Co to jest trend spadkowy?
Trend spadkowy odnosi się do akcji cenowej papieru wartościowego, który porusza się z niższą ceną, gdy zmienia się w czasie. Podczas gdy cena może przesuwać się z przerwami na wyższe lub niższe, tendencje spadkowe charakteryzują się niższymi szczytami i spadkami w czasie. Analitycy techniczni zwracają uwagę na tendencje spadkowe, ponieważ stanowią one coś więcej niż przypadkową stratę. Wydaje się, że bardziej prawdopodobne jest, że papiery wartościowe znajdujące się w trendzie spadkowym będą wykazywać tendencję spadkową, dopóki niektóre warunki rynkowe się nie zmienią, co oznacza, że trend spadkowy oznacza sytuację zasadniczo pogarszającą się.
Trend spadkowy można skontrastować z trendem wzrostowym.
Kluczowe dania na wynos
- Tendencje spadkowe charakteryzują się niższymi szczytami i spadkami i implikują fundamentalne zmiany w przekonaniach inwestorów. Zmiana trendu jest napędzana zmianą podaży akcji, które inwestorzy chcą sprzedać w porównaniu z popytem na akcje ze strony inwestorów, którzy chcą kupować. Spadki koniunktury są zbieżne ze zmianami czynników otaczających bezpieczeństwo, zarówno makroekonomicznych, jak i związanych z modelem biznesowym firmy.
Jak działa trend spadkowy
Zabezpieczenia, które zmieniają się z trendu wzrostowego na trend spadkowy, bardzo rzadko dokonują jednej natychmiastowej zmiany z jednej na drugą. Zamiast tego akcja cenowa w trendzie wzrostowym wykazuje oznaki obciążenia, a następnie trend spadkowy zaczyna się stopniowo. Zarówno tendencje wzrostowe, jak i spadkowe są naznaczone przez ich szczyty i dołki (zwane również huśtawkami i huśtawkami) oraz ogólny kierunek, w którym wydają się zmierzać. Poniższa ilustracja pokazuje serię pików i dolin (szczyty są parzyste, doliny są nieparzyste).
Zdjęcie Julie Bang © Investopedia 2019
Dynamika pokazana na tej ilustracji ma charakter podobny do prawie wszystkich zmian trendów z rosnącego na malejący. Chociaż szczegóły różnią się w każdym przypadku, trzy cechy tej zmiany są wspólne:
- Akcja cenowa spada poniżej ostatniego dołka (pokazanego w punktach 1-3) Następny szczyt nie rośnie wyżej niż jego poprzednik (punkty 3-5) Trend spadkowy zwiększa prawdopodobieństwo kontynuacji (punkty 5-7)
Pierwsza cecha trendu spadkowego oznacza punkt w działaniu cenowym, w którym podaż przewyższa popyt. Liczba dostępnych sprzedawców i ilość zabezpieczeń, które chcą sprzedać, jest większa niż liczba gotowych nabywców i ilość, którą chcą kupić. W jakiś sposób uczestnicy rynku w większości nie zaakceptowali już koncepcji, że to bezpieczeństwo powinno być wyceniane tak samo, jak jest.
Druga cecha wskazuje na rosnącą liczbę uczestników rynku, którzy, choć wcześniej niezdecydowani, przekonali się podczas ostatniego szczytu ceny, że nie mogą już posiadać (ani posiadać takiej samej) zabezpieczenia. Liczba sprzedawców rośnie jednocześnie ze spadkiem liczby kupujących.
Trzeciej charakterystyce zwykle towarzyszą wiadomości lub nowe informacje, które potwierdzają podejrzenia tych, którzy zdecydowali się opuścić zabezpieczenie lub już go nie rozważają. Jeszcze więcej kupujących wycofuje się, a jeszcze więcej sprzedawców chętnie przyjmuje zyski lub ogranicza straty.
