacje podatkowe
Należy pamiętać, że IPS jest czasami nazywany zabezpieczeniem depozytu dochodowego, a przyczyna dotyczy implikacji podatkowych tego rodzaju inwestycji.
Część podziału IPS można uznać za zwrot kapitału, a nie zwykłą dywidendę podlegającą opodatkowaniu. Zwrot kapitału podlega opodatkowaniu w wysokości 15%, co stanowi stawkę podatku od zysków kapitałowych.
Część odsetkowa obligacji IPS podlega jednak opodatkowaniu jako zwykły dochód.
