CAIA vs. CFA: przegląd
Specjaliści ds. Finansów mogą mieć trudności z nadążeniem za zupą alfabetyczną potencjalnych zawodowych nazwisk, zwłaszcza gdy wiele programów wydaje się zawierać wiele takich samych informacji. Tak jest w przypadku Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) i Chartered Financial Analyst (CFA), dwóch atrakcyjnych opcji dla osób zaangażowanych w karierę w dziedzinie analizy finansowej.
Egzaminy CFA i CAIA są przeznaczone dla specjalistów analitycznych i oba wymagają zdania serii egzaminów od renomowanej organizacji w branży. Większość podobieństw między nimi jest powierzchowna; treść i przyszłe aplikacje mają mniej wspólnego.
Ogólnie rzecz biorąc, CFA obejmuje szerszy zakres tematów finansowych i ma większą bazę członków. CAIA może nadal być użytecznym tytułem dla odpowiedniego profesjonalisty, ale jego zastosowanie i koncentracja są węższe.
Kluczowe dania na wynos
- Egzaminy CFA i CAIA są przeznaczone dla specjalistów analitycznych i oba wymagają zdania serii egzaminów od renomowanej organizacji branżowej. Ponieważ CAIA obejmuje inwestycje, które nie są akcjami ani obligacjami, tytuł ten można uznać za zbędny dla większości specjalistów finansowych Bez nich niektórzy doradcy finansowi i brokerzy mogą przetrwać, podobnie jak niektórzy analitycy, ale każda pozycja analityczna może skorzystać z wyznaczenia CFA.
CAIA
Wykonanie każdego programu zajmuje dużo czasu i dużo pieniędzy. CAIA, administrowany przez Stowarzyszenie CAIA, wymaga szacunkowego czasu nauki na poziomie 200 godzin na łączny poziom 400 godzin i 2900 USD w standardowych opłatach rejestracyjnych i egzaminacyjnych.
Konkretne tematy dla CAIA obejmują badania menedżerskie i techniki należytej staranności właściwe dla funduszy hedgingowych i funduszy private equity, modele alokacji aktywów, biorąc pod uwagę brak płynności i masę inwestycji alternatywnych, implikacje wyceny nieruchomości i funduszy private equity opartych na wycenie dla alokacji aktywów zarządzanie ryzykiem, a także inwestycje w takich obszarach, jak własność intelektualna, ubezpieczeniowe papiery wartościowe i produkty strukturyzowane powiązane z akcjami.
Dane pokazują, że 75 procent kandydatów, którzy zdobędą kartę CAIA, robi to w ciągu 12 do 18 miesięcy. Każdy test jest przeprowadzany dwa razy w roku, a wskaźniki zdawalności są wysokie zarówno na poziomie 1 (63 procent w 2017 r.), Jak i na poziomie 2 (59 procent).
Nie ma żadnych wymagań wstępnych do przystąpienia do egzaminu CAIA, chociaż najlepiej jest mieć przynajmniej praktyczną wiedzę na temat koncepcji finansowych i inwestycyjnych. Po zdaniu egzaminów Poziomu 1 i Poziomu 2, licencjat i jeden rok odpowiedniego doświadczenia zawodowego - lub cztery lata odpowiedniego doświadczenia bez stopnia - są wymagane do oficjalnego ubiegania się o tytuł CAIA.
CFA
Instytut CFA zaleca 300 godzin nauki na poziom (łącznie 900 godzin) i pobiera 3300 $ za egzaminy.
Materiał testowy CFA obejmuje znacznie więcej niż tylko alternatywne inwestycje, ale poświęca temu tematowi znacznie mniej czasu (około 8 procent egzaminu CFA). To sprawia, że CFA jest szerszy i bardziej płytki, podczas gdy CAIA jest bardzo skoncentrowany i głęboki. Oba testy obejmują standardy zawodowe i etykę.
Tematy CFA obejmują ekonomię ogólną, sprawozdawczość i analizę finansową, finanse przedsiębiorstw, inwestycje kapitałowe, dochód stały, zarządzanie portfelem i analizy ilościowe.
Egzaminy CFA są trudniejsze i są bardziej rozłożone. Istnieją trzy testy, poziomy 1–3, a tylko poziom 1 jest przeprowadzany częściej niż raz w roku. Najkorzystniejsza droga do zdobycia CFA zajmuje trzy lata, ale większość trwa dłużej z powodu trudności w egzaminie. Tylko 43 procent osób zdających test CFA zdaje Poziom 1, 47 procent przechodzi Poziom 2, a 54 procent Poziom 3.
Instytut CFA jest bardziej selektywny w kwestii jego wyznaczania. Żaden kandydat nie może przystąpić do egzaminu na Poziomie 1 bez tytułu licencjata lub przynajmniej bez ukończenia ostatniego roku studiów licencjackich lub bez jakiegokolwiek połączenia doświadczenia zawodowego i studiów trwającego cztery lata. Gdy kandydaci zdadzą egzamin na poziomie 3, muszą uzyskać cztery pełne lata odpowiedniego doświadczenia zawodowego przed uzyskaniem tytułu CFA.
Dolna linia
Bardzo niewielu profesjonalistów zajmujących się inwestowaniem w karierę byłoby źle traktowanych z tytułem CFA obok ich nazwisk. Niektórzy doradcy finansowi i brokerzy mogą przetrwać bez niego, podobnie jak niektórzy analitycy, ale każda pozycja analityczna może skorzystać z wyznaczenia CFA.
Niektóre zawody, takie jak zarządzający portfelem lub analitycy funduszy inwestycyjnych, zasadniczo wymagają od kandydatów pełnienia funkcji CFA.
Ponieważ CAIA obejmuje inwestycje, które nie są akcjami ani obligacjami, tytuł ten można uznać za zbyteczny dla większości specjalistów finansowych. Jednak CAIA ma dwa bardzo specyficzne, wygodne i lukratywne domy - fundusze private equity i fundusze hedgingowe - oraz szereg potencjalnych innych. Dzięki inwestycjom alternatywnym ważnym w wielu portfelach inwestycji instytucjonalnych, CAIA jest również odpowiedni dla specjalistów finansowych, którzy chcą skupić się na tym obszarze w funduszach emerytalnych, fundacjach, państwowych funduszach majątkowych i tym podobnych.
