Co to jest przypadek?
Nieprzewidziane zdarzenie to potencjalnie negatywne zdarzenie, które może wystąpić w przyszłości, takie jak recesja gospodarcza, klęska żywiołowa, oszukańcza działalność lub atak terrorystyczny. Można się przygotować na nieprzewidziane sytuacje, ale często charakter i zakres takich negatywnych zdarzeń są z góry nieznane. Firmy i inwestorzy planują różne nieprzewidziane zdarzenia poprzez analizę i wdrożenie środków ochronnych.
W finansach menedżerowie często próbują identyfikować i planować - przy użyciu modeli predykcyjnych - potencjalne zdarzenia awaryjne, które ich zdaniem mogą się zdarzyć. Menedżerowie finansowi mylą się po stronie konserwatywnej - w celu ograniczenia ryzyka - zakładając nieco gorsze niż oczekiwano wyniki. Plan awaryjny może obejmować uporządkowanie spraw firmy, tak aby mogła przetrwać negatywne wyniki przy jak najmniejszym zagrożeniu.
Kluczowe dania na wynos
- Nieprzewidziane zdarzenie to potencjalnie negatywne zdarzenie, które może wystąpić w przyszłości, takie jak recesja gospodarcza, klęska żywiołowa lub oszustwo. Firmy i inwestorzy planują różne nieprzewidziane zdarzenia poprzez analizę i wdrożenie środków ochronnych. Plany gotowości mogą obejmować zakup opcji lub ubezpieczenie portfeli inwestycyjnych. Banki muszą przeznaczyć procent kapitału na negatywne nieprzewidziane zdarzenia, takie jak recesja, aby chronić bank przed stratami.
Jak działa awaryjne
Aby zaplanować nieprzewidziane wydatki, menedżerowie finansowi często mogą również zalecić odłożenie znacznych rezerw gotówki, aby firma miała silną płynność, nawet jeśli spotka się z okresem niskiej sprzedaży lub nieoczekiwanych wydatków.
Menedżerowie mogą starać się proaktywnie otwierać linie kredytowe, gdy firma ma silną pozycję finansową, aby zapewnić dostęp do pożyczek w mniej sprzyjających czasach. Na przykład toczące się postępowanie sądowe byłoby uważane za zobowiązanie warunkowe. Plany awaryjne zazwyczaj obejmują polisy ubezpieczeniowe, które pokrywają straty, które mogą powstać podczas zdarzenia negatywnego i po nim. Konsultanci biznesowi mogą być również zatrudnieni, aby zapewnić, że plany awaryjne uwzględniają dużą liczbę możliwych scenariuszy i udzielą porad, jak najlepiej wykonać plan.
Rodzaje planów awaryjnych
Plany awaryjne są wykorzystywane przez korporacje, rządy, inwestorów i banki centralne, takie jak Fed. Nieprzewidziane wydatki mogą obejmować transakcje na rynku nieruchomości, towary, inwestycje, kursy walut i ryzyko geopolityczne.
Ochrona aktywów
Nieprzewidziane wydatki mogą również obejmować aktywa warunkowe, które są korzyściami (a nie stratami) przypadającymi na firmę lub osobę, zważywszy na rozwiązanie pewnego niepewnego zdarzenia w przyszłości. Korzystne rozstrzygnięcie w procesie sądowym lub spadku byłoby przykładem aktywów warunkowych.
Plany awaryjne mogą obejmować zakup polis ubezpieczeniowych wypłacających gotówkę lub świadczenie, jeśli wystąpi określony przypadek. Na przykład można wykupić ubezpieczenie mienia w celu ochrony przed pożarem lub wiatrem.
Pozycje inwestycyjne
Inwestorzy chronią się przed nieprzewidzianymi sytuacjami, które mogą prowadzić do strat finansowych związanych z inwestowaniem. Inwestorzy mogą stosować różne strategie zabezpieczające, takie jak zlecenia stop-loss, które wychodzą z pozycji na określonym poziomie cen. Zabezpieczanie może również obejmować stosowanie strategii opcji, co jest podobne do kupowania ubezpieczenia, w którym strategie zarabiają pieniądze, ponieważ pozycja inwestycyjna traci pieniądze na skutek zdarzenia negatywnego. Pieniądze zarobione na strategii opcji całkowicie lub częściowo kompensują straty z inwestycji. Strategie te mają jednak swoją cenę, zwykle w formie premii, która stanowi płatność gotówkową z góry.
Inwestorzy stosują również dywersyfikację aktywów, która polega na inwestowaniu w różne rodzaje inwestycji. Dywersyfikacja aktywów pomaga zminimalizować ryzyko, jeżeli jedna klasa aktywów, taka jak akcje, traci na wartości.
