Co to jest współczynnik pokrycia kosztów stałych (FCCR)?
Współczynnik pokrycia stałych opłat mierzy zdolność firmy do pokrycia swoich stałych kosztów, takich jak spłaty długów, koszty odsetek i koszty leasingu sprzętu. Pokazuje, jak dobrze zarobki firmy mogą pokryć stałe wydatki. Banki często przyglądają się temu współczynnikowi, oceniając, czy pożyczyć pieniądze firmie.
Kluczowe dania na wynos
- FCCR pokazuje, jak dobrze zarobki firmy pokrywają stałe opłaty. Kredytodawcy często używają wskaźnika pokrycia stałych opłat do oceny zdolności kredytowej firmy. Wynik o wysokim wskaźniku pokazuje, że firma może odpowiednio pokryć opłaty stałe w oparciu o swoje bieżące zarobki.
Wzór na współczynnik pokrycia stałego ładunku jest następujący:
W pobliżu FCCR = FCBT + iEBIT + FCBT gdzie: EBIT = zysk przed odsetkami i podatkami FCBT = stałe opłaty przed taksówką = odsetki
Jak obliczyć współczynnik pokrycia stałego ładunku
Obliczenia dotyczące określenia zdolności firmy do pokrycia swoich stałych opłat zaczynają się od zysków przed odsetkami i podatkami (EBIT) z rachunku zysków i strat firmy, a następnie dodają koszty odsetek, kosztów leasingu i innych stałych opłat. Następnie skorygowany EBIT jest dzielony przez kwotę stałych opłat powiększoną o odsetki. Na przykład wynik wskaźnika wynoszący 1, 5 pokazuje, że firma ma 1, 50 USD zysku na każdy 1 USD zadłużenia i jest zdrowa finansowo.
Naprawiono współczynnik pokrycia ładunku
Co mówi Ci wskaźnik pokrycia kosztów stałych?
Współczynnik stałych opłat jest powszechnie stosowany przez pożyczkodawców, którzy chcą analizować wielkość przepływów pieniężnych, jakie firma ma do dyspozycji w celu spłaty zadłużenia. Niski współczynnik często ujawnia spadek zysków i może być tragiczny dla firmy, co jest sytuacją, której kredytodawcy starają się unikać.
W rezultacie wielu pożyczkodawców korzysta ze wskaźników pokrycia, w tym wskaźnika pokrycia odsetek i czasu pokrycia oprocentowania, w celu określenia zdolności firmy do przejęcia i spłaty dodatkowego zadłużenia. Firma, która może pokryć swoje opłaty stałe szybciej niż konkurenci, jest nie tylko bardziej wydajna, ale i bardziej opłacalna. Jest to firma, która chce pożyczyć, aby sfinansować wzrost, a nie przetrwać trudności.
Sprzedaż spółki oraz koszty związane ze sprzedażą i działalnością stanowią informacje wykazane w rachunku zysków i strat. Niektóre koszty są kosztami zmiennymi i zależą od wielkości sprzedaży w danym okresie. Wraz ze wzrostem sprzedaży rosną także koszty zmienne. Inne koszty są stałe i muszą zostać zapłacone niezależnie od tego, czy firma prowadzi działalność.
Te koszty stałe mogą obejmować takie pozycje, jak płatności z tytułu leasingu sprzętu, płatności z tytułu ubezpieczenia, płatności ratalne od istniejącego zadłużenia i preferowane wypłaty dywidendy.
Przykład stosowanego współczynnika pokrycia stałego ładunku
Celem wskaźnika pokrycia stałych opłat jest sprawdzenie, jak dobrze zarobki mogą pokryć stałe opłaty. Wskaźnik ten jest bardzo podobny do wskaźnika TIE, ale jest bardziej konserwatywnym miernikiem, biorąc pod uwagę dodatkowe opłaty stałe, w tym koszty najmu.
Współczynnik zasięgu ładowania stałego różni się nieco od TIE, choć można zastosować tę samą interpretację. Współczynnik pokrycia stałych opłat dodaje EBIT do opłat leasingowych, a następnie dzieli przez całkowite odsetki i koszty leasingowe. Na przykład, powiedzmy, że Firma A odnotowuje zysk EBIT w wysokości 300 000 USD, opłaty leasingowe w wysokości 200 000 USD i 50 000 USD w kosztach odsetkowych.
Obliczenia wynoszą 300 000 USD plus 200 000 USD podzielone przez 50 000 USD plus 200 000 USD, co stanowi 500 000 USD podzielone przez 250 000 USD lub współczynnik pokrycia stałej opłaty 2x. Zyski firmy są dwa razy wyższe niż koszty stałe, które są niskie. Podobnie jak TIE, im wyższy stosunek, tym lepiej.
Ograniczenia współczynnika pokrycia stałego ładunku
FCCR nie bierze pod uwagę szybkich zmian wysokości kapitału dla nowych i rozwijających się firm. Formuła nie uwzględnia również wpływu funduszy pobranych z zysków na wypłatę przez właściciela lub dywidendę dla inwestorów. Te zdarzenia wpływają na dane wejściowe współczynnika i mogą prowadzić do mylących wniosków, chyba że uwzględnione zostaną również inne wskaźniki.
Z tego powodu, kiedy banki oceniają wiarygodność kredytową firmy na pożyczkę, zwykle patrzą na inne wskaźniki oprócz wskaźnika pokrycia stałych opłat, aby uzyskać pełniejszy obraz sytuacji finansowej firmy.
