Są chwile, w których fundusze ETF będące przedmiotem obrotu w dniu zmienności są bardzo atrakcyjne, a czasem ETF-y należy pozostawić w spokoju. ETF zmienności zwykle przesuwa się odwrotnie do głównych indeksów rynkowych, takich jak S&P 500. Kiedy S&P 500 rośnie, zmienność ETF zwykle spada. Kiedy S&P 500 spada, ETF-y zmienności będą rosły. Podobnie jak indeksy rynkowe, trendy kształtują się również w ETF-ach zmienności. Silny trend wzrostowy w S&P 500 oznacza trend spadkowy w przypadku funduszy ETF o zmienności i odwrotnie. Handlowcy jednodniowi mogą wykorzystywać duże ruchy, które występują w ETF-ach zmienności w punktach odwrócenia głównych rynków, a także wtedy, gdy główne indeksy gwałtownie spadają.
ETF kontra ETN
Powszechnie zwane ETF-ami zmienności, istnieją również ETN-y zmienności. ETF jest funduszem notowanym na giełdzie, który posiada aktywa bazowe w tym funduszu. ETN jest notą giełdową i nie posiada żadnych aktywów. W ETN nie występują błędy śledzenia, na które ETF mogą być podatne, ponieważ ETN śledzą tylko indeks. ETF natomiast inwestują w aktywa, które śledzą indeks. Ten dodatkowy krok może stworzyć rozbieżności w wydajności między ETF a indeksem, który ma reprezentować.
Zarówno ETF, jak i ETN są akceptowalne ze względu na zmienność w obrocie dziennym, pod warunkiem że ETF lub ETN w obrocie mają dużą płynność.
Wybór zmienności ETF / ETN
Do wyboru jest wiele ETF-ów zmienności, w tym ETF-y odwrotności. ETF odwrotności zmienności będzie poruszał się w tym samym kierunku, co główne indeksy (przeciwny / odwrotny kierunek tradycyjnej ETF zmienności). W przypadku handlu dziennego najlepszym wyborem jest zwykle uproszczony ETF / ETN o dużym wolumenie. IPath S&P 500 VIX krótkoterminowe kontrakty terminowe ETN (VXX) jest największym i najbardziej płynnym we wszechświecie zmienności ETF / ETN.
ETN zazwyczaj widzi średni wolumen ponad 15 milionów akcji dziennie, ale gwałtownie wzrasta do ponad 70 milionów, gdy S&P 500 widzi znaczny spadek, a handlowcy gromadzą się w VXX, podnosząc go wyżej.
ETF / ETN - najlepszy czas na zmienność handlu
VXX zwykle widzi wybuchowe ruchy, gdy S&P 500 spada. Ruchy w VXX zwykle znacznie przekraczają ruch widziany w S&P 500. Na przykład. 5% spadek w S&P 500 może spowodować 15% wzrost VXX. Dlatego handel VXX zapewnia większy potencjał zysku niż zwykłe zwarcie S&P 500 SPDR ETF (SPY). Ponieważ VXX ma tendencję do „przeregulowania” spadków w S&P 500, kiedy ponownie Sally P500 ponownie VXX zwykle sprzedaje się w dramatyczny sposób.
Handlowcy jednodniowi mają dwa sposoby na zysk;
- Kup VXX, gdy S&P 500 spada. Krótkie VXX po wzroście cen, gdy S&P 500 znów zacznie rosnąć, a VXX spadnie.
W zależności od wielkości trendu w S&P 500 korzystne warunki handlowe w VXX mogą trwać od kilku dni do kilku miesięcy. Poniższa tabela pokazuje krótkoterminowy spadek i odwrócenie w S&P 500 oraz odpowiedni wzrost i wyprzedaż w VXX.
Wykresy pokazują, że VXX ma tendencję do przeregulowywania. Wzrósł on o 105% w oparciu o spadek S&P 500 o 11, 84%. Następnie spadł o 31, 6%, gdy S&P 500 odbił się o 10% od najniższego poziomu. Takie są dni, w których inwestorzy będą chcieli handlować w VXX.
Kiedy S&P 500 jest w bardzo spokojnym trendzie wzrostowym z niewielkim spadkiem, VXX będzie powoli spadać i nie jest idealny do codziennego handlu. Duże możliwości pojawiają się podczas i po spadku o kilka punktów procentowych lub więcej w S&P 500.
ETF-y zmienności obrotu na dzień
ETF-y zmienności, takie jak VXX, dość często „prowadzą” S&P 500. Gdy to nastąpi, to pozwoli ci dowiedzieć się, po której stronie transakcji chcesz być. VXX można wykorzystać do zapowiedzi ruchów w S&P 500, co może pomóc w obrocie akcjami dziennymi lub kontraktami terminowymi S&P 500, nawet jeśli nie ma znacznej zmienności w S&P 500.
