Wielu inwestorów jest zdezorientowanych, jeśli chodzi o giełdę; mają problem z ustaleniem, które akcje są dobrymi zakupami długoterminowymi, a które nie. Aby inwestować w perspektywie długoterminowej, musisz nie tylko spojrzeć na określone wskaźniki, ale także skupić się na swoich długoterminowych celach, być zdyscyplinowanym i zrozumieć swoje ogólne cele inwestycyjne., wyjaśniamy, jak rozpoznać dobre długoterminowe zakupy i co jest potrzebne, aby je znaleźć.
Skoncentruj się na podstawach
Istnieje wiele podstawowych czynników, które analitycy kontrolują, aby zdecydować, które akcje są dobrymi długoterminowymi zakupami, a które nie. Czynniki te informują o tym, czy firma jest w dobrej kondycji finansowej i czy cena akcji spadła poniżej faktycznej wartości, dzięki czemu jest dobrym zakupem.
Oto kilka strategii, które można wykorzystać do ustalenia wartości akcji.
Spójność dywidendy
Spójność zdolności firmy do wypłacania i podwyższania dywidendy świadczy o przewidywalności jej zysków. Pokazuje również, że jest wystarczająco stabilny finansowo, aby wypłacić tę dywidendę (z zysków bieżących lub zysków zatrzymanych). Znajdziesz wiele różnych opinii na temat tego, ile lat powinieneś szukać tej spójności - niektórzy twierdzą, że pięć lat, inni aż 20 - ale gdziekolwiek w tym przedziale da ci wyobrażenie o spójności dywidendy.
Sprawdź stosunek P / E
Wskaźnik cena / zysk (P / E) jest jednym z powszechnych narzędzi służących do ustalenia, czy akcje są zawyżone czy zaniżone. Oblicza się go poprzez podzielenie bieżącej ceny akcji przez zysk spółki na akcję. Im wyższy wskaźnik P / E, tym chętniej niektórzy inwestorzy płacą za te zyski. Jednak wyższy wskaźnik P / E jest również postrzegany jako znak, że cena akcji jest zawyżona i może być spowodowana wycofaniem. Niższy wskaźnik P / E może wskazywać, że akcje mają atrakcyjną wartość i że rynki zepchnęły akcje poniżej ich rzeczywistej wartości.
Praktycznym sposobem ustalenia, czy firma jest tania w stosunku do swojej branży lub rynków, jest porównanie jej wskaźnika P / E z ogólną branżą lub rynkiem. Na przykład, jeśli firma ma wskaźnik P / E na poziomie 10, podczas gdy przemysł ma wskaźnik P / E na poziomie 14, oznacza to, że akcje mają atrakcyjną wycenę w porównaniu z całą branżą.
Uważaj na zmienne zarobki
Gospodarka porusza się cyklicznie. Czasami gospodarka jest silna, a zarobki rosną. Innym razem gospodarka zwalnia i dochody spadają. Jednym ze sposobów ustalenia, czy akcje są dobrym zakupem długoterminowym, jest ocena ich przeszłych zysków i prognoz przyszłych zysków. Jeśli firma ma spójną historię wzrostu zysków przez wiele lat, może to być dobry zakup długoterminowy.
Zobacz także, jakie będą prognozy zysków firmy. Jeśli przewiduje się, że pozostaną silne, może to oznaczać, że firma może być dobrym długoterminowym zakupem. Ewentualnie, jeśli firma ogranicza przyszłe zarobki, może to świadczyć o słabości zarobków i możesz chcieć trzymać się z daleka.
Unikaj pułapek wartości
Skąd wiesz, czy akcje są dobrym długoterminowym zakupem, a nie pułapką wartości (akcje wyglądają tanie, ale mogą znacznie obniżyć)? Aby odpowiedzieć na to pytanie, musisz zastosować pewne rozsądne zasady, takie jak analiza wskaźnika zadłużenia firmy i wskaźnika bieżącego.
