Jaki jest stały wskaźnik obrotu aktywami?
Wskaźnik rotacji środków trwałych (FAT) jest na ogół wykorzystywany przez analityków do pomiaru wyników operacyjnych. Ten wskaźnik efektywności porównuje sprzedaż netto (rachunek zysków i strat) do środków trwałych (bilans) i mierzy zdolność firmy do generowania sprzedaży netto z inwestycji w środki trwałe, a mianowicie rzeczowe aktywa trwałe (PP&E).
Saldo środków trwałych jest stosowane jako suma amortyzacji. Zasadniczo wyższy wskaźnik rotacji środków trwałych wskazuje, że firma efektywniej wykorzystuje inwestycje w środki trwałe w celu generowania przychodów.
Wzór na stały wskaźnik obrotu aktywami to
W pobliżu FAT = średnia wartość aktywów trwałych Sprzedaż netto, gdzie: sprzedaż netto = sprzedaż brutto, pomniejszona o zwroty i rezerwy Średnie aktywa trwałe = saldo końcowe 2 NABB = saldo początkowe aktywów trwałych netto
Wskaźnik rotacji aktywów trwałych
Co mówi ci wskaźnik obrotu aktywów trwałych?
Wskaźnik rotacji środków trwałych jest powszechnie stosowany jako miernik w branżach produkcyjnych, które dokonują znacznych zakupów środków trwałych w celu zwiększenia produkcji. Kiedy firma dokonuje tak znaczących zakupów, mądrzy inwestorzy uważnie monitorują ten wskaźnik w kolejnych latach, aby sprawdzić, czy nowe środki trwałe firmy nagradzają go zwiększoną sprzedażą.
Ogólnie rzecz biorąc, inwestycje w środki trwałe stanowią zwykle największy element aktywów ogółem firmy. Współczynnik FAT, obliczany corocznie, jest skonstruowany tak, aby odzwierciedlać efektywność firmy, a ściślej jej kierownictwa, wykorzystał te znaczące aktywa do wygenerowania przychodów dla firmy.
Interpretacja ustalonego wskaźnika obrotu aktywami
Wyższy wskaźnik obrotu wskazuje na większą efektywność zarządzania inwestycjami w środki trwałe, ale nie ma dokładnej liczby ani zakresu, które decydowałyby o tym, czy firma była w stanie generować przychody z takich inwestycji. Z tego powodu dla analityków i inwestorów ważne jest porównanie najnowszego wskaźnika spółki z jej własnymi wskaźnikami historycznymi i wartościami wskaźników od spółek porównywalnych i / lub średnimi wskaźnikami dla całej branży firmy.
Chociaż współczynnik FAT ma istotne znaczenie w niektórych branżach, inwestor lub analityk musi ustalić, czy badane przedsiębiorstwo należy do odpowiedniego sektora lub branży, aby współczynnik ten mógł zostać obliczony, zanim przywiąże się do niego dużą wagę.
Środki trwałe różnią się drastycznie w zależności od rodzaju firmy. Jako przykład rozważ różnicę między firmą internetową a firmą produkcyjną. Firma internetowa, taka jak Facebook, ma znacznie mniejszą bazę środków trwałych niż gigant produkcyjny, taki jak Caterpillar. Oczywiście w tym przykładzie współczynnik rotacji środków trwałych Caterpillar ma większe znaczenie i powinien mieć większą wagę niż współczynnik FAT Facebooka.
Kluczowe dania na wynos
- Wskaźnik rotacji środków trwałych pokazuje, jak skuteczna jest firma w generowaniu sprzedaży z istniejących środków trwałych. Wyższy wynik wskaźnika oznacza, że kierownictwo bardziej efektywnie wykorzystuje swoje środki trwałe. Wysoki współczynnik FAT nie mówi nic o zdolności firmy do generowania solidnych środków zyski lub przepływy pieniężne.
Różnica między stałym stosunkiem aktywów a stosunkiem obrotu aktywami
Wskaźnik obrotu aktywami wykorzystuje aktywa ogółem zamiast koncentrować się tylko na środkach trwałych, jak to ma miejsce w przypadku wskaźnika FAT. Korzystanie z aktywów ogółem jest wskaźnikiem szeregu decyzji kierownictwa dotyczących nakładów inwestycyjnych i innych aktywów.
Ograniczenia stosowania ustalonego współczynnika aktywów
Firmy z cykliczną sprzedażą mogą mieć gorsze wskaźniki w wolnych okresach, dlatego współczynnik ten należy analizować w kilku różnych okresach. Ponadto kierownictwo może zlecać produkcję zewnętrzną w celu zmniejszenia zależności od aktywów i poprawy współczynnika FAT, a jednocześnie nadal stara się utrzymać stabilne przepływy pieniężne i inne fundamenty biznesowe.
Firmy o wysokim wskaźniku obrotu aktywami mogą nadal tracić pieniądze, ponieważ wielkość sprzedaży generowanej przez środki trwałe nie mówi nic o zdolności firmy do generowania solidnych zysków lub zdrowych przepływów pieniężnych.