Powyższa tabela dostarczyła kilku wskazówek, że S&P 500 pójdzie wyżej. VXX był słabszy rano, ogólnie obniżając się, nawet gdy S&P 500 osiągnął niższy poziom. Następnie VXX przełamał swój główny poziom wsparcia, wskazując, że S&P 500 ostatecznie przełamał swój poziom oporu. Zrobiło to około pół godziny później. VXX nie zawsze prowadzi S&P 500. Czasami S&P 500 prowadzi, co może również dostarczyć nam wskazówek dotyczących codziennego handlu VXX, jak pokazano w poniższym przykładzie.
Największe możliwości śróddzienne występują w VXX, gdy następuje znaczny spadek (i / lub kolejny rajd) w S&P 500. W takich chwilach można użyć następującego wpisu i stopu, aby uzyskać zysk z zmienności ETN.
Jak zatem faktycznie handlujemy ETF o zmienności? Najpierw obserwujemy oznaki ogólnego kierunku. Możemy to zrobić, patrząc na trendy zarówno w VXX, jak i S&P 500, ale przede wszystkim chcemy je porównać.
O 10:43 S&P 500 właśnie obniżył najniższy poziom, a następnie zaczyna rajd. W tym samym czasie VXX jest znacznie poniżej swojego maksimum i tworzy boczny kanał. S&P 500 kontynuuje rajd. Jeden dzień tradera powinien teraz zbierać razem, że VXX jest słaby (niższy niski) i że jeśli S&P 500 rally, VXX prawdopodobnie zacznie wkrótce spadać.
Poczekaj na aktywację handlu. To wydarzenie mówi, że cena zaczyna spadać. W tym przypadku VXX przechodzi w niewielkiej konsolidacji powyżej 33, 38 USD. Jeśli cena spadnie poniżej 33, 38 USD, konsolidacja zostanie zerwana, a biorąc pod uwagę inne dowody, można podjąć krótką wymianę.
Jeśli masz mało czasu, umieść stop loss 0, 02 $ powyżej ostatniego maksimum, które miało miejsce tuż przed wejściem. Jeśli będziesz długo, umieść stop loss 0, 02 $ poniżej ostatniego minimum, które miało miejsce tuż przed wejściem.
Ręcznie zamknij transakcje, jeśli zauważysz, że ogólny trend na rynku przesuwa się przeciwko tobie. Jeśli jesteś niski, wyższa huśtawka niska lub wyższa huśtawka wysoka wskazuje na potencjalne przesunięcie trendu. Jeśli jesteś długi, niższe wahanie w dół lub niższe wahanie w górę wskazuje na potencjalne przesunięcie trendu.
Alternatywnie ustaw cel stanowiący wielokrotność ryzyka. Jeśli ryzyko transakcji wynosi 0, 14 USD na akcję, staraj się czerpać zysk dwa razy większy niż ryzyko, czyli 0, 28 USD.
Na przykład powyższa krótka transakcja została zainicjowana na 33, 37 USD, a stop loss na 33, 51 USD. Odległość między wejściem a stop lossem wynosi 0, 14 USD. Dlatego staraj się zarabiać na handlu co najmniej 0, 28 USD (ryzyko dwukrotności), umieszczając docelowy 0, 28 USD poniżej wejścia na 33, 09 USD.
Ta wielokrotność jest regulowana na podstawie zmienności. Przy bardzo silnych trendach możesz być w stanie zarobić trzy lub cztery razy więcej niż ryzyko.
Ta sama metoda obowiązuje, gdy VXX jest silny, a S&P 500 jest słaby. VXX będzie się poruszać wyżej; poczekaj na wycofanie i pauzę / konsolidację. Kiedy cena spadnie powyżej górnej części konsolidacji na dole wycofania (zakładamy, że jest na dole), wejdź na długą pozycję. Umieść stop loss tuż poniżej dolnej wartości wycofania.
Jeśli zmienność ETN nie porusza się wystarczająco, aby z łatwością wygenerować zyski, które są dwa razy większe niż ryzyko, unikaj handlu aż do wzrostu zmienności.
Dolna linia
Zmienność ETF i ETN mają zwykle większe wahania cen niż S&P 500, co czyni je idealnymi do codziennego handlu. Największe możliwości pod względem procentowych ruchów cen pojawiają się w trakcie i wkrótce po znacznych spadkach S&P 500. Zmienność ETN, taka jak S&P 500 VIX (VXX), może nawet zapowiadać, co zrobi S&P 500. Gdy VXX jest stosunkowo słaby, pokazuje, że S&P 500 prawdopodobnie będzie silny. Albo skróć VXX, albo S&P 500 SPDR. Kiedy VXX jest stosunkowo silny, pokazuje, że S&P 500 prawdopodobnie będzie słaby. Wybierz długą VXX lub krótką S&P 500 SPDR.
Żadna metoda nie działa przez cały czas, dlatego też zlecenia stop loss służą do ograniczenia ryzyka. Zyski powinny być większe niż straty. W ten sposób, nawet jeśli tylko połowa transakcji wygrywa (cel jest osiągnięty), strategia jest nadal opłacalna. Jeśli nie możesz oczekiwać, że osiągniesz zysk przynajmniej dwa razy większy niż ryzyko, w oparciu o zmienność tego dnia, nie handluj tą strategią.
