Gdy cykliczny boom w branży półprzewodników zbliża się ku końcowi, coraz ważniejsze staje się wybieranie akcji z długoterminowymi, świeckimi wzrostami, UBS faworyzuje Intel Corp. (INTC) i mówi inwestorom, aby zrzucili wysoko ceniony procesor Micron Technology Inc. (MU).
Analityk Timothy Arcuri rozpoczął w czwartek relację z 14 zapasów półprzewodników, zauważając, że wybór ma kluczowe znaczenie, aby uniknąć wpadnięcia w ciągły kryzys. Arcuri podkreślił firmy, które według niego mogą przekroczyć konsensusowe oczekiwania dotyczące zysków lub w których analitycy wydają się przeoczyć potencjalne korzyści wynikające z poważnej transformacji biznesowej. Tymczasem analityk uważa, że wyprzedaż jest szczególnie trudna w przypadku akcji pamięciowych, do których radzi inwestorom ostrożniej.
Kup Intel
Inicjując zasięg akcji Intela przy zakupie, Arcuri zwrócił uwagę na perspektywy działalności centrum przetwarzania danych i innych niedocenianych części firmy. INTC zamknął w czwartek 0, 8%, odwracając wcześniejszy spadek po niedźwiedziach od Stifela, który ostrzegał, że cykl chipów serwerów Intela kończy się. Wybór akcji Acuri znalazł go na 27 miejscu wśród 4 756 analityków z rankingu TipRanks na stronie z poradami finansowymi.
„W najbliższym czasie INTC może skorzystać z nowego, silnego cyklu produktów centrum danych (Xeon Scalable) w porównaniu z łatwymi porównaniami i bardzo korzystnym środowiskiem wydatków IT” - napisał analityk UBS. Arcuri postrzega rynek jako brak nowych możliwości rozwoju w zakresie sztucznej inteligencji (AI), która mogłaby „podnieść wszystkie łodzie”, a nie tylko NVIDIA Corp. (NVDA).
„Jeśli danymi jest nowy olej AI to silnik spalinowy, który wepchnie więcej krzemu w każdą branżę gospodarki”, napisał Arcuri. Zaleca także kupno Broadcom Ltd. (AVGO), Marvel Technology Group Ltd. (MRVL) i producenta sprzętu do chipów KLA-Tencor Corp. (KLAC).
Pa, Micron
UBS zaleca sprzedawanie Boise, lidera mikroukładów pamięci z Idaho, Micron, aż ceny ostygną i pozwolą sprzedaży osiągnąć stabilny stan. Podczas gdy na dłuższą metę rozpowszechnianie obliczeń opartych na sztucznej inteligencji powinno działać pozytywnie na rynkach DRAM i NAND, w krótkim okresie „nastąpiło zniszczenie popytu, ponieważ zarówno ceny DRAM, jak i NAND wzrosły w C2017 o ~ 43% i ~ 14% rok odpowiednio w ciągu roku (YOY). ” Acuri twierdzi, że przemysł będzie musiał obniżyć ceny, aby uzyskać elastyczność popytu, szczególnie na dużych rynkach obliczeniowych i pamięci masowych. Zaleca także sprzedaż giganta pamięciowego Texas Instruments Inc. (TXN).
UBS jest obojętny na akcje NVIDIA, Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Corp. (LRCX), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Qualcomm Inc. (QCOM) i Skyworks Solutions Inc. (SWKS), powołując się na garść ryzyk, w tym „wzrost / transformacja już wycenione”.
