Spis treści
- Podstawy rynku Forex
- Podstawy handlu algorytmicznego
- Handel algorytmiczny i Forex
- Ryzyko związane
- Dolna linia
Prawie 30 lat temu rynek walutowy (forex) charakteryzował się transakcjami przeprowadzanymi przez telefon, inwestorami instytucjonalnymi, nieprzejrzystymi informacjami o cenach, wyraźnym rozróżnieniem między obrotem między pośrednikami a obrotem między klientami a dealerami i niską koncentracją rynku.
Dzisiaj postęp technologiczny zmienił rynek Forex. Transakcje mogą być dokonywane szybko za pomocą komputera, umożliwiając handlowcom detalicznym wejście na rynek, podczas gdy ceny transmisji w czasie rzeczywistym doprowadziły do większej przejrzystości, a rozróżnienie między dealerami a ich najbardziej wyrafinowanymi klientami zostało zminimalizowane.
Kolejną znaczącą zmianą jest wprowadzenie handlu algorytmicznego, co może prowadzić do poprawy funkcjonowania handlu na rynku Forex, ale także stwarza ryzyko., określimy niektóre zalety handlu algorytmicznego przy handlu walutami, analizując podstawy rynku Forex i handlu algorytmicznego, a jednocześnie wskazując niektóre z jego nieodłącznych ryzyk.
Kluczowe dania na wynos
- W latach 90. rynki Forex stały się pierwszymi, które cieszyły się obrotem ekranowym wśród profesjonalistów z Wall Street. W ciągu ostatnich kilku lat handel online rozwinął się, aby umożliwić zwykłym inwestorom i traderom uzyskanie wymiany walut i zabezpieczeń. Teraz osoby fizyczne może nawet uzyskać dostęp do bardziej wyrafinowanych programów handlu algorytmicznego, które automatyzują transakcje walutowe przy użyciu szerokiej gamy dostępnych strategii. Podczas gdy handel algorytmiczny może dać handlowcom przewagę pod względem szybkości i dokładności, istnieją również szczególne zagrożenia związane z ustawieniem i zapomnieniem automatyzacja.
Podstawy rynku Forex
Na rynkach Forex pary walutowe są przedmiotem obrotu w różnych ilościach zgodnie z cenami notowanymi. Waluta bazowa otrzymuje cenę wyrażoną w walucie kwotowanej. Forex jest uważany za największy i najbardziej płynny rynek finansowy na świecie, handlujący 24 godziny na dobę, pięć dni w tygodniu.
Dzienny średni globalny wolumen obrotu na rynku Forex wynosił około 3 bln USD na 2017 r. Większość tego obrotu odbywa się w dolarach amerykańskich, euro i jenie japońskim i obejmuje szereg graczy, w tym banki prywatne, banki centralne, korporacje, firmy finansowe, indywidualnych inwestorów detalicznych i dużych inwestorów instytucjonalnych, takich jak fundusze emerytalne.
Głównym powodem istnienia rynku Forex jest to, że ludzie muszą handlować walutami, aby kupować zagraniczne towary i usługi, chociaż handel spekulacyjny może być główną motywacją dla niektórych inwestorów. Aktywność na rynku Forex wpływa na realne kursy walut, a zatem może mieć głęboki wpływ na produkcję, zatrudnienie, inflację i przepływy kapitału w danym kraju. Z tego powodu decydenci, opinia publiczna i media są żywotnie zainteresowane rynkiem forex.
Podstawy handlu algorytmicznego
Algorytm jest zasadniczo zbiorem konkretnych reguł zaprojektowanych do wykonania określonego zadania. W handlu na rynku finansowym komputery wykonują algorytmy zdefiniowane przez użytkownika, charakteryzujące się zestawem reguł, takich jak czas, cena lub ilość, które określają transakcje.
Istnieją cztery podstawowe rodzaje handlu algorytmicznego na rynkach finansowych:
- Statystyka odnosi się do strategii algorytmicznej, która szuka zyskownych okazji handlowych na podstawie analizy statystycznej danych historycznych szeregów czasowych. Automatyczne hedging to strategia, która generuje zasady mające na celu zmniejszenie narażenia inwestora na ryzyko. Algorytmiczne strategie realizacji mają na celu realizację określonego z góry celu, takiego jak zmniejszenie wpływu na rynek lub szybkie wykonanie transakcji. Bezpośredni dostęp do rynku opisuje optymalne prędkości i niższe koszty, przy których handlowcy algorytmiczni mogą uzyskiwać dostęp do wielu platform transakcyjnych i łączyć się z nimi.
Jedną z podkategorii handlu algorytmicznego jest handel o wysokiej częstotliwości, który charakteryzuje się wyjątkowo wysoką szybkością i szybkością realizacji zleceń handlowych. Handel z wysoką częstotliwością może dawać znaczne korzyści handlowcom, w tym możliwość dokonywania transakcji w ciągu milisekund od przyrostowych zmian cen, ale także niesie pewne ryzyko podczas handlu na niestabilnym rynku walutowym.
Handel algorytmiczny na rynku Forex
Znaczny wzrost handlu algorytmicznego na rynkach Forex w ostatnich latach wynika z algorytmów automatyzujących niektóre procesy i skracających godziny potrzebne do przeprowadzenia transakcji walutowych. Wydajność stworzona przez automatyzację prowadzi do obniżenia kosztów w realizacji tych procesów, takich jak realizacja zamówień handlowych. Automatyzacja procesu handlowego za pomocą algorytmu, który dokonuje transakcji w oparciu o z góry określone kryteria, takie jak wykonywanie zleceń w określonym czasie lub po określonej cenie, jest znacznie bardziej wydajna niż ręczne wykonywanie.