Trading Downtrends
Większość traderów stara się unikać trendów spadkowych, ponieważ z natury koncentrują się na trendach wzrostowych i handlują tylko długo. Spadki trendów można znaleźć w każdym przedziale czasowym handlu: minutach, dniach, tygodniach, miesiącach, a nawet latach. Dlatego inwestorzy szukają sposobów na jak najszybszą identyfikację trendu spadkowego. Niektórzy inwestorzy wolą handlować zarówno długimi, jak i krótkimi, więc identyfikują tendencje spadkowe dla nowych możliwości handlowych.
Handlowcy zdają sobie sprawę, że po ustanowieniu trendu spadkowego w preferowanym czasie, powinni być bardzo ostrożni przy wchodzeniu na nowe długie pozycje. Zaostrza to trend spadkowy, przyczyniając się do zmniejszenia popytu. Długo / krótcy inwestorzy uznają coś przeciwnego, że jest to teraz ich szansa na zysk z trendu spadkowego.
Ponieważ krótcy sprzedawcy starają się czerpać zyski z trendów spadkowych, pożyczając, a następnie natychmiast sprzedając akcje, z umową ich odkupu w przyszłości. Są to tak zwane krótkie pozycje lub krótka sprzedaż. Jeżeli cena składnika aktywów będzie nadal spadać, inwestor zyskuje na różnicy między natychmiastową ceną sprzedaży a niższą przyszłą ceną odkupu. Ponieważ dodają się do akcji cenowej, wprowadzając zlecenia sprzedaży, to również pogarsza trend spadkowy. Tacy inwestorzy chcą czerpać zyski z co najmniej następnego spadku, a może więcej, jeśli mogą być cierpliwi, a trend faktycznie spada.
Często inwestorzy używają wskaźników technicznych i wzorców wykresów do identyfikowania i potwierdzania trendów spadkowych. Na przykład średnie ruchome można wykorzystać do identyfikacji ogólnego trendu. Jeśli cena jest niższa niż średnia ruchoma, akcje prawdopodobnie będą w trendzie spadkowym i na odwrót w przypadku trendu wzrostowego. Wskaźniki techniczne, takie jak wskaźnik siły względnej (RSI) lub średni wskaźnik kierunkowy (ADX), mogą również pokazywać wielkość lub siłę trendu spadkowego w danym momencie, co może pomóc w podjęciu decyzji, czy wprowadzić krótką pozycję, czy nie.
Przykład przedłużającego się trendu spadkowego
Przykład długiego trendu spadkowego w cenach akcji General Electric Co. (GE) jest pouczający do przeglądu. Ta akcja cenowa towarzyszyła rosnącej świadomości, że problemy firmy były głębsze, niż pierwotnie przewidywano, i że zwolnienia, spin-offy, zamknięcia roślin i anulowanie produktów sygnalizowały zmianę morską w środowisku gospodarczym - na którą GE nie była przygotowana.
GE Downtrend - wykres tygodniowy.
Na tym wykresie stado osiąga swój ostatni szczyt, po którym następuje przejście poniżej najniższego koryta (jak pokazano na wstawce). Ta niższa rynna zbiega się z chwilą, gdy podaż akcji, którą inwestorzy chcą sprzedać, przewyższa popyt na inwestorów, którzy muszą kupować akcje po tych cenach. Ta początkowa oznaka słabości (przykład pierwszej wspomnianej wcześniej cechy) nie towarzyszyła szeroko rozpowszechnionym informacjom o kłopotach firmy, choć inwestorzy sami stwierdzili, że perspektywy spółki nie były tak optymalne, jak wcześniej sądzono.
Niższe szczyty i spadki, które następują, oznaczają przedłużający się trend spadkowy trwający ponad dwa lata - i w czasie, gdy reszta rynku generalnie poruszała się wyżej. Handlowcy, którzy przyjęli upartą postawę wobec akcji po załamaniu od pierwszej rynny, znajdą wiele okazji do zyskownych transakcji. Alternatywnie, dłużni inwestorzy mogli zablokować swoje zyski na początku trendu spadkowego i ponownie wejść na swoją długą pozycję po tym, jak akcje wykazywały oznaki odbicia.
