Korelacja ujemna jest miarą statystyczną stosowaną do opisania związku między dwiema zmiennymi. Kiedy dwie zmienne są ujemnie skorelowane, jedna zmienna maleje wraz ze wzrostem drugiej i odwrotnie. Negatywne korelacje między dwiema inwestycjami są wykorzystywane w zarządzaniu ryzykiem w celu dywersyfikacji lub ograniczenia ryzyka związanego z portfelem.
Zrozumienie negatywnych korelacji
Zarządzanie ryzykiem jest procesem stosowanym w procesie decyzyjnym w celu identyfikacji i analizy ryzyka związanego z inwestycją. Inwestorzy, zarządzający portfelem i zarządzający ryzykiem wykorzystują ten pomysł do analizy i próby oszacowania poziomu potencjalnych strat związanych z portfelem inwestycyjnym oraz podjęcia odpowiednich działań, biorąc pod uwagę cele inwestycyjne i tolerancję ryzyka związaną z portfelem.
Kluczowe dania na wynos
- Korelacje są ujemne, gdy ceny dwóch inwestycji poruszają się w różnych kierunkach. Zarządzanie ryzykiem to proces oceny i ograniczania ryzyka portfela. Dywersyfikacja portfela za pomocą nieskorelowanych aktywów może złagodzić zmienność i ryzyko. taktyka stosowana do zabezpieczania akcji lub portfeli, ponieważ sprzedaż jest ujemnie skorelowana z instrumentem bazowym, z którego pochodzi.
Negatywne korelacje inwestycji są wykorzystywane do zarządzania ryzykiem portfela w celu podjęcia decyzji o sposobie alokacji aktywów. Zarządzający portfelem i inwestorzy uważają, że część ryzyka związanego z portfelem byłaby zdywersyfikowana, gdyby mogli złożyć portfel aktywów ujemnie skorelowanych. Strategia gromadzenia ujemnie skorelowanych aktywów może być odpowiednia, na przykład, jeśli zarządzający portfelem przewiduje krach na rynku lub w czasach dużej zmienności.
Strategią zarządzającego portfelem w czasach wysokiej zmienności jest często właściwe zarządzanie ryzykiem w jego portfelu i łączenie aktywów w celu uzyskania portfela o niskiej zmienności. Korzystanie z ujemnie skorelowanych inwestycji pomaga zmniejszyć ogólną zmienność portfela.
Przykłady użycia korelacji ujemnych
Zarządzający portfelem inwestuje w akcje w sektorze naftowym. Jednak w ciągu ostatnich sześciu miesięcy zapasy ropy spadały z powodu nadpodaży ropy naftowej, co spowodowało spadek cen o 50%. Menedżer uważa, że ceny ropy będą nadal spadać i mogą nawet spaść w perspektywie krótkoterminowej, ale nadal chce posiadać zapasy na potrzeby długoterminowych inwestycji.
Negatywne korelacje aktywów można wykorzystać do dywersyfikacji portfela sektora naftowego i zmniejszenia ryzyka. Niektóre sektory, które są negatywnie skorelowane z sektorem naftowym, to lotnictwo, linie lotnicze i gry kasynowe. Zarządzający portfelem może chcieć sprzedać część swoich inwestycji w sektorze naftowym i kupić akcje związane z sektorami ujemnie skorelowanymi.
Zarządzający portfelem może również zabezpieczyć portfel w celu zmniejszenia ryzyka. Zabezpieczanie zmniejsza ryzyko związane z inwestycją lub portfelem poprzez zajmowanie pozycji, które zrekompensują straty na istniejących portfelach. W tym sensie ujemne korelacje stosuje się w celu zabezpieczenia ryzyka. Zamiast dywersyfikować portfel, który może zużywać zbyt dużo siły nabywczej, zarządzający portfelem może wykorzystać ujemnie skorelowane aktywa w celu ograniczenia części ryzyka w sektorze naftowym.
Na przykład kupowanie opcji sprzedaży na akcje to strategia, którą można uwzględnić w portfelu i zmniejszyć ryzyko. Ponieważ wartość opcji sprzedaży rośnie wraz ze spadkiem ceny akcji bazowych, strategia opcji jest ujemnie skorelowana z akcjami, a kupno opcji sprzedaży ograniczy ryzyko portfela. Istnieje jednak kompromis, ponieważ opcje sprzedaży kosztują pieniądze na zakup i tracą wartość, jeśli zapasy wzrosną.