Uwagi specjalne
Plan awaryjny powinien również przygotować się na utratę własności intelektualnej w wyniku kradzieży lub zniszczenia. W rezultacie kopie zapasowe krytycznych plików i programów komputerowych, a także kluczowe patenty firmy powinny być przechowywane w bezpiecznej lokalizacji poza witryną. Plany awaryjne muszą przygotować się na możliwość wystąpienia zdarzeń losowych, kradzieży i oszustw. Firma powinna mieć natychmiastową reakcję public relations związaną z możliwymi zdarzeniami, które mogą poważnie zaszkodzić reputacji firmy i jej zdolności do prowadzenia działalności.
Sposób reorganizacji firmy po zdarzeniu negatywnym powinien zostać uwzględniony w planie awaryjnym. Powinien mieć procedury określające, co należy zrobić, aby przywrócić firmę do normalnej działalności i ograniczyć wszelkie dalsze szkody spowodowane zdarzeniem. Na przykład firma usług finansowych Cantor Fitzgerald była w stanie wznowić działalność w zaledwie dwa dni po tym, jak została sparaliżowana atakami terrorystycznymi z 11 września ze względu na posiadanie kompleksowego planu awaryjnego.
Korzyści z planu awaryjnego
Dokładny plan awaryjny minimalizuje straty i szkody spowodowane nieprzewidzianym zdarzeniem negatywnym. Na przykład firma maklerska może mieć zapasowy generator energii, aby zapewnić możliwość zawierania transakcji w przypadku awarii zasilania, zapobiegając możliwej stracie finansowej. Plan awaryjny może również zmniejszyć ryzyko katastrofy PR. Firma, która skutecznie komunikuje, w jaki sposób należy zarządzać negatywnymi zdarzeniami i reagować na nie, ma mniejsze szanse na pogorszenie reputacji.
Plan awaryjny często pozwala firmie, której dotyczy negatywne zdarzenie, kontynuowanie działalności. Na przykład firma może mieć przepisy dotyczące możliwej akcji protestacyjnej, takiej jak strajk, więc zobowiązania wobec klientów nie zostaną naruszone. Firmy posiadające plan awaryjny mogą uzyskać lepsze stawki ubezpieczenia i dostępność kredytu, ponieważ sądzi się, że mają zmniejszone ryzyko biznesowe.
Przykład planu awaryjnego
W wyniku kryzysu finansowego w 2008 r. I Wielkiej Recesji wdrożono przepisy wymagające przeprowadzenia przez bank testów warunków skrajnych w celu sprawdzenia, w jaki sposób bank może poradzić sobie z różnymi negatywnymi przypadkami. Testy warunków skrajnych przewidują, ile bank straciłby - gdyby wystąpiło negatywne zdarzenie gospodarcze - w celu ustalenia, czy bank ma wystarczający kapitał lub fundusze przeznaczone na przetrwanie zdarzenia.
Od banków wymaga się posiadania określonego odsetka rezerw kapitałowych, w zależności od sumy aktywów ważonych ryzykiem (RWA). Aktywa te, zwykle będące pożyczkami, mają różną wagę ryzyka. Na przykład portfel hipoteczny banku może otrzymać wagę 50%, co oznacza, że bank - w negatywnym scenariuszu - powinien mieć wystarczający kapitał, którego wartość wynosi 50% niespłaconych kredytów hipotecznych. Kapitał, zwany kapitałem Tier-1, może obejmować akcje lub kapitały własne oraz zyski zatrzymane, które stanowią zakumulowane oszczędności z zysków z lat ubiegłych. Chociaż istnieją różne składniki, które podlegają wymogowi współczynnika kapitału Tier, współczynnik ten musi wynosić co najmniej 6% sumy aktywów ważonych ryzykiem.
Powiedzmy na przykład, że Bank XYZ ma 3 miliony USD zysków zatrzymanych i 4 miliony USD w kapitale własnym, co oznacza, że całkowity kapitał poziomu 1 wynosi 7 milionów USD. Bank XYZ posiada aktywa ważone ryzykiem w wysokości 70 milionów USD. W rezultacie współczynnik kapitału banku poziomu 1 wynosi 10% (7 milionów USD / 70 milionów USD). Ponieważ wymóg kapitałowy wynosi 6%, bank uważa się za dobrze skapitalizowany w porównaniu do wymogu minimalnego.
Oczywiście nie będziemy wiedzieć, czy plan awaryjny sektora bankowego będzie odpowiedni, dopóki nie nastąpi kolejna recesja, co jest ograniczeniem tych planów, ponieważ trudno jest zaplanować na każdą ewentualność.