Dług może działać na dwa sposoby:
- W dobrych czasach ekonomicznych dług może zwiększyć rentowność firmy, finansując wzrost po niższych kosztach. W czasach niepewności gospodarczej lub rosnących stóp procentowych firmy o wysokim poziomie zadłużenia mogą mieć problemy finansowe.
Wskaźnik zadłużenia mierzy kwotę aktywów, które zostały sfinansowane długiem. Oblicza się go poprzez podzielenie całkowitych zobowiązań firmy przez jej aktywa ogółem. Zasadniczo im wyższe zadłużenie, tym większa możliwość, że firma może być pułapką wartości.
Istnieje inne narzędzie, którego można użyć do określenia zdolności firmy do wywiązania się z tych zobowiązań - bieżący wskaźnik. Aby obliczyć tę liczbę, dzielisz aktywa obrotowe firmy przez jej zobowiązania bieżące. Im wyższa liczba, tym bardziej płynna jest firma. Na przykład, powiedzmy, że firma ma aktualny stosunek czterech. Oznacza to, że firma jest wystarczająco płynna, aby spłacić czterokrotnie swoje zobowiązania.
Korzystając z tych dwóch wskaźników - wskaźnika zadłużenia i wskaźnika bieżącego - można uzyskać dobry pomysł na to, czy akcje mają dobrą wartość po obecnej cenie.
Analizuj wskaźniki ekonomiczne
Istnieją dwa sposoby wykorzystania wskaźników ekonomicznych do zrozumienia, co dzieje się z rynkami.
Zrozumienie warunków ekonomicznych
Główne średnie wartości na giełdzie są uważane za wybiegające w przyszłość wskaźniki ekonomiczne. Na przykład konsekwentna słabość średniej przemysłowej Dow Jones może oznaczać, że gospodarka zaczęła się uzupełniać, a zarobki zaczynają spadać. To samo dotyczy sytuacji, gdy średnie średnie na rynku zaczną systematycznie rosnąć, ale liczby ekonomiczne wskazują, że gospodarka jest nadal słaba.
Zasadniczo ceny akcji zwykle prowadzą do rzeczywistej gospodarki w przedziale od sześciu do 12 miesięcy. Dobrym tego przykładem jest krach na giełdzie w USA w 1929 r., Który ostatecznie doprowadził do wielkiego kryzysu.
Oceń ekonomiczny „duży obraz”
Dobrym sposobem na ocenę, jak długoterminowe zakupy odnoszą się do gospodarki, jest wykorzystanie nagłówków wiadomości jako wskaźnika ekonomicznego. Zasadniczo używasz wskaźników sprzeczności z mediów informacyjnych, aby zrozumieć, czy rynki są wykupione, czy wyprzedane.
Dobry przykład tego miał miejsce w 1974 r., Gdy na okładce Newsweeka ukazano niedźwiedzia obalającego filary Wall Street. Patrząc wstecz, był to wyraźnie znak, że rynki spadły, a zapasy były stosunkowo tanie.
Natomiast okładka magazynu Time z 27 września 1999 r. Zawierała zwrot „Get rich dot com” - wyraźny znak kłopotów na rynku akcji i rynków dotcom. Tego rodzaju myślenie pokazuje, że wiele osób czuje się bezpiecznie, gdy są w głównym nurcie. Umacniają te przekonania poprzez to, co słyszą i czytają w prasie głównego nurtu. Może to być oznaką nadmiernego optymizmu lub pesymizmu. Jednak tego rodzaju wskaźniki mogą zająć rok lub dłużej, zanim staną się rzeczywistością.
Wniosek
Inwestowanie w perspektywie długoterminowej wymaga cierpliwości i dyscypliny. Możesz zaobserwować dobre inwestycje długoterminowe, gdy firma lub rynki nie osiągają tak dobrych wyników. Używając podstawowych narzędzi i wskaźników ekonomicznych, możesz znaleźć te ukryte diamenty w stanie surowym i uniknąć potencjalnych pułapek wartości.
