Właściciel długiego wezwania na akcje jest uprawniony do dywidendy tylko wtedy, gdy opcja zostanie zrealizowana przed datą ex-dywidendy, czyli zwykle kilka dni przed datą dywidendy. Dniem rejestracji jest dzień, w którym spółka ustala, kto ma wypłacić dywidendę lub umożliwić akcjonariuszom podjęcie innych działań korporacyjnych. Data byłej dywidendy to termin, w którym giełda jest właścicielem akcji, aby otrzymać dywidendę. To jest przed datą nagrania. Umożliwia to czas wymiany na przetworzenie formalności niezbędnych do wysłania akcjonariuszowi wraz z dywidendą.
Długie wezwanie oznacza prawo do zakupu akcji bazowych akcji przez określony czas. O ile nie zostanie wykonane, nie daje takich samych korzyści jak całkowite posiadanie akcji. Opcje w stylu amerykańskim można wykorzystać w dowolnym momencie przed wygaśnięciem. Różni się to od opcji w stylu europejskim, z których można skorzystać tylko w dniu ich wygaśnięcia.
Wypłata dywidendy ma wpływ zarówno na wycenę opcji, jak i na akcje bazowe. Zasadniczo cena akcji rośnie do kwoty równej kwocie dywidendy do daty ex-dywidendy. W dniu wypłaty dywidendy rynek oczekuje spadku akcji o kwotę dywidendy, ponieważ żaden nabywca w tym dniu nie jest uprawniony do wypłaty. Wartość akcji jest wówczas warta kwoty z dnia poprzedzającego datę dywidendy, pomniejszonej o kwotę dywidendy.
Niektóre strategie opcyjne starają się wykorzystać akcję cenową akcji wokół dat dywidendy i rekordowych. Jedna ze strategii to rodzaj zabezpieczonego handlu połączeniami. Przed datą ex-dywidendy inwestor może kupić akcje, a następnie zapisać głęboko w wezwaniach zabezpieczonych pieniądze na akcje. Handlowiec upewnia się, że połączenia mają taką samą wartość jak zakupione zapasy. Połączenia głęboko w pieniądzach mają wysoką deltę w pobliżu 1, co oznacza, że poruszają się prawie tak samo jak ruchy akcji. Gdy cena akcji spada w dniu ex-dywidendy, sprzedane wezwania spadają o podobną kwotę, co skutkuje zyskiem z tej części transakcji. Handlowiec może następnie odkupić krótkie połączenia zwrotne i nie stracić kapitału na spadku cen akcji.
Innym rodzajem strategii jest handel arbitrażowy dywidendą. Inwestor kupuje akcje wypłacające dywidendę i wystawia opcje w równej wysokości przed datą ex-dywidendy. Opcje sprzedaży są głęboko w pieniądzu powyżej bieżącej ceny akcji. Inwestor pobiera dywidendę w dniu byłej dywidendy, a następnie wykonuje opcję sprzedaży, aby sprzedać akcje po cenie wykonania. Może to przynosić zyski przy bardzo małym ryzyku dla tradera, stąd strategia typu arbitraż.