Definicja korporacyjnego ratingu kredytowego

Co to jest korporacyjna ocena kredytowa?

Rating korporacyjny to opinia niezależnej agencji dotycząca prawdopodobieństwa, że korporacja w pełni wywiąże się ze swoich zobowiązań finansowych w terminie. Rating korporacyjny firmy wskazuje na jej względną zdolność do spłacania wierzycieli. Należy pamiętać, że ratingi korporacyjne są opinią, a nie faktem.

Kluczowe dania na wynos

Korporacyjne ratingi kredytowe to ocena zdolności firmy do regulowania zadłużenia według niezależnej agencji ratingowej. Trzy największe agencje ratingowe to: Standard and Poor's (S&P), Moody's i Fitch. Korporacyjne trendy ratingowe, może pozwolić inwestorowi na porównanie wiarygodności kredytowej konkurujących korporacji. Agencje ratingowe są notorycznie krytykowane za potencjalne uprzedzenia i ich rolę w kryzysie finansowym w 2008 r.

Zrozumienie korporacyjnych ratingów kredytowych

Standard & Poor's (S&P), Moody's i Fitch są trzema głównymi dostawcami ratingów korporacyjnych. Każda agencja ma swój własny system oceny, który niekoniecznie odpowiada skali ocen innych agencji, ale wszystkie są podobne. Na przykład Standard & Poor's używa „AAA” dla najwyższej jakości kredytowej przy najniższym ryzyku kredytowym, „AA” dla następnej najlepszej, a następnie „A”, a następnie „BBB” dla satysfakcjonującego kredytu.

Oceny te są uważane za rating inwestycyjny, co oznacza, że oceniany papier wartościowy lub korporacja ma poziom jakości wymagany przez wiele instytucji. Wszystko poniżej „BBB” jest uważane za spekulacyjne lub gorsze, aż do oceny „D”, która wskazuje na niewykonanie zobowiązania lub „śmieci”.

Poniższa tabela zawiera przegląd różnych ocen wystawianych przez Moody's i Standard & Poor's:

Ocena obligacji
Moody's	Standard & Poor's	Fitch	Stopień	Ryzyko
Aaa	AAA	AAA	Inwestycja	Najniższe ryzyko
Aa	AA	AA	Inwestycja	Niskie ryzyko
ZA	ZA	ZA	Inwestycja	Niskie ryzyko
Beczeć	BBB	BBB	Inwestycja	Średnie ryzyko
Ba, B	BB, B	BB, B	Dżonka	Wysokie ryzyko
Caa / Ca	CCC / CC / C	CCC / CC / C	Dżonka	Najwyższe ryzyko
do	re	re	Dżonka	Domyślnie

Korporacyjne ratingi kredytowe nie stanowią gwarancji, że firma spłaci swoje zobowiązania. Długoterminowa historia tych ratingów odzwierciedla jednak różnice w wiarygodności kredytowej wśród ocenianych przedsiębiorstw, zwłaszcza w porównaniu z tą samą branżą. Na przykład w jednym badaniu Standard & Poor's stwierdził, że „średni pięcioletni wskaźnik niewykonania zobowiązań dla emitentów korporacyjnych o ratingu inwestycyjnym wynosił 1, 07%, w porównaniu do 16, 03% w przypadku spółek o ratingu spekulacyjnym (śmieciowym)”.

Ponieważ oceny są opiniami, oceny tej samej firmy mogą się różnić w zależności od agencji ratingowych. Morningstar, firma zajmująca się inwestycjami inwestycyjnymi, zapewnia korporacyjne ratingi kredytowe, od AAA dla wyjątkowo niskiego ryzyka niewypłacalności do D dla niespłacenia zobowiązań.

Krytyka ratingów korporacyjnych

Kluczową krytyką jest to, że sami emitenci płacą agencjom ratingowym za ocenę swoich papierów wartościowych. Stało się to szczególnie ważne, ponieważ gwałtownie rosnący rynek nieruchomości osiągnął najwyższy poziom w latach 2006-2007, a agencje oceniały znaczną część długu subprime. Potencjał do zarabiania wysokich opłat stworzył konkurencję między trzema głównymi agencjami w celu wystawienia najwyższych możliwych ocen.

Podczas kryzysu finansowego w 2008 r. Firmy, które wcześniej otrzymywały świecące oceny od różnych agencji ratingowych, zostały obniżone do poziomu śmieci, co podważa wiarygodność samych ratingów.

Utrzymująca się krytyka agencji ratingowych polega na tym, że nie są one tak naprawdę obiektywne, ponieważ sami emitenci płacą agencjom ratingowym. Według krytyków, aby zabezpieczyć pracę w celu przeprowadzenia oceny ratingowej, agencja ratingowa może wystawić emitentowi rating, który chce lub może zamieść pod dywan wszystko, co negatywnie wpłynie na pozytywny rating kredytowy. Agencje kredytowe znalazły się pod intensywnym ostrzałem, nie bez powodu, kiedy przeprowadzono sekcję zwłok w związku z kryzysem kredytowym.

Porównaj rachunki inwestycyjne × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od spółek, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie. Nazwa dostawcy Opis

Terminy pokrewne

Rating Rating to narzędzie oceny przypisywane przez analityka lub agencję ratingową do akcji lub obligacji, wskazujące na jego możliwości lub bezpieczeństwo. więcej Suwerenny rating kredytowy Suwerenny rating kredytowy to niezależna ocena wiarygodności kredytowej kraju lub suwerennego podmiotu oraz tego, jak ryzykowne może być inwestowanie. więcej Co powinieneś wiedzieć o ratingach kredytowych Rating kredytowy to ocena wiarygodności kredytowej pożyczkobiorcy w ujęciu ogólnym lub w odniesieniu do konkretnego długu lub zobowiązania finansowego. więcej Definicja jakości kredytowej Jakość kredytowa jest jednym z głównych kryteriów oceny jakości inwestycji obligacji lub funduszu obligacji. więcej Ryzyko niewypłacalności Ryzyko niewykonania zobowiązania to zdarzenie, w którym firmy lub osoby fizyczne nie będą w stanie dokonać wymaganych płatności z tytułu zobowiązań. więcej Zrozumienie ratingów inwestycyjnych Klasa inwestycyjna odnosi się do obligacji o niskim lub średnim ryzyku kredytowym. więcej linków partnerskich