Banki wykorzystały również algorytmy zaprogramowane do aktualizacji cen par walutowych na elektronicznych platformach obrotu. Algorytmy te zwiększają szybkość, z jaką banki mogą podawać ceny rynkowe, jednocześnie zmniejszając liczbę ręcznych godzin pracy potrzebnych do podania cen.
Niektóre banki programują algorytmy w celu zmniejszenia narażenia na ryzyko. Algorytmy można wykorzystać do sprzedaży określonej waluty w celu dopasowania transakcji klienta kupionej przez jego bank w celu utrzymania stałej ilości tej konkretnej waluty. Umożliwia to bankowi utrzymanie z góry określonego poziomu ekspozycji na ryzyko związane z posiadaniem tej waluty.
Procesy te zostały usprawnione przez algorytmy, co zwykle skutkuje niższymi kosztami transakcji. Nie są to jednak jedyne czynniki, które napędzają wzrost handlu algorytmicznego na rynku Forex. Algorytmy są coraz częściej wykorzystywane w handlu spekulacyjnym, ponieważ połączenie wysokiej częstotliwości i zdolności do szybkiej interpretacji danych i wykonywania zleceń pozwoliło handlowcom wykorzystać możliwości arbitrażu wynikające z niewielkich odchyleń cenowych między parami walut.
Na rynku Forex podstawowymi metodami zabezpieczania transakcji są kontrakty spot i opcje walutowe. Kontrakty spotowe to kupno lub sprzedaż waluty obcej z natychmiastową dostawą. Rynek spot Forex znacznie się rozwinął od początku 2000 roku z powodu napływu platform algorytmicznych. W szczególności szybkie rozprzestrzenianie się informacji, odzwierciedlone w cenach rynkowych, umożliwia powstanie możliwości arbitrażu. Trójstronny arbitraż, jak wiadomo na rynku Forex, to proces konwersji jednej waluty z powrotem w siebie za pomocą wielu różnych walut. Handlowcy algorytmiczni i o wysokiej częstotliwości mogą zidentyfikować te możliwości tylko za pomocą zautomatyzowanych programów.
Jako instrument pochodny opcje walutowe działają w podobny sposób jak opcje na inne rodzaje papierów wartościowych. Opcje walutowe dają nabywcy prawo do kupna lub sprzedaży pary walutowej według określonego kursu walutowego w pewnym momencie w przyszłości. Programy komputerowe mają zautomatyzowane opcje binarne jako alternatywny sposób zabezpieczenia transakcji walutowych. Opcje binarne skutkują jednym z dwóch rezultatów: handel zostaje ustalony na zero lub na wcześniej ustaloną cenę wykonania.
Ryzyko związane z algorytmicznym handlem Forex
Istnieje kilka wad handlu algorytmicznego, które mogą zagrozić stabilności i płynności rynku walutowego. Jednym z takich minusów jest nierównowaga siły handlowej uczestników rynku. Niektórzy uczestnicy mają środki na zdobycie wyrafinowanej technologii w celu uzyskania informacji i realizacji zamówień znacznie szybciej niż inni. Ta nierównowaga w technologii algorytmicznej może z czasem prowadzić do fragmentacji rynku i niedoborów płynności.
Ponadto, chociaż istnieją zasadnicze różnice między rynkami giełdowymi a rynkiem Forex, istnieje przekonanie, że ten sam obrót o wysokiej częstotliwości, który zaostrzył krach na giełdzie w dniu 6 maja 2010 r., Może podobnie wpłynąć na rynek walutowy. Algorytmy mogą nie reagować wystarczająco szybko, jeśli rynek zmieni się drastycznie, ponieważ są zaprogramowane dla określonych scenariuszy rynkowych.
Rynki mogą wymagać monitorowania, a handel algorytmiczny zawieszony podczas turbulencji, aby uniknąć tego scenariusza. Jednak w tak ekstremalnych okolicznościach jednoczesne zawieszenie handlu algorytmicznego przez wielu uczestników rynku może spowodować dużą zmienność i drastyczne zmniejszenie płynności rynku.
Dolna linia
Handel algorytmiczny był w stanie zwiększyć wydajność i obniżyć koszty handlu walutami, ale wiąże się również z dodatkowym ryzykiem. Aby waluty działały poprawnie, muszą być dość stabilnymi zasobami wartości i charakteryzować się dużą płynnością. Dlatego ważne jest, aby rynek forex pozostawał płynny przy niskiej zmienności cen.
Wielu inwestorów wzywa do większej regulacji i przejrzystości na rynku Forex w świetle problemów związanych z handlem algorytmicznym, które pojawiły się w ostatnich latach. Z drugiej strony rosnąca popularność algorytmicznych systemów handlu na rynku Forex może skutecznie zwiększyć przejrzystość na rynku Forex. Algorytmiczne strategie handlowe - takie jak automatyczne hedging, analiza statystyczna, wykonywanie algorytmów, bezpośredni dostęp do rynku i handel z wysoką częstotliwością - mogą ujawniać niespójności cenowe, które stwarzają zyskowne okazje dla traderów.
Jednak wyzwaniem, przed którym staną uczestnicy globalnego rynku handlu algorytmicznego na rynku Forex, będzie wprowadzenie zmian maksymalizujących korzyści przy jednoczesnym zmniejszeniu ryzyka.
