W dalszej perspektywie euro może ulec obniżeniu w wyniku dalszej korekty pozycji na koniec miesiąca. Po pewnej jastrzębiej retoryce ze strony przewodniczącego Fed Jerome Powella i oczekiwań na wyższą inflację w USA leżącą u podstaw dolara, EUR / USD może osłabić się do kluczowego obszaru 1, 2180 z ostrymi stratami, jeśli ten region wsparcia się załamie.
Indeks nastrojów gospodarczych w strefie euro spadł w lutym do 114, 1 z zrewidowanego 114, 9. Nastroje nieznacznie osłabiły zarówno nastroje przemysłowe, jak i konsumenckie, choć wzrosły również oczekiwania dotyczące cen sprzedaży.
Szef Bundesbanku Jens Weidmann powiedział, że nie powinno być powodu, aby nie kończyć w tym roku unijnego programu luzowania ilościowego i ważne jest stopniowe i niezawodne ograniczanie bodźców monetarnych, na ile pozwala inflacja.
Jego wypowiedź miała jedynie ograniczony wpływ, ponieważ inwestorzy oczekiwali, że prezes EBC Mario Draghi oprze się próbom zacieśnienia polityki pieniężnej.
Ceny konsumpcyjne w Niemczech wzrosły w lutym o 0, 5%, co było zgodne z oczekiwaniami konsensusu, chociaż stopa roczna w wysokości 1, 4%, w porównaniu z 1, 7% poprzednio, była nieco poniżej prognoz rynkowych na poziomie 1, 5%.
Nagłówek W styczniu zamówienia na dobra trwałe w USA spadły o 3, 7% po skorygowanym wzroście o 2, 6% w poprzednim miesiącu i spadku o 2, 4% mniejszym niż konsensus. Roczny wzrost wyniósł jednak 8, 9%. Zamówienia bazowe również przeoczyły prognozy konsensusu ze spadkiem o 0, 3%.
Deficyt handlu towarami był większy niż się spodziewano, z deficytem 74, 4 mld USD w styczniu z 72, 3 mld USD poprzednio i największym deficytem od obecnej serii rozpoczętej w 2015 r. Miesięczny eksport wycofał się bardziej niż import.
W przygotowanym oświadczeniu przed Komitetem ds. Usług Finansowych Izby Reprezentantów, prezes Fed Powell stwierdził, że dalsze stopniowe podwyżki stóp procentowych najlepiej przyczynią się do inflacji i celów zatrudnienia Fed.
Powiedział także, że Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) osiągnie równowagę między unikaniem przegrzania gospodarki a utrzymywaniem inflacji na stałym poziomie 2%.
Krótkoterminowe ryzyko gospodarcze opisano jako z grubsza zrównoważone, ale trendy inflacyjne będą uważnie obserwowane. W tym kontekście wyższe odczyty inflacji pod koniec 2017 r. Potwierdziły oczekiwania, że inflacja wzrośnie w tym roku, a spadek w 2017 r. Był wbrew trendowi.
Powell również skomentował, że stopy procentowe mają miejsce na wzrost.
Początkowe zyski dolara po oświadczeniu Powella zanikły, gdy Treasuries odwróciły straty, aby na krótko przenieść się na pozytywne terytorium.
W lutym zaufanie konsumentów w USA wzrosło do 130, 8 z 124, 3. Jest to najwyższy odczyt od listopada 2000 r. Ponadto indeks Richmond Fed umocnił się do 28 z 14, co stanowi drugi najwyższy odczyt w historii, a presja cenowa nadal rosła.
Podczas sesji pytań i odpowiedzi Powell stwierdził, że ostatnie dane zwiększyły jego przekonanie, że inflacja wzrośnie wyżej, a perspektywy gospodarcze uległy poprawie od posiedzenia w grudniu.
Po tej pewnej retoryce kontrakty Fed Funds wykazały około 70% szans na co najmniej trzy podwyżki stóp procentowych w tym roku.
Korekta pozycji będzie ważną cechą w ciągu najbliższych 24 godzin, z potencjalną znaczną zmiennością w obrocie na koniec miesiąca. Biorąc pod uwagę rozległą długą netto, spekulacyjną pozycję euro w danych CFTC, istnieje ryzyko dalszego odwijania się, gdy byki próbują ustrzec swoją ekspozycję.
Nadal nie ma dowodów na duże napięcia wokół wyborów parlamentarnych we Włoszech w ten weekend, chociaż niepewność zwiększy również możliwość odwrócenia długich pozycji w euro w weekend.
