Zwrot z inwestycji (ROI) to jedna z miar sukcesu inwestycji. Mierzy bezpośrednio zwrot z inwestycji w stosunku do jej kosztu. Aby obliczyć ROI, zwrot z inwestycji dzieli się przez jej koszt. Jest to przydatne jako przybliżony wskaźnik skuteczności inwestycji w portfel. Metodę tę można również wykorzystać do pomiaru i oceny całego portfela.
Obliczanie zwrotów dla całego portfela
Pierwszym krokiem w obliczaniu zwrotów z portfela inwestycyjnego jest identyfikacja i zebranie niezbędnych danych. Po przygotowaniu danych należy wykonać kilka rozważań przed wykonaniem obliczeń.
Rozpocznij od zdefiniowania okresu, w którym chcesz obliczyć zwroty (dzienny, tygodniowy, miesięczny, kwartalny lub roczny). Musisz wyznaczyć wartość aktywów netto (NAV) dla każdej pozycji w każdym portfelu dla tych okresów i zanotować wszelkie przepływy pieniężne, jeśli dotyczy.
Zwrot z okresu posiadania
Po zdefiniowaniu przedziałów czasowych i zsumowaniu NAV portfela możesz rozpocząć obliczenia. Najprostszą metodą obliczenia podstawowego zwrotu jest zwrot z okresu utrzymywania. Po prostu oblicza różnicę procentową między poszczególnymi okresami NAV całego portfela i uwzględnia dochód z dywidend lub odsetek.
Okres zwrotu / dochodu z okresu utrzymywania jest użytecznym narzędziem do porównywania zwrotów z inwestycji utrzymywanych dla różnych okresów.
Korekta przepływów pieniężnych
Jeśli pieniądze zostały zdeponowane lub wypłacone z twoich portfeli, będziesz musiał skorygować czas i kwotę przepływów pieniężnych. Na przykład przy obliczaniu zwrotu miesięcznego, jeśli zdeponowałeś 100 USD na swoim koncie w połowie miesiąca, NAV portfela na koniec miesiąca ma dodatkowe 100 USD, które nie były spowodowane zwrotami z inwestycji. Można to skorygować za pomocą różnych obliczeń, w zależności od okoliczności. Na przykład zmodyfikowana metoda Dietza jest popularną formułą do korygowania przepływów pieniężnych. Zastosowanie kalkulacji wewnętrznej stopy zwrotu (IRR) z kalkulatorem finansowym jest również skutecznym sposobem korygowania zwrotów z przepływów pieniężnych. IRR to stopa dyskontowa, która powoduje, że wartość bieżąca netto wynosi zero. Służy do pomiaru potencjalnej rentowności inwestycji.
Annualizing Returns
W przypadku zwrotów z wielu okresów powszechną praktyką jest annualizacja zwrotów. Ma to na celu zwiększenie porównywalności zwrotów w innych portfelach lub potencjalnych inwestycjach. Pozwala na wspólny mianownik podczas porównywania zwrotów.
Roczny zwrot to średnia geometryczna kwoty pieniędzy zarobionych na inwestycji każdego roku. Pokazuje, co można by zarobić przez pewien czas, gdyby zwroty zostały złożone. Roczny zwrot nie wskazuje na zmienność występującą w odpowiednim okresie. Zmienność tę można lepiej zmierzyć, stosując odchylenie standardowe.
Przykład
Na przykład suma pozycji na rachunku maklerskim wynosi 1000 USD na początku roku i 1350 USD na koniec roku. W dniu 30 czerwca wypłacono dywidendę. Właściciel konta zdeponował 100 USD w dniu 31 marca. Zwrot za rok wynosi 16, 3% po skorygowaniu o przepływy pieniężne w wysokości 100 USD do portfela w jednej czwartej w ciągu roku.
