Co to jest fundusz na rzecz wzrostu i dochodów?
Fundusz wzrostu i dochodu jest klasą funduszu wspólnego inwestowania lub funduszu giełdowego (ETF), który ma podwójną strategię zarówno wzrostu wartości kapitału (wzrostu), jak i bieżących dochodów generowanych przez dywidendy lub wypłaty odsetek. Fundusz wzrostu i dochodu może inwestować tylko w akcje lub kombinację akcji, obligacji, funduszy inwestycyjnych w nieruchomości (REIT) i innych papierów wartościowych.
Fundusz wzrostu i dochodu jest rodzajem funduszu mieszanego, który inwestuje zarówno w akcje wzrostu, jak i wartości.
Kluczowe dania na wynos
- Fundusz wzrostu i dochodu to fundusz wspólnego inwestowania lub strategia ETF, który dąży do całkowitego zwrotu dla inwestorów, w tym zysków kapitałowych i dochodów bieżących. Celem funduszu wzrostu i dochodu jest stworzenie zdywersyfikowanego portfela, który wykorzystuje potencjał zysków kapitałowych segment wzrostu oraz dochód z dywidendy i stabilność segmentu wartości. Ponieważ fundusze te występują w wielu konfiguracjach, inwestorzy powinni zbadać każdą potencjalną strategię funduszu i użyć ramki stylu w celu łatwiejszej kategoryzacji.
Zrozumienie funduszy wzrostu i dochodów
Fundusze wzrostu i dochodu są popularne wśród inwestorów o umiarkowanym (ale nie nadmiernym) apetycie na ryzyko - zawsze popularnym „zrównoważonym inwestorze”. Chociaż zwroty zwykle są opóźnione w stosunku do funduszy czystego wzrostu, czasem wysokodochodowe akcje stają się faworyzowane na rynkach giełdowych, podnosząc fundusze wzrostu i dochodów do lepszych wyników. Stabilność tych funduszy wydaje się najbardziej atrakcyjna, gdy cała gospodarka wydaje się słabnąć.
Horyzont wzrostu i czasu
Inwestorzy w portfele wzrostu i dochodu sprzyjają stabilności, nie rezygnując ze zwrotów przewyższających inflację. W zależności od tolerancji na ryzyko osoby, które całkowicie unikają zmienności lub zmniejszają cele wzrostu w miarę zbliżania się do emerytury, przyjmują zrównoważony cel inwestycyjny. Planując strategie inwestycyjne, wiek inwestora ma zasadnicze znaczenie dla określenia alokacji aktywów i tolerancji ryzyka. 25-letni inwestor początkowo zatrudniający ma dłuższy horyzont czasowy niż 70-letni emeryt. Doradcy inwestycyjni sugerują, że niezależnie od wieku ekspozycja na akcje jest niezbędna dla każdego portfela.
Jednak procent ekspozycji kapitałowej zmienia się wraz ze skracaniem się horyzontów czasowych. Zasadą wśród specjalistów finansowych jest to, że alokacje na wzrost maleją w miarę starzenia się inwestora. Jeśli osoby odejmą wiek od 100, reszta reprezentuje procent akcji, które powinny posiadać, przy czym saldo w mniej niestabilnych obligacjach i gotówce.
Inwestorzy mogą wybierać spośród wielu funduszy, które spełniają zrównoważone cele. Portfele takie jak John Hancock Balanced Fund („SVBAX”) są przykładem niskiej zmienności ze średnim rocznym zwrotem w wysokości 5, 49% przez 10 lat do 31 grudnia 2018 r., Co jest poniżej indeksu S&P 500, który zwrócił w tym samym czasie 8, 5% rama.
Potrzeby dochodowe i emerytalne
Cel inwestycyjny emeryta obejmuje potrzeby dochodowe, scenariusz, w którym zarobki są zastępowane osobistymi oszczędnościami oraz dywidendami i odsetkami. Doradcy finansowi zalecają, aby emeryci zastąpili 75% pracujących zarobków papierami wartościowymi generującymi dochód, takimi jak obligacje i kapitałowe dywidendy.
Zrównoważony fundusz posiada znaczną alokację obligacji korporacyjnych i rządowych oferujących półroczne wypłaty odsetek przy jednoczesnym zachowaniu kapitału. Mniej zmienna natura amerykańskich obligacji skarbowych i inwestycyjnych wiąże się z potencjałem wzrostu akcji, zapewniając dochód i potencjalną stopę aprecjacji w celu zwalczania rosnących cen towarów i usług, gwarantując, że dana osoba nie przeżyje swoich oszczędności emerytalnych. Fundusze wzrostu i dochodu spełniają oba cele w ramach jednego zabezpieczenia.
Przykłady funduszy wzrostu i dochodów
Zrównoważony fundusz Dodge and Cox („DODBX”) odnotował średni roczny zwrot z pięciu lat na poziomie 16, 3% i końcową rentowność 12-miesięczną na poziomie 1, 94% na dzień 31 grudnia 2018 r., Co jest miarą przekraczającą 15, 79% dla S&P 500 wzrost. Jednak jego rentowność spadła poniżej rentowności 10-letniego Skarbu Państwa, który zakończył rok około 2, 409%. Tak więc fundusze wzrostu i dochodu realizują podwójne cele inwestycyjne pod jednym dachem w pewnych okolicznościach, na przykład gdy stopy procentowe są niskie.
Choć mają ten sam cel wzrostu i dochodu, inwestorzy powinni mieć świadomość, że podobnie jak inne rodzaje funduszy wspólnego inwestowania, każdy fundusz będzie wykazywał tendencję w swojej strategii inwestycyjnej. Na przykład fundusz zrównoważony Dodge & Cox skłania się w kierunku akcji o wartości, szukając papierów wartościowych, które wydają się zaniżone przez rynek. Inne fundusze mogą uwypuklać stronę równania dotyczącą wzrostu lub dochodów lub mogą wykazywać wyższą ekspozycję na obligacje. Ponadto, chociaż fundusze te są uważane za kategorię o niskiej zmienności, niektóre mają więcej niż inne. Na przykład akcje inwestora Vanguard Growth and Income Fund („VQNPX”) wymieniają kluczowe ryzyko jako zmienność ze względu na pełną ekspozycję na giełdzie.
