Co to jest kapitulacja?
Kapitulacja ma miejsce, gdy inwestorzy rezygnują z wcześniejszych zysków na dowolnym rynku papierów wartościowych lub rynku, sprzedając swoje pozycje w okresach spadków. Kapitulacja może się zdarzyć w dowolnym momencie, ale zwykle dzieje się to podczas obrotu o wysokim wolumenie i przedłużających się spadków papierów wartościowych. Korekta rynkowa lub bessy często prowadzą inwestorów do kapitulacji lub paniki sprzedaży. Termin pochodzi od terminu wojskowego, który odnosi się do kapitulacji.
Po sprzedaży kapitulacyjnej wielu handlowców uważa, że istnieją okazje do kupowania po okazyjnych cenach. Uważa się, że każdy, kto chce sprzedać akcje z dowolnego powodu, w tym sprzedaż przymusową z powodu wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, już sprzedał. Cena powinna teoretycznie odwrócić lub odbić się od minimów. Innymi słowy, niektórzy inwestorzy uważają, że kapitulacja jest oznaką dna.
Podczas gdy inwestorzy często próbują przewidywać sprzedaż lub kupowanie kapitalizacji, w rzeczywistości kapitulacje są późniejszymi rezultatami, które wynikają z maksymalnego bólu psychologicznego i finansowego, który mogą znieść inwestorzy przed likwidacją swoich pozycji.
Ważny
Inwestorzy mogą zidentyfikować kapitulacje dopiero po ich wystąpieniu
Co to jest kapitulacja?
Zrozumienie kapitulacji
Z definicji kapitulacja oznacza poddanie się lub poddanie. W kręgach finansowych termin ten jest używany do wskazania momentu, w którym inwestorzy postanowili zrezygnować z próby odzyskania utraconych zysków w wyniku spadających cen akcji. Załóżmy, że akcje, które posiadasz, spadły o 10%. Istnieją dwie opcje, które można podjąć: możesz to poczekać i mieć nadzieję, że akcje zaczną doceniać, lub możesz zrealizować stratę, sprzedając akcje. Jeśli większość inwestorów zdecyduje się to poczekać, cena akcji prawdopodobnie pozostanie względnie stabilna. Jeśli jednak większość inwestorów zdecyduje się skapitulować i zrezygnować z akcji, nastąpi gwałtowny spadek jej ceny. Kiedy to zjawisko jest znaczące na całym rynku, nazywa się to kapitalizacją rynku.
Znaczenie kapitulacji tkwi w jej implikacjach. Wielu specjalistów rynkowych uważa, że jest to znak spadku cen, a zatem dobry czas na kupowanie akcji. Wynika to z faktu, że podstawowe czynniki ekonomiczne dyktują, że duże wolumeny sprzedaży obniżą ceny, a duże wolumeny zakupów spowodują wzrost cen. Ponieważ prawie wszyscy, którzy chcieli (lub czuli się zmuszeni) do sprzedaży akcji, już to zrobili, pozostali tylko kupujący - i oczekuje się, że podniosą ceny. ( Aby dowiedzieć się więcej, zobacz: Zyski ze sprzedaży paniki ).
Problem z kapitulacją polega na tym, że bardzo trudno jest przewidzieć i zidentyfikować. Nie ma magicznej ceny, po której następuje kapitulacja. Często inwestorzy ustalają z perspektywy czasu, kiedy rynek faktycznie skapituluje.
Kluczowe dania na wynos
- Kapitulacja polega na tym, że inwestorzy rezygnują z wcześniejszych zysków na dowolnym rynku papierów wartościowych lub rynku, sprzedając swoje pozycje w okresach spadków. Wielu specjalistów rynku uważa, że jest to oznaka spadku cen, a zatem dobry czas na kupowanie akcji. Jednak zakres kapitulacji można zrozumieć dopiero po fakcie.
Wykorzystanie analizy technicznej do identyfikacji kapitulacji
Kapitulacje często sygnalizują główne punkty zwrotne w działaniu cenowym bazowych papierów wartościowych i instrumentów finansowych. Analitycy techniczni mogą wizualnie zidentyfikować kapitulację za pomocą wykresów świeczkowych. Świece młotkowe często powstają pod koniec szaleństwa sprzedaży, gdy najniższa cena jest osiągana, gdy kapitulacja zaczyna się i sygnalizuje dno cenowe, po którym następuje odwrócenie odbicia przy dużym wolumenie. Handlowcy, którzy chcieli sprzedać swoje pozycje, zrobili to, gdy panika osiągnęła punkt kulminacyjny. Kiedy strach zaczyna słabnąć, chciwość może się zmieniać i odwracać ceny.
I odwrotnie, świeca z spadającą gwiazdą często tworzy się pod koniec szaleństwa zakupów, gdy ceny osiągają najwyższy poziom, wskazując, że górna część jest na swoim miejscu. Handlowcy, którzy chcieli kupić pozycję, zrobili to, a strach przed utratą osiągnął skrajność. Chciwość zdobywania pozycji za wszelką cenę zaczyna maleć, gdy ceny gwałtownie spadają. Kiedy ostatnia grupa kupujących widzi, że ich pozycje spadają, na rynek wkrada się strach. Ponieważ ceny nadal spadają, kupujący, którzy kupili wcześniej, zaczynają sprzedawać swoje pozycje, aby ocalić pozostałe zyski lub ograniczyć straty.
Stopień kapitulacji można zmierzyć w różnych ramach czasowych wykresów, tak małych jak wykres jednominutowy lub tak dużych jak wykres miesięczny. Większe ramy czasowe zwykle wytwarzają bardziej niezawodne sygnały kapitulacji, ponieważ pozwalają uczestnikom na zaangażowanie i określenie wyniku akcji cenowej.
