Co to jest blokowy instrument handlowy (BTF)?
Blokowy system obrotu, powszechnie oferowany przez giełdy kontraktów terminowych, pozwala stronom na dwustronne angażowanie się (kupno / sprzedaż) w duże transakcje poza giełdami w celu uniknięcia wartości odstającej, która może tymczasowo wpłynąć na cenę tego papieru wartościowego.
Kluczowe dania na wynos
- Blokowa funkcja handlu, powszechnie oferowana przez giełdy kontraktów terminowych, pozwala stronom na dwustronne angażowanie się (kupowanie / sprzedawanie) w duże transakcje poza giełdami w celu uniknięcia wartości odstającej, która może tymczasowo wpłynąć na cenę tego papieru wartościowego. instrument handlowy jest zazwyczaj zawierany między dwiema stronami, ceny są ustalane z pewnością, a realizacja odbywa się bezzwłocznie. blokowy instrument handlowy jest zwykle rodzajem firmy maklerskiej lub wyspecjalizowanego działu firmy maklerskiej, który zajmuje się głównie dużymi transakcjami, z klientami o zasięgu od korporacji i banków po firmy ubezpieczeniowe i fundusze akademickie.
Zrozumienie funkcji Block Trading Trading (BTF)
Transakcje przeprowadzane w ramach transakcji pakietowej są zazwyczaj zawierane między dwiema stronami, ceny są ustalane z pewnością, a realizacja odbywa się bezzwłocznie. Inwestorzy instytucjonalni wykorzystują mechanizmy transakcji pakietowych w transakcjach dotyczących dużej liczby akcji.
Kiedy akcje są przedmiotem obrotu w ramach transakcji pakietowej, są one przeprowadzane w dużych partiach. Wielkość partii może się różnić, ale inwestorzy zazwyczaj nie mogą agregować wielu oddzielnych zamówień w celu spełnienia wymagań dotyczących minimalnej wielkości. Papiery wartościowe będące przedmiotem obrotu w ramach transakcji pakietowej nie podlegają wahaniom rynkowym, ponieważ nie są publicznie widoczne, co czyni ten rodzaj handlu bardziej jak prywatną umowę między dwiema stronami. Jednak ze względu na charakter instrumentów typu block trading działalność w zakresie transakcji pakietowych może mieć znaczący wpływ na rynki finansowe.
Blokowy instrument handlowy jest zwykle rodzajem firmy maklerskiej lub wyspecjalizowanego działu firmy maklerskiej, który zajmuje się głównie dużymi transakcjami, z klientami od korporacji i banków po firmy ubezpieczeniowe i fundusze akademickie. Niektórzy inwestorzy i analitycy starają się podążać za pieniędzmi lub wyprzedzać trendy rynkowe, obserwując aktywność handlu blokowego.
Przykład zablokowanego systemu obrotu (BTF)
Blokowanie obiektów handlowych pozwala handlowcom na pracowników, którzy są biegli w zarządzaniu transakcjami o tej wielkości. Pracownicy zapewniają blokowy system handlu ze specjalnym dostępem do innych handlowców i innych firm, które pozwalają firmie łatwiej handlować tak dużymi kwotami. Tak więc, gdy duża instytucja zdecyduje się zainicjować transakcję pakietową, skontaktuje się z pracownikami obiektu transakcyjnego blokowego, ufając, że wspólnie pomogą uzyskać najlepszą ofertę. Po złożeniu zamówienia brokerzy w obiekcie handlu blokowego kontaktują się z innymi brokerami, którzy specjalizują się w handlu danym rodzajem zabezpieczeń, którzy następnie wypełniają duże zamówienie za pośrednictwem kilku sprzedawców.
Jeśli na przykład Bank of America chce zainicjować transakcję pakietową w wysokości 1 000 000 akcji po cenie 10 USD za akcję, skontaktuje się z bankiem blokowym w celu uzyskania pomocy. Pracownicy w domu blokowym dzielą duży handel na porcje do zarządzania, w tym przypadku może to skutkować 100 mniejszymi blokami po 10 000 akcji po 10 USD za akcję. Każdy z bloków zostanie zainicjowany przez osobnego brokera, co utrzyma niską zmienność rynku.